Definice limitu zámku
Blokovací limit je specifikovaný cenový pohyb určený obchodními burzami, který, pokud dojde k jeho porušení, povede k zastavení obchodování tohoto nástroje nad blokovací limitní cenou. Limity zámku pomáhají regulovat trhy a udržovat je klidnější a uspořádanější. Obchodníci stále mohou obchodovat za limitní cenu zámku nebo uvnitř ní, ale obchodování je zastaveno mimo limitní cenu zámku. Limity blokování mohou být dočasné, například pět minut, nebo mohou být na místě pro daný den. Každá smlouva o futures obsahuje specifikace limitů zámku.
Zámek limit umožňuje obchodníkům den, aby strávili novinky a snad přilákali novou likviditu.
Limity zámku jsou relativně vzácné a mohou být na různých typech trhů regulovány a zavedeny odlišně. Limity zámku se obvykle vztahují na futures trhy, s jističi používanými na akciovém trhu.
Klíč s sebou
- Může dojít k blokovacímu limitu buď vzhůru nebo dolů, což je cena, za kterou je obchodování zastaveno nebo pozastaveno nad tuto cenu.
- Limity zámku mohou trvat pět minut nebo celý den, v závislosti na konkrétní konkrétní smlouvě.
- Limity zámku mohou být také variabilní, což znamená, že se limit limit změní následující den, pokud se trh usadí za limitní cenu nahoru / dolů.
- Limity a limity zámku se obvykle týkají termínových trhů, přičemž termínový jistič se na akciovém trhu snadněji používá.
Porozumění limitu zámku
Limity zámku se používají napříč burzami k regulaci volatility obchodních nástrojů. Používají se jak na termínových trzích, tak i na akciových trzích, ačkoliv na akciovém trhu je termín jistič běžnější. Koncept je stejný.
Limity blokování jsou vždy k dispozici a vztahují se na pohyby vzhůru i dolů. Pokud je například limit pro kukuřici 0, 25 $, pak pohyb 0, 25 $ nahoru nebo dolů od předchozího uzavření spustí zámek. Pokud cena klesla, nebude obchodování probíhat pod limitem zámku. Tomu se říká limit dolů. Pokud cena dosáhne horní hranice, futures kontrakt se zvýší. Pokud k tomu dojde, nemůže dojít k obchodování nad touto úrovní během zámku.
V závislosti na futures kontraktu může být obchodování zcela zastaveno během limitu zámku nebo pouze uvnitř limitní ceny zámku. Pokud je například cena snížena, velký kupující by mohl vstoupit a koupit od prodejců za limitní cenu zámku a poté nabídnout cenu nahoru, aby cenu vytlačil od limitu zámku. Obchodování by pak probíhalo jako obvykle, dokud by cena zůstala nad limitem zámku. V ostatních případech může být futures kontrakt pozastaven na den, jakmile je dosažen limit.
Následující den bude zavedena další limitní cena zámku a obchodování může pokračovat nahoru / dolů na další limitní cenu zámku.
Limit komoditního zámku
Běžně spojený s termínovým trhem nastává blokovací limit, když se smluvní cena komoditního nástroje posune nad jeho přípustný limit. Pokud k tomu dojde, obchodování se zastaví na den nad tuto cenu. Limity mohou být omezeny nahoru nebo dolů.
Zvažte například obchodování se sójovou moučkou naposledy uzavřené na 300. Limit zámku je 20, změny se mohou změnit. To znamená, že posun jednoho dne na 320 nebo 280 by spustil blokovací limit. Pokud trh klesne, obchodování se nemůže uskutečnit nad 320. Pokud se trh omezí, obchodování se nemůže uskutečnit pod 280.
Některé futures mají také rozšířené nebo variabilní limity. To znamená, že pokud vícenásobné smlouvy na různé měsíce jdou nahoru / dolů, pak se další den limit zvyšuje. V případě sójových mouček je rozšířený limit 50%, což zvyšuje limit následující den na 30. Pokud byl trh omezen na 280, další den bude limitní cena 250 a horní cena 310. Pokud cena klesne znovu nahoru / dolů, limit zůstane na rozšířené sazbě, ale pokud nedojde k překročení limitu zámku, smlouva se vrátí na 20.
Někteří obchodníci budou používat opce nebo vyměňovat obchodované fondy (ETF), jsou-li k dispozici, k obchodování kolem stavu limitu zámku.
Další zámky
Na investičním trhu se mohou vztahovat i další zámky, včetně následujících:
- Úvěrový zámek je, když věřitel drží určitou úrokovou sazbu pro zákazníka.
- Zámek sazby hypotéky se vznáší: drží stanovenou sazbu pro úvěr s možností snížit sazbu, pokud klesnou tržní sazby.
- Treasury lock: Smlouva o uzamčení stanovené sazby. Obvykle se provádí jako derivátová smlouva na stanovené časové období.
Příklad skutečného světa limitu zámku
Předpokládejme, že obchodník s řezivem chce vědět, jaké limity jsou založeny na aktuální ceně, protože dnešní hlavní oznámení se má zveřejnit. Na základě aktuální ceny je limit 19, což se v průběhu času mění, ale v době obchodu je 19.
Předpokládejme, že řezivo obchoduje 319. To znamená, že horní limitní cena je 338 a dolní cena je 300.
Dřevo má také rozšířený limit 29. To se také může změnit, ale v době transakce je rozšířený limit 29, což znamená, že tento limit vstoupí v platnost zítra, pouze pokud se dřevo vyrovná na hranici nahoru nebo dolů. cena dnes.
Předpokládejme, že obchodník má zájem, protože vlastní řezivo futures na 310.
Zpráva je špatná a cena okamžitě klesne na 300. Trh je nyní omezen dolů a obchodování se neuskutečňuje pod tímto. To také znamená, že se obchodník nemůže dostat ze své pozice. Mohou se pokusit prodat za 300, ale je nepravděpodobné, že by našli kupce. Pokud tak učiní, může se cena začít pohybovat nahoru a dolů od limitní dolní ceny.
Pokud se smlouvy na různé měsíce vypořádají, stanoví se následující den nový limit 29. To znamená, že nový limit je 271 (300 - 29). Cena se otevírá na 290 a náš obchodník je schopen se ze své pozice dostat se ztrátou.
Pokud trh nadále klesá a usazuje se na 271, rozšířený limit zůstává v platnosti a další den je tento limit 242 (271 - 29). Pokud se cena ustálí nad 271 (a pod 329), pak nebyl spuštěn rozšířený limit a limit 19 byl obnoven nad a pod závěrečnou cenu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.