Mezinárodní asociace swapů a derivátů (ISDA)

Co je to mezinárodní asociace pro swapy a deriváty?

Mezinárodní asociace swapů a derivátů (ISDA) je obchodní organizace vytvořená soukromým obchodem s deriváty, který zastupuje zúčastněné strany. Tato asociace pomáhá zlepšit soukromý trh s deriváty, a to identifikací a snížením rizik na trhu. Téměř tři desetiletí průmysl používal rámcovou dohodu ISDA jako šablonu pro uzavření smluvního závazku pro deriváty, pro vytvoření základní struktury a standardizace, kde dříve existovaly pouze zakázkové transakce.

Klíč s sebou

• Mezinárodní asociace pro swapy a deriváty je profesionální sdružení, které funguje od roku 1985 za účelem propagace a