Jak mluvit jako investor

Pokud jde o pochopení dlouhé a krátké investice, musí se většina začínajících investorů naučit, co vypadá jako nový jazyk. Ve skutečnosti fráze „dlouhá a krátká“ pochází z finančních trhů.

V tomto článku diskutujeme několik klíčových pojmů, které vám pomohou lépe porozumět a komunikovat s ostatními účastníky trhu. Tyto termíny se používají na akciových, derivátových, futures, komoditních a devizových (nebo měnových) trzích. Dozvíte se, co nákupy, prodejy a zkratky pro investory skutečně znamenají a jak mohou zaměňovat určité termíny zaměnitelně s více matoucími slovy jako býčí a medvědí. Pro doplnění problému obchodníci s opcemi přidali několik dalších podmínek, například „uzavření smlouvy“ nebo „prodej smlouvy“. Když začnete pohodlněji komunikovat o trzích, budete lépe informováni a můžete činit rozumná investiční rozhodnutí.

Dlouhé pozice a zkrácení

Finanční trhy vám umožňují dělat několik věcí, které jsou v běžném životě skutečně běžné, a několik věcí, které nejsou. Když si koupíte auto, vlastníte ho. Na akciovém trhu, známém také jako akciový trh, si koupíte akci, kterou vlastníte. Také se říká, že jste na skladě „dlouhé“ nebo máte dlouhou pozici. Ať už obchodujete s futures, měnami nebo komoditami, pokud jste dlouho na pozici, znamená to, že ji vlastníte a doufáte, že to zvýší hodnotu. Chcete-li uzavřít dlouhou pozici, prodáte ji.

Zkratování se pravděpodobně zdá být pro většinu nových investorů poněkud cizí, protože zkrácením pozice na akciovém trhu je prodej akcií, které vlastně nevlastníte. Makléřské společnosti umožňují spekulantům půjčit si akcie a prodávat je na otevřeném trhu se závazkem nakonec tyto akcie vrátit. Investor poté akcie prodá za denní cenu v naději, že si je koupí zpět za nižší cenu, přičemž rozdíl rozdrtí. Katalogové společnosti a online maloobchodníci používají tento koncept každý den prodejem produktu za vyšší cenu a poté jej rychle kupují od dodavatele za nižší cenu. Termín pochází ze situace, kdy se osoba snaží zaplatit účet, ale je „krátká“ ve finančních prostředcích.

Možná vás bude zajímat, že někteří lidé považují zkratku za nepatřickou nebo „špatnou formu“. Během Velké hospodářské krize byl John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) slavný větou „Neprodávejte Ameriku krátkou“. Pokoušel se tlačit krátké prodejce, aby netlačili akcie na nižší úroveň. Debata proti krátkým prodejním zuřivostem dodnes.

Kurz měny

Když obchodujete s cizími měnami na „spotovém“ trhu (měny a mnoho komodit se obchoduje na futures nebo spotových trzích), obvykle jste dlouhá jedna měna a jiná krátká. Je to proto, že vyměňujete jednu měnu za druhou, a proto různé světové měny obchodují v párech.

Pokud si například myslíte, že americký dolar poroste, ale euro bude klesat, můžete euro zkrátit a být na dolaru dlouho. Pokud máte pocit, že dolar poroste a japonský jen klesne, můžete být na dolaru dlouho a jen na jenu.

(Více o obchodování s měnou viz Forex Trading: Příručka pro začátečníky.)

Býčí vs. medvědí

Jiné výrazy, které jsou pro začínající investory často nové, jsou „býčí“ a „medvědí“. Termín býčí se používá k popisu pocitu člověka, že trh půjde nahoru, zatímco medvědí popisuje osobu, která cítí, že trh půjde dolů. Nejběžnějším způsobem, jak si lidé pamatují tyto podmínky, je to, že býk útočí tím, že se zahne hlavou a zvedne rohy nahoru. Medvěd útočí přetažením tlapek dolů.

Chicago je domovem komoditních a termínových trhů; náhodou je profesionálním basketbalovým týmem býci a profesionálním fotbalovým týmem jsou medvědi. Maskot Chicago Cubs je medvídě.

