Marginální VaR

Co je to Marginal VaR

Marginal VaR je další riziko, které nová investiční pozice přidává do portfolia. Marginal VaR (value at risk) umožňuje manažerům rizik studovat účinky přidání nebo odečtení pozic z investičního portfolia. Protože hodnota v riziku je ovlivněna korelací investičních pozic, nestačí uvažovat úroveň VaR jednotlivých investic izolovaně. Spíše se musí porovnat s celkovým portfoliem, aby se určilo, jaký příspěvek přispívá k hodnotě VaR portfolia.

VYDÁVÁNÍ DOLŮ Marginal VaR

Investice může mít vysokou hodnotu VaR jednotlivě, ale pokud je negativně korelována s portfoliem, může do portfolia přispívat mnohem nižší hodnotou VaR než její individuální hodnota VaR. Zvažte například portfolio s pouze dvěma investicemi. Investice X má hodnotu v hodnotě 500 USD a investice Y má hodnotu v hodnotě 500 USD. V závislosti na korelaci investic X a Y může sloučení obou investic do portfolia vést k riziku hodnoty portfolia pouze 750 $. To znamená, že mezní hodnota v riziku přidání jedné investice do portfolia byla 250 USD.

Při měření účinků měnících se pozic na portfoliové riziko nejsou jednotlivé VAR přiměřené, protože volatilita měří nejistotu návratnosti aktiva izolovaně. V rámci portfolia je důležitý příspěvek aktiva k portfoliovému riziku. Marginal VaR pomáhá izolovat přidaná rizika specifická pro bezpečnost od přidání dalšího dolaru expozice.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice nezměněné beta verze Nezměněná beta je beta společnosti bez jakéhokoli dluhu. více Řízení rizik ve financích Ve finančním světě je řízení rizik procesem identifikace, analýzy a přijímání nebo zmírňování nejistoty v investičních rozhodnutích. Řízení rizik nastává kdykoli investor nebo správce fondu analyzuje a pokouší se kvantifikovat potenciál ztrát v investici. více Jak funguje analýza rizik Analýza rizik je proces posuzování pravděpodobnosti výskytu nepříznivé události v podnikovém, vládním nebo environmentálním sektoru. více Odhad rizika selhání Riziko poklesu je odhad potenciálu cenného papíru utrpět pokles hodnoty, pokud se změní tržní podmínky, nebo výše ztráty, která by mohla být v důsledku poklesu utrpěna. více Riziko Riziko nabývá mnoha podob, ale je široce kategorizováno jako šance, že se skutečný výnos výsledku nebo investice bude lišit od očekávaného výsledku nebo návratnosti. více Definice volatility Volatility měří, jak kolísá cena cenného papíru, derivátu nebo indexu. více partnerských odkazů