Nezajištěné vs. zajištěné dluhy: Jaký je rozdíl?

Úvěry a jiné způsoby financování dostupné spotřebitelům spadají do dvou hlavních kategorií: zajištěný a nezajištěný dluh. Hlavním rozdílem mezi těmito dvěma je přítomnost nebo nepřítomnost zajištění - to je podpora dluhu nebo něco, co se má brát jako záruka proti nevrácení.

Nezajištěný dluh

Nezajištěný dluh nemá žádnou záruku: nevyžaduje žádné zabezpečení, jak naznačuje jeho název. Pokud dlužník neplní tento typ dluhu, musí věřitel zahájit soudní řízení, aby vybral dlužné částky.

Věřitelé vydávají finanční prostředky v nezajištěném úvěru pouze na základě bonity dlužníka a příslibu splacení. Proto banky obvykle účtují vyšší úrokovou sazbu z těchto takzvaných podpisových půjček. Pro tyto typy úvěrů jsou obvykle přísnější úvěrové skóre a požadavky na příjem dluhu a jsou k dispozici pouze těm nejdůvěryhodnějším dlužníkům.

Kromě půjček od banky zahrnují příklady nezajištěných dluhů lékařské účty, určité maloobchodní splátky, jako jsou členství v tělocvičnách nebo opalovacích klubech, a zbývající zůstatky na vaší kreditní kartě. Když získáte kus plastu, společnost vydávající kreditní karty vám v zásadě vydává úvěrovou linku bez požadavků na zajištění. K odůvodnění rizika však stojí vysoké úrokové sazby.

Protože investice člověka je zajištěna pouze spolehlivostí a úvěrem emitujícího subjektu, nezajištěný dluhový nástroj, jako je dluhopis, nese vyšší úroveň rizika než jeho protějšek zajištěný aktivy. Protože se riziko pro věřitele zvyšuje ve srovnání s rizikem zajištěného dluhu, úrokové sazby na nezajištěný dluh mají tendenci být odpovídajícím způsobem vyšší.

Úroková sazba na různé dluhové nástroje však do značné míry závisí na spolehlivosti emitujícího subjektu. Nezajištěná půjčka jednotlivci může nést astronomické úrokové sazby kvůli vysokému riziku selhání, zatímco státní pokladniční poukázky (další běžný typ nezajištěného dluhového nástroje) mají mnohem nižší úrokové sazby. Přes skutečnost, že investoři nemají nárok na vládní aktiva, má vláda pravomoc mincovat další dolary nebo zvyšovat daně, aby splatila své závazky, což činí tento druh dluhového nástroje prakticky bezrizikovým.

Nezajištěný dluhový nástroj, jako je dluhopis, nese vyšší úroveň rizika než jeho protějšek zajištěný aktivy.

Zabezpečený dluh

Zajištěné dluhy jsou ty, ve kterých dlužník spolu s příslibem splacení vloží určité aktivum jako záruku za půjčku. Zajištěný dluhový nástroj jednoduše znamená, že v případě prodlení může věřitel použít aktivum na splacení peněžních prostředků, které poskytl dlužníkovi.

Běžné typy zajištěného dluhu jsou hypotéky a půjčky na auta, u nichž se financovaná položka stává kolaterálem k financování. U půjčky na auto, pokud dlužník neprovede včasné platby, vydavatel půjčky nakonec získá vlastnictví vozidla. Pokud fyzická osoba nebo podnik uzavře hypotéku, použije se dotyčná nemovitost k splácení podmínek splácení; ve skutečnosti si půjčující instituce udržuje majetek (finanční zájem) v majetku, dokud není hypotéka splacena v plné výši. Pokud dlužník nezaplatí platby, může věřitel majetek zabavit a prodat, aby získal zpět dlužné prostředky.

Riziko selhání zajištěného dluhu, nazývané riziko protistrany pro věřitele, má tendenci být relativně nízké, protože dlužník má mnohem více co ztratit zanedbáním své finanční povinnosti. Zajištěné financování dluhu je proto pro většinu spotřebitelů obvykle snazší získat. Protože tento typ půjčky přináší menší riziko pro věřitele, úrokové sazby jsou obvykle pro zajištěnou půjčku nižší.

Věřitelé často vyžadují, aby bylo aktivum udržováno nebo pojištěno podle určitých specifikací, aby byla zachována jeho hodnota. Například domácí hypotéka často vyžaduje, aby dlužník uzavřel pojištění majitele domu. Tím, že chrání majetek, politika zajišťuje hodnotu aktiva pro věřitele. Ze stejného důvodu, věřitel, který vydává auto úvěr, vyžaduje určité pojistné krytí, aby v případě, že se vozidlo účastní nehody, banka mohla stále získat zpět většinu, pokud ne všechny, zbývajícího zůstatku úvěru.

• Nezajištěný dluh nemá žádnou záruku.
• Zajištěné dluhy jsou ty, ve kterých dlužník spolu s příslibem splacení vloží určité aktivum jako záruku za půjčku.
• Riziko selhání zajištěného dluhu, nazývané riziko protistrany pro věřitele, bývá relativně nízké.