Pro investory je také obvyklé používat výrazy „dlouhý“ nebo „krátký“ k popisu jejich tržního sentimentu. Místo toho, aby řekli, že jsou na trhu býčí, mohou investoři říci, že jsou na trhu dlouho. Podobně, na druhou stranu, mohou investoři říci, že na trhu jsou krátcí, místo aby používali pojem medvědí. Při popisu vašeho sentimentu na trhu je přijatelný kterýkoli z těchto termínů. Je důležité si uvědomit, že krátké a dlouhé obvykle znamenají, že máte určitou pozici na jakémkoli trhu, který obchodujete, ale jak vidíte, není tomu tak vždy.

(Když už mluvíme o odkazech na zvířata, možná si budete chtít přečíst The Wall Street Animal Farm: Seznámení s Lingo)

Hovory vs

Derivátový trh je známý také jako opční trh. Opce jsou smlouvy, ve kterých jedna strana souhlasí s nákupem nebo prodejem určitého cenného papíru (cenný papír je obecný pojem pro jakýkoli finanční produkt) za stanovenou cenu a stanovenou dobu od nebo do jiné strany. Opce jsou na akciových trzích velmi běžné, ale používají se také na termínových a komoditních trzích. Forexový (nebo měnový) trh je známý pro velmi kreativní deriváty známé jako „exotické opce“.

Pro naše účely se budeme odkazovat na opce na akciovém trhu, protože je to první úvod investorů do derivátů.

Možnosti přicházejí na hovory a hovory.

Opce na volání poskytují kupujícímu smlouvy právo nakupovat akcie na burze za stanovenou cenu k stanovenému datu nebo před ním. Obvykle další investor prodá smlouvu na volání, což znamená, že věří, že akcie zůstanou rovné nebo klesnou. Osoba, která kupuje hovor, je na smlouvě dlouhá, zatímco osoba, která smlouvu prodává, je krátká.

Prodejní opce umožňuje kupujícímu smlouvu prodat akcie za stanovenou cenu před stanoveným datem. Podobně jako call opce existuje obvykle další investor, který je ochoten prodat opční smlouvu, což také znamená, že investor věří, že akcie zůstanou přibližně stejné ceny nebo se zvýší hodnota. Osoba, která kupuje opční smlouvu, má dlouhou smlouvu a osoba, která smlouvu prodává, je krátká.

Prodej opcí při použití derivátního dialekt se také komplikuje, protože nejenže používají termín „prodat“ nebo „krátký“ ohledně smlouvy, obchodníci s opcemi také řeknou, že „napsali“ smlouvu. Dnes jsou smlouvy standardizovány a nikdo ve skutečnosti smlouvu „nepíše“, ale termín je stále velmi běžný.

Kryté hovory jsou často jednou z prvních strategií, které se investoři učí - jedná se o nákup akcií a prodej telefonních smluv současně. Nakoupené akcie fungují jako „kolaterál“ v případě, že výzvu uplatní kupující opce a prodejce se může vzdát akcií, přičemž si ponechá prémii získanou za prodej opce. Protože investoři kupují akcie a současně prodávají volání, používají příkaz „buy-write“.

(Další informace o obchodování s opcemi najdete v Tutoriálu Základní základy.)

Sečteno a podtrženo

V tuto chvíli se možná ocitnete v četu a znovu si přečtěte část slovníku, která byla právě projednána. Udělejme rychlou rekapitulaci. Investoři buď řeknou, že jsou na trhu býčí nebo dlouhé - nebo na trhu medvědí nebo krátký. Pokud jsme dlouhou devizou na devizovém spotovém trhu, máme krátkou jinou měnu současně. To může být matoucí, ale ne zdaleka tak matoucí jako trh s opcemi.

Na trhu opcí můžeme říci, že jsme na burze býčí a pak krátký prodej, protože zatímco jsme býčí, můžeme buď koupit hovor, nebo prodat prodej. Můžeme být medvědí na akcie a být dlouho na put, protože pokud jsme medvědí, můžeme buď koupit nebo prodat hovor. To může také znamenat, že jsme na trhu krátkou cestou, nebo krátkou dobou na trhu zkrácením hovoru. Dokážete si představit jazykový smích, který pochází ze skupiny kupujících alternativ, kteří spolu mluví.

V mnoha případech, nejen ve finančním světě, bude překonání jazykové bariéry jedním z životně důležitých klíčů k úspěchu. Investice s sebou nese své vlastní jazykové bariéry, které musí být překonány překládáním podmínek a utlumením syntaxe.