Jak se liší provozní marže a EBITDA?

Provozní marže a EBITDA - nebo zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací - jsou dvě míry ziskovosti společnosti. Tyto dvě metriky spolu souvisejí, ale poskytují různé pohledy na finanční zdraví společnosti.

Čtěte dále a zjistěte, jak se liší a jak se počítají.

Klíč s sebou

• Ziskovost společnosti lze měřit několika způsoby, včetně běžných výpočtů, jako je provozní marže a EBITDA.
• Provozní marže vám dává poměr příjmů k výdajům. Vyšší marže znamenají vyšší míru ziskovosti.
• EBITDA nebo zisk před úrokem, zdaněním, odpisy a amortizací vám umožní zjistit, kolik peněz společnost vydělává před účtováním neprovozních nákladů.

Provozní marže

Provozní ziskové rozpětí je poměr ziskovosti, který investoři a analytici používají k vyhodnocení schopnosti společnosti převést dolar výnosů na dolar zisku po vyúčtování nákladů. Jinými slovy, provozní marže je procento výnosů, které zbyly po zaúčtování nákladů.

Při výpočtu marže provozního zisku jsou použity dvě složky: výnos a provozní zisk. Výnosy jsou uvedeny v horním řádku výkazu zisku a ztráty společnosti a představují celkový příjem z prodeje zboží nebo služeb. Příjmy se také označují jako čisté tržby.

Provozní zisk je zisk zbývající po odečtení všech běžných provozních nákladů z výnosů. Některé náklady však nejsou zahrnuty do provozního zisku, jako jsou úroky z dluhů, zaplacené daně, zisk nebo ztráta z investic a jakékoli mimořádné zisky nebo ztráty se vyskytly mimo každodenní činnosti společnosti, jako je prodej aktiva.

Mezi každodenní výdaje zahrnuté do stanovení provozního ziskového rozpětí patří mzdy a požitky pro zaměstnance a nezávislé dodavatele, administrativní náklady, náklady na součásti nebo materiály potřebné k výrobě předmětů, které společnost prodává, reklamní náklady, odpisy a amortizace. Stručně řečeno, jsou zahrnuty veškeré náklady nezbytné pro chod firmy, jako je nájemné, poplatky, mzdy, zaměstnanecké výhody a pojistné.

Zatímco provozní zisk je částka zisku generovaného v období dolaru, marže provozního zisku je procento výnosů, které společnost získá po vyjmutí provozních nákladů. Vzorec je následující:

Provozní zisková marže = Provozní příjemRevenue × 100 \ text {Provozní zisková marže} = \ frac {\ text {Provozní příjem}} {\ text {Výnosy}} \ times100Operační zisková marže = VýnosyOperační příjem × 100

Zkoumání provozní marže pomáhá společnostem analyzovat a snad snižovat variabilní náklady spojené s podnikáním.

EBITDA

EBITDA nebo příjmy dříve úroky, daně, odpisy a amortizace se mírně liší od provozního zisku. EBITDA snižuje náklady na dluhový kapitál a jeho daňové dopady připočtením úroků a daní zpět k čistému zisku. EBITDA také odstraňuje z odpisů amortizaci, bezhotovostní náklady.

Odpisování je účetní metoda alokace nákladů na dlouhodobý majetek po dobu jeho životnosti a používá se k účtování poklesu hodnoty v průběhu času. Jinými slovy, odpisy umožňují společnosti vynakládat výdaje na dlouhodobý nákup aktiv po mnoho let, což společnosti pomáhá generovat zisk z nasazení aktiva.

Náklady na odpisy a amortizaci se odečítají od výnosů při výpočtu provozních výnosů. Provozní příjem se také označuje jako zisk společnosti před úroky a daněmi (EBIT). EBITDA naproti tomu přidává odpisy a amortizaci zpět do provozních výnosů, jak ukazuje následující vzorec:

EBITDA = OI + D + Kamkoli: OI = Provozní příjemD = OdpisyA = Amortizace \ begin {zarovnáno} & \ text {EBITDA} = \ text {OI + D + A} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {OI = Provozní příjem} \\ & \ text {D = Odpisy} \\ & \ text {A = Amortizace} \\ \ end {zarovnáno} EBITDA = OI + D + Kde: OI = Provozní příjemD = OdpisyA = Amortizace

EBITDA pomáhá ukazovat provozní výkonnost společnosti před tím, než účetní náklady, jako jsou odpisy, vycházejí z provozních výnosů. EBITDA lze použít k analýze a porovnání ziskovosti mezi společnostmi a průmyslovými odvětvími, protože eliminuje účinky rozhodnutí o financování a účetnictví.

Například kapitálově náročná společnost s velkým počtem fixních aktiv by měla nižší provozní zisk kvůli odpisovým nákladům aktiv ve srovnání se společností s méně fixními aktivy. EBITDA odstraňuje odpisy, aby bylo možné tyto dvě společnosti porovnat bez účetních opatření ovlivňujících zisk.

Sečteno a podtrženo

Provozní ziskové rozpětí a EBITDA jsou dvě různé metriky, které měří ziskovost společnosti. Provozní marže měří zisk společnosti po zaplacení variabilních nákladů, ale před zaplacením úroku nebo daně. EBITDA naopak měří celkovou ziskovost společnosti. Nemusí však brát v úvahu náklady na kapitálové investice, jako jsou nemovitosti a vybavení. (Více informací o provozní marži a EBITDA včetně příkladů naleznete v části Co se považuje za zdravé marži provozního zisku? A jak se liší hrubý zisk a EBITDA?)