Jak může společnost zlepšit návratnost svého kapitálu (ROCE)?

Mezi možnosti dostupné společnosti usilující o zlepšení poměru návratnosti vloženého kapitálu (ROCE) patří snížení nákladů, zvýšení prodeje a splácení dluhu nebo financování restrukturalizace. ROCE je metrika, která měří ziskovost společnosti. Pomáhá analytikům posoudit, jak efektivně společnost využívá svého dostupného kapitálu. ROCE se počítá následujícím způsobem:

Návratnost vloženého kapitálu = EBITCapitál použitý kdekoli: EBIT = Zisk před úrokem a zdaněním \ begin {zarovnaný} & \ text {Návratnost vloženého kapitálu} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Použitý kapitál}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Zisk před úroky a daněmi} \\ \ end {zarovnání} Návratnost vloženého kapitálu = Použitý kapitálEBIT kde: EBIT = Zisk před úroky a daněmi Cvičení

Jak se používá ROCE

Poměr ROCE je zvláště užitečný při porovnávání ziskovosti napříč společnostmi ve stejném podnikání s podobnými částkami pracovního kapitálu. Tato metrika je také velmi užitečná pro společnosti, které vyžadují velké množství kapitálu pro usnadnění výroby, jinak známé jako průmyslová odvětví náročná na kapitál.

ROCE představuje dluh a další závazky, na rozdíl od jiných ukazatelů ziskovosti, jako je poměr návratnosti vlastního kapitálu (ROE). Analytici a investoři využívají poměr ROCE ve spojení s poměrem ROE, aby získali lepší přehled o tom, jak dobře může společnost generovat zisk z dostupného kapitálu.

Vzorec použitý pro výpočet ROCE rozděluje zisk společnosti před úroky a daně (EBIT) s použitým kapitálem. Pokud je poměr ROCE společnosti relativně vysoký, je to obvykle interpretováno jako náznak toho, že společnost využívá svého kapitálu efektivněji.

Zlepšení ROCE

Protože se jedná o měření ziskovosti, může společnost zlepšit své ROCE prostřednictvím stejných procesů, jaké se zavazuje ke zlepšení své celkové ziskovosti. Nejviditelnějším místem, kde začít, je snížení nákladů nebo zvýšení prodeje. Monitorování oblastí, které mohou zvyšovat nadměrné nebo neefektivní náklady, je důležitou součástí provozní efektivity.

Další akcí, která může zlepšit poměr ROCE, je prodej nerentabilních nebo zbytečných aktiv. Například společnost by udělala dobře, kdybych prodala kus strojního zařízení, který přežil svou užitečnou životnost. Prodej zastaralého strojního vybavení by snížil celkovou základnu aktiv společnosti a zlepšil by tak ROCE společnosti, protože odstranění nepoužitých nebo nepotřebných aktiv umožňuje použít méně kapitálu k usnadnění stejného objemu výroby.

Splacení dluhu, čímž se sníží závazky, může také zlepšit poměr ROCE. Dalším krokem, který může společnost podniknout v oblasti financování, je restrukturalizace stávajícího dluhu, refinancování za nižší úrokové sazby nebo s atraktivnějšími podmínkami splácení.

Klíčovou oblastí k celkové provozní neefektivnosti, kterou lze zlepšit, je řízení zásob. Správná správa zásob může být často velmi účinným prostředkem ke zlepšení celkové finanční výkonnosti společnosti. Správné monitorování, organizace a koordinace inventarizace objednávek mohou výrazně zlepšit cash flow společnosti a dostupný pracovní kapitál. To umožňuje společnosti pravidelně reinvestovat více kapitálu zpět do společnosti, což jí umožňuje růst a zvyšovat tržní základnu.