Kolik klientů by se měli alokovat na dopadové investice?

Počet investorů, kteří si přejí sladit svá investiční portfolia s osobními hodnotami, stále roste, ale vytvoření takového portfolia není zdaleka jednoduché.

I přes rychle rostoucí poptávku po udržitelných a odpovědných investicích je pole stále na počátku a v počátečních fázích vývoje. Nesčetné množství dostupných možností také představuje pro investory, kteří chtějí mít pozitivní dopad, ale neví, kde začít, strachovou výzvu. Někteří jsou zmatení ohledně různých značek, jako jsou environmentální, sociální a správa (ESG), dopadové investice a společensky odpovědné investice (SRI), zatímco jiní se obávají, že budou muset obětovat výnosy a zpozdit dosažení svých finančních cílů. (Související čtení viz: Dopadové investice: Rozdíl a zisk .)

Finanční analýza je také náročným úkolem. Vzhledem k krátkým výsledkům investičních produktů zaměřených na SRI existují jen omezená data, z nichž se zvyšuje obtížnost řízení rizik a stanovování výkonnostních očekávání.

Dan Kern, finanční ředitel TFC Financial Management společnosti Boston, založený na hodnotách, má pomoci klientům orientovat se ve světě investic založených na hodnotách.

1. Definujte cíle

V každém investičním portfoliu je stanovení vašich cílů prvním a nejdůležitějším krokem. Odpovědné investování se neliší. Poradci musí s klienty spolupracovat, aby zjistili, jaké jsou jejich hlavní motivy, jaké osobní hodnoty chtějí sladit s investicemi, časový horizont a finanční cíle. Jednoduše chtít dělat dobro, i když je obdivuhodné, nestačí k vytvoření životaschopného přístupu.

Podle společnosti Betterment, která uvedla své vlastní portfolio SRI, je použití faktorů ESG dobrým začátkem. Metriky ESG mohou investorům pomoci zmapovat společnosti nebo průmyslová odvětví, kterým chtějí snížit expozici kvůli nežádoucím obchodním praktikám a naopak těm, které chtějí podporovat.

2. Oddělte „Nice to Haves“ od „Must Haves“

Kern varuje, že pro průměrného investora nebude možné najít fond vzájemného vyhledávání nebo obchodování na burze (ETF), který by splňoval všechna jednotlivá kritéria v seznamu osobních hodnot. Proto je důležité zůstat flexibilní a rozlišovat mezi primárními a sekundárními problémy. Mnoho fondů sleduje jedno nebo více témat, například čistou energii nebo lidská práva, která se používá jako obrazovka existujících strategií, aby buď přidala nebo vyloučila konkrétní podíly. (Související čtení viz: Tyto fondy SRI se zaměřují na posílení postavení žen .)

Na druhé straně budou investoři, kteří nechtějí dělat ústupky v oblasti osobních hodnot, pravděpodobně omezeni na samostatně spravovaný účet, aby dosáhli jak investičních cílů, tak cílů SRI. Pokud tak učiníte, bude to znamenat vyšší poplatky a aktivnější a osobní zapojení.

3. Porozumět finančním dopadům

Přestože neexistují žádné podstatné důkazy, které by podpořily všeobecnou víru, že fondy SRI mají horší výkon než tradiční fondy, mohou se za určitých okolností, zejména v krátkodobém výhledu, vyskytnout finanční kompromisy. Například fond bez fosilních paliv nebo nízkouhlíkový fond může při růstu cen ropy podceňovat široký akciový trh, zdůrazňuje Kern.

Celkově začíná narůstající soubor údajů odhalovat, že fondy SRI dělají stejně dobře jako standardní akciové fondy, pokud jsou poplatky srovnatelné. Podle analýzy CNBC dat Morningstar neexistuje u udržitelných / odpovědných portfolií žádná významná penalizace výkonu. Metaanalýza 2013 zjistila, že zhruba 75% nevykazovalo žádný rozdíl ve výkonu, ani pozitivním, ani negativním.

4. Proveďte náležitou péči

Ne všechny společensky odpovědné investice jsou rovnocenné. Při hodnocení jeho protějšků SRI jsou stejně důležité obvyklé faktory, které definují vysoce kvalitní investici. Ukazatele, jako je kvalita správce fondu, historická výkonnost a poměr výdajů, by neměly být přehlíženy ani ohroženy, aby vyhovovaly standardům SRI, zdůraznil Kern.

Sečteno a podtrženo

Neexistuje žádný magický vzorec o poměru aktiv k alokaci na sociálně odpovědné investice, ani které typy strategií nejsou nejvhodnější. Stejně jako u tradičních portfolií bude i investice SRI záviset na každém klientovi, jeho cílech a osobních aspiracích a schopnosti tolerovat riziko. Ale bez ohledu na tyto nuance, stanovení konkrétních hranic a vypracování vhodného akčního plánu pomůže investorům získat co nejvíce ze svých čestných záměrů. (Další informace viz: Společensky odpovědné akcie: Trestají dobré skutky zisky?)