Výnos cash flow zdarma

Co je výnos z peněžních toků zdarma?

Výnos volného peněžního toku je poměr finanční solventnosti, který porovnává volný peněžní tok na akcii, který společnost očekává, s výší tržní hodnoty na akcii. Tento poměr se vypočítá tak, že se volný peněžní tok na akcii vydělí dělením aktuální ceny akcie. Výnos volného peněžního toku je svou povahou podobný metrice výnosového výnosu, která je obvykle určena k měření výnosů GAAP (obecně uznávané účetní zásady) na akcii děleno cenou akcie.

Vzorec pro výnos hotovosti zdarma je:

Výnos z peněžních toků zdarma = bezplatný peněžní tok za podíl na trhu Cena za akciiFreeFree \ Cash \ Flow \ Yield = \ frac {Zdarma \ Peněžní tok \ toků \ za \ Podíl} {Trh \ Cena \ za \ Share} Výnos z peněžních toků zdarma = tržní cena na sdíleníFree cash flow na akcii

1:38

Výnos z peněžních toků zdarma: základní ukazatel

Co odhaluje výnos z peněžních toků zdarma?

Obecně platí, že čím nižší je poměr, tím méně atraktivní je společnost jako investice, protože to znamená, že investoři do společnosti vkládají peníze, ale výměnou za to nedostávají velmi dobrý výnos. Vysoký výnos z peněžních toků zdarma znamená, že společnost generuje dostatek hotovosti, aby snadno uspokojila své dluhy a další závazky, včetně výplat dividend.

Někteří investoři považují volný peněžní tok, který vylučuje kapitálové výdaje, ale za přesnější vyjádření výnosů, které akcionáři dostávají z vlastnictví podniku, za další průběžné náklady, které podnik vynaloží, aby pokračoval v činnosti. Upřednostňují volný výnos peněžních toků jako metriku ocenění před výnosovým výnosem.

Peněžní tok z operací je kromě udržování probíhajících operací také zdrojem financování dlouhodobých kapitálových investic společnosti. Před využitím jakéhokoli vnějšího financování společnost nejprve využívá svůj provozní peněžní tok ke splnění požadavků na kapitálové výdaje. Všechno, co zbývá, se označuje jako volný peněžní tok a je dostupné pro držitele akcií.

Pro investory, kteří upřednostňují výnos peněžních toků jako metriku ocenění před násobky ocenění, by výnos z volného peněžního toku představoval přesnější vyjádření návratnosti investic ve srovnání s výnosy založenými na peněžních tocích, které nejsou plně návratné nebo účetní výdělky.

Klíč s sebou

• Vyšší výnos peněžních toků zdarma je ideální, protože to znamená, že společnost má dostatek peněžních toků, aby uspokojila všechny své závazky.
• Pokud je výnos volného peněžního toku nízký, znamená to, že investoři nedostávají velmi dobrý výnos z peněz, které investují do společnosti.
• Výnos z volných peněžních toků dává investorům představu o tom, jak finančně způsobilá má společnost rychlý přístup k hotovosti v případě neočekávaných dluhů nebo jiných závazků, nebo kolik hotovosti by bylo k dispozici, kdyby společnost musela být likvidována.

Rozdíl mezi cash flow a výdělky

Volný peněžní tok pochází z provozních peněžních toků, což je čistý výsledek skutečné hotovosti přijaté a zaplacené během operací společnosti. Použití peněžních toků k měření provozních výsledků se liší od vykazování zisků založených na účetnictví. Výdělky sledují každý prvek příjmů a výdajů, bez ohledu na peněžní výdaje.

Zatímco příjmy v zásadě shrnují celkový čistý zisk společnosti na účtu, peněžní tok se týká schopnosti společnosti udržet své pokračující činnosti. Čím více peněz společnost získává z operací, tím snazší je pokračovat ve svém podnikání a v konečném důsledku generovat větší výdělky. Schopnost poskytovat peněžní tok může být lepším ukazatelem dlouhodobějšího ocenění společnosti.

Výnos peněžního toku versus násobek ocenění

Investoři mohou hodnotit hodnotu společnosti porovnáním svých peněžních toků (obchodní návratnost) s hodnotou jejich vlastního kapitálu. Peněžní tok může být řádným vyjádřením návratnosti a tržní cena je blízkým ekvivalentem hodnoty vlastního kapitálu. Investoři mohou hodnotit hodnotu společnosti na základě procenta svého peněžního toku nad tržní cenou vlastního kapitálu, který se označuje jako výnos peněžního toku.

Alternativně se mohou investoři podívat na hodnotu společnosti pomocí násobku ocenění vypočteného jako tržní cena vlastního kapitálu nad částkou peněžních toků. Vyhodnocení investice pomocí výnosu peněžních toků může být intuitivnější než násobek ocenění, protože výnos peněžních toků přímo ukazuje vrácenou hotovost jako procento investice.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Enterprise Value - EV Definice Enterprise value (EV) je míra celkové hodnoty společnosti, často používaná jako komplexní alternativa k kapitalizaci na akciovém trhu. EV zahrnuje do svého výpočtu tržní kapitalizaci společnosti, ale také krátkodobý a dlouhodobý dluh, jakož i veškerou hotovost v rozvaze společnosti. více Co vám říká poměr cena-kniha - poměr P / B? Společnosti používají poměr cena / kniha (poměr P / B) k porovnání firemního trhu s účetní hodnotou a je definována dělením ceny za akcii na účetní hodnotu za akcii. více Účetní hodnota na kmenovou akcii Účetní hodnota na kmenovou akcii (BVPS) je vzorec, který se používá pro výpočet hodnoty na akcii společnosti na základě kmenového vlastního kapitálu ve společnosti. více Poměr nahoru / dolů Vzestupný / dolní poměr je ukazatelem šířky trhu, který ukazuje vztah mezi objemy postupujících a klesajících emisí na burze. více Co je tržní dynamika je měřítkem celkového sentimentu na trhu, který může podpořit nákup a prodej s a proti tržním trendům. více Co ukazuje účetní míra návratnosti Účetní míra návratnosti (ARR) měří výši zisku nebo návratnosti očekávané z investice ve srovnání s počátečními náklady. ARR dělí průměrný výnos aktiva jeho počátečními náklady, aby se dosáhlo očekávaného výnosu. více partnerských odkazů