Jak vybrat a vytvořit referenční hodnotu pro měření výkonnosti portfolia

Při investování se standardy často používají jako nástroj k posouzení alokace, rizika a návratnosti portfolia. Referenční hodnoty se obvykle vytvářejí pomocí nespravovaných indexů, fondů obchodovaných na burze (ETF) nebo kategorií podílových fondů, které představují každou třídu aktiv. Srovnání lze provádět téměř každé období.

Profil rizika

Prvním krokem při výběru srovnávacího modelu je určení vašeho rizikového profilu. Rizikový profil je určován mnoha faktory, včetně věku, doby, po kterou budou prostředky investovány, a dalších finančních zdrojů, jako je například hotovostní rezerva. Existuje mnoho nástrojů, které vám pomohou posoudit váš rizikový profil, který vás obvykle hodnotí na stupnici. Můžete mít například rizikový profil 7 z 10.

Přidělení aktiv

Dále se musíte rozhodnout pro celkový model přidělování aktiv, který odráží váš rizikový profil. Protože většina lidí má diverzifikovaná portfolia, měla by alokace zahrnovat více tříd aktiv, například dluhopisy, americké a neamerické akcie, komodity a hotovost. Musíte určit, které třídy aktiv zahrnout, a také, jaké procento vašeho portfolia by mělo být v každé třídě aktiv. (Související čtení viz: Koncentrovaná Vs. Diverzifikovaná portfolia: Porovnání výhod a nevýhod .)

Alokace mohou být relativně jednoduché, za použití širokých indexů, jako je Russell 3000, MSCI EAFE a Barclays US Aggregate Bond, nebo složitější rozdělením širokého indexu, jako je S&P 500, na menší sektory, jako je například americká hodnota s velkým kapitálem, směs a růst.

V rámci vašeho celkového modelu přidělování aktiv bude možná nutné použít různá měřítka v závislosti na tom, jak dlouho budou prostředky investovány. Vhodná alokace investice s časovým horizontem 3–5 let se zcela liší od dlouhodobé investice 10 a více let. Vaše dlouhodobé investice by tedy mohly být alokovány 70% na akcie a 30% dluhopisy, zatímco vaše 3-5leté investice by byly opačné.

Riziko

Jedním ze způsobů, jak získat představu o tom, jak alokovat třídy aktiv v benchmarku, je podívat se na složení mnoha alokací aktiv a zaměřit se na podílové fondy nabízené investičními společnostmi. Prostředky jsou alokovány podle procent, například 60% vlastního kapitálu, nebo podle cílového data podobného vašemu investičnímu horizontu.

Rozdělení a riziko se mezi investičními společnostmi velmi liší; proto má smysl podívat se na několik podílových fondů. Mezi vysoce hodnocenými fondy je také důležité prozkoumat investiční strategii, protože jakákoli nadměrná návratnost může pocházet z riskování.

Riziko zahrnuje jak volatilitu, tak variabilitu. Volatilita měří a drží potenciál pro změnu, nahoru nebo dolů, v hodnotě portfolia; zatímco variabilita měří frekvenci změny hodnoty. Například americká vláda nebo vysoce kvalitní podnikové dluhopisy s investičním stupněm, které mají menší variabilitu a volatilitu, jsou považovány za bezpečnější investice než komodity, které mohou mít časté a velké pohyby nahoru a dolů v hodnotě (jak jsme nedávno viděli u cen energie) .

Jedním ze způsobů, jak posoudit, zda návratnost přišla z většího rizika, je pohled na Sharpe Ratio. Sharpe ratio měří průměrný výnos vyšší než bezriziková investice, například státní pokladniční poukázka. Vyšší poměr Sharpe naznačuje lepší celkový výnos upravený o riziko.

Budování benchmarku

Vytvoření vlastního měřítka vyžaduje použití jakéhokoli softwaru. Existuje mnoho společností, které prodávají předplatné softwaru, který vám umožní spravovat portfolia a vytvářet měřítka. Můžete vytvářet více portfolií a benchmarků a generovat různé statistické míry, jako je Sharpeův poměr, směrodatná odchylka a alfa.

Můžete však také vytvořit měřítko a získat zdarma trochu informací. softwarové nástroje nabízené některými společnostmi ETF. Máte-li také investiční účet, mnoho větších brokerských společností vám umožní vybrat si z různých indexů a podílových fondů, které lze použít k porovnání výkonu vašeho portfolia.

Sečteno a podtrženo

Jakmile se rozhodnete pro benchmark, můžete jej použít k vyhodnocení svého portfolia. Možná zjistíte, že riskujete příliš mnoho nebo málo rizik. Referenční hodnota také poskytuje vodítko pro periodické opětovné vyvážení alokace vašeho portfolia, což pomáhá řídit riziko. (Související informace najdete v části: Znovu vyvážte své portfolio, abyste zůstali na správné cestě .)