Jak jsou zdaněny futures a opce?

Zatímco svět obchodování s futures a opcemi nabízí vzrušující možnosti, jak dosáhnout značného zisku, budoucí obchodník s futures nebo opcemi se musí seznámit alespoň se základními znalostmi daňových pravidel, které tyto deriváty derivují. Tento článek bude stručným úvodem do složitého světa daňových zákonů o opcích a ne tak složitých pokynů pro budoucnost. Daňové zacházení pro oba tyto typy nástrojů je však neuvěřitelně složité a čtenář je vyzván, aby před zahájením obchodní cesty konzultoval daňový odborník.

Daňové zacházení s futures

Obchodníci s futures těží z výhodnějšího daňového zacházení než obchodníci s akciemi podle oddílu 1256 zákoníku o vnitřních příjmech (IRC). 1256 uvádí, že každá futures kontrakt obchodovaný na americké burze, smlouva v cizí měně, opce na akcie obchodníka, futures na kontrakty obchodníka s cennými papíry nebo kontrakt na futures na indexy jsou zdaněny sazby dlouhodobého kapitálového výnosu ve výši 60 procent a sazby krátkodobého kapitálového zisku 40 procent - bez ohledu na to, jak dlouho byl obchod otevřen. Protože maximální sazba dlouhodobého kapitálového výnosu je 15 procent a maximální sazba krátkodobého kapitálového výnosu je 35 procent, maximální celková daňová sazba činí 23 procent.

Na konci každého roku se také označují tržní smlouvy podle § 1256; obchodníci mohou vykazovat všechny realizované a nerealizované zisky a ztráty a jsou osvobozeni od pravidel praní.

Například v únoru tohoto roku koupil Bob kontrakt v hodnotě 20 000 $. Je-li 31. prosince (poslední den daňového roku) reálná tržní hodnota této smlouvy 26 000 USD, Bob uzná kapitálový zisk ve výši 6 000 USD za své daňové přiznání za rok 2015. Tento 6000 $ bude zdaněn sazbou 60/40.

Nyní, když Bob v roce 2016 prodá svou smlouvu za 24 000 $, uzná ztrátu ve výši 2 000 USD v daňovém přiznání za rok 2016, které bude také zdaněno na základě 60/40.

Pokud si obchodník s futures přeje vrátit zpět ztráty podle oddílu 1256, může tak učinit až po dobu tří let pod podmínkou, že převedené ztráty nepřesáhnou čistý zisk z předchozího roku, ani se nemohou zvýšit. provozní ztráta z toho roku. Ztráta je nejprve převedena zpět do nejranějšího roku a zbývající částky jsou přeneseny do následujících dvou let. Jako obvykle platí pravidlo 60/40. Naopak, pokud nějaké neabsorbované ztráty přetrvávají i po převodu, mohou být tyto ztráty přeneseny.

Daňové zacházení s opcemi

Daňové zacházení s opcemi je mnohem složitější než futures. Spisovatelé i kupující hovorů a volání mohou čelit jak dlouhodobým, tak krátkodobým kapitálovým ziskům, stejně jako podléhají pravidlům výprodeje a přísných pravidel.

Obchodníci s opcemi obchodníci, kteří nakupují a prodávají své opce se zisky nebo ztrátami, mohou být zdaněni krátkodobě, pokud obchod trval méně než rok, nebo dlouhodobě, pokud obchod trval déle než rok. Pokud platnost dříve zakoupené opce vyprší, je kupující opce vystaven krátkodobé nebo dlouhodobé kapitálové ztrátě v závislosti na celkové době držení.

Spisovatelé opcí rozeznají zisky na krátkodobém nebo dlouhodobém základě v závislosti na okolnostech, kdy uzavírají své pozice. Pokud se uplatní možnost, kterou napsali, může se stát několik věcí:

• Pokud by byla písemná opce pouhým voláním, akcie by byly odvolány a přijatá prémie bude připočtena k prodejní ceně akcií. Protože se jednalo o nahou možnost, transakce by byla zdaněna krátkodobě.
• Pokud by byla písemná opce krytá výzva a pokud by stávky byly z peněz nebo za peníze, pak by se k prodejní ceně akcií připočítala prémiová cena a transakce by byla zdaněna jako krátkodobý nebo dlouhodobý kapitál zisk v závislosti na tom, jak dlouho vlastník akcií krytého hovoru vlastnil akcie před uplatněním opce.
• Pokud byla krytá výzva napsána pro stávku za peníze, pak v závislosti na tom, zda šlo o kvalifikovanou nebo nekvalifikovanou krytou výzvu, může spisovatel muset požadovat krátkodobý nebo dlouhodobý kapitálový zisk. Zde je seznam specifikovaných specifik krytých hovorů.
• Pokud by předepsaná opce byla prodejní opce a opce by byla uplatněna, autor by jednoduše odečetl přijaté pojistné za prodejní cenu od svých průměrných nákladů na akcie. Opět, v závislosti na tom, jak dlouho je obchod držen otevřený od okamžiku, kdy byly opce uplatněny / akcie byly získány, když spisovatel prodal akcie zpět, obchod mohl být zdaněn dlouhodobě nebo krátkodobě.

Pro autory put a call, pokud platnost opce vyprší, nebo je koupena ke konci, je považována za krátkodobý kapitálový zisk.

Naopak, když kupující uplatní opci, procesy jsou o něco méně komplikované, ale stále mají své nuance. Je-li uskutečněna výzva, je prémie zaplacená za opci zachycena na nákladové bázi akcií, ve kterých je nyní kupující dlouho. Obchod bude zdaněn krátkodobě nebo dlouhodobě, v závislosti na tom, jak dlouho má kupující v držení akcie před jejich zpětným prodejem.

Kupující prodejních opcí musí naproti tomu zajistit, aby drželi akcie po dobu nejméně jednoho roku před zakoupením ochranného prodeje, jinak budou zdaněni z krátkodobých kapitálových výnosů. Jinými slovy, i když Sandy držela své akcie po dobu jedenácti měsíců, pokud Sandy koupí prodejní opci, celé období držení jejích akcií bude negováno a nyní musí platit krátkodobé kapitálové zisky.

Níže je tabulka z IRS, která shrnuje daňová pravidla pro kupující i prodávající opcí:

Pravidla prodeje a praní

Zatímco obchodníci s futures se nemusí starat o pravidla umývání a prodeje, obchodníci s opcemi nejsou tak šťastní. Podle pravidla „wash-sale“ nelze ztrátu „podstatně“ identických cenných papírů převést do 30 dnů. Jinými slovy, pokud Mike utrpí ztrátu z některých akcií, nemůže tuto ztrátu přenést na call opci stejná zásoba do 30 dnů od ztráty. Místo toho se Mikeova doba držení začne v den, kdy akcie prodal, a prémiová cena, stejně jako ztráta z původního prodeje, se připočítají k nákladové základně akcie při uplatnění opce na výzvu.

Podobně, pokud by měl Mike vzít ztrátu z opce a koupit jinou opci stejného základního kapitálu, ztráta by se přičítala k prémii nové opce.

Straddle Rules

Straddles pro daňové účely zahrnují širší pojetí, než jsou prosté možnosti vanilky. IRS definuje straddles jako zaujetí opačných pozic v podobných nástrojích, aby se snížilo riziko ztráty, protože se očekává, že se nástroje budou měnit inverzně k pohybům na trhu. V zásadě, pokud je straddle považován za „základní“ pro daňové účely, ztráty vzniklé jedné části obchodu se vykazují pouze u daní běžného roku do té míry, že tyto ztráty vyrovnávají nerealizovaný zisk z opačné pozice. Jinými slovy, pokud Alice vstoupí na pozici XYZ v roce 2015 a akcie následně klesnou a rozhodne se prodat zpět svou call opci za ztrátu 8 $, přičemž si ponechá opci s putem (která nyní má nerealizovaný zisk 5 $), na základě pravidla „straddle“ může na daňovém přiznání za rok 2015 rozpoznat pouze ztrátu 3 $ - nikoli 8 $ z celé možnosti volání. Pokud by se Alice rozhodla „identifikovat“ toto rozkročmo, bude celá ztráta 9 $ za výzvu vyrovnána na základě ceny její opce s prodejem. IRS má seznam pravidel vztahujících se k identifikaci obkročmo.

Další informace o pravidlech straddle naleznete v tématu Jak pravidlo Straddle vytváří daňové příležitosti pro obchodníky s opcemi.

Sečteno a podtrženo

Proces daňového hlášení futures je zjevně přímočarý, ale totéž nelze říci o daňovém zacházení s opcemi. Pokud přemýšlíte o obchodování nebo investování do jedné z těchto derivátů, je nezbytné, abyste si vybudovali alespoň průchodnou znalost různých daňových pravidel, která na vás čekají. Mnoho daňových postupů, zejména těch, které se týkají opcí, přesahuje rozsah tohoto článku a toto čtení by mělo sloužit pouze jako výchozí bod pro další due diligence nebo konzultace s daňovým profesionálem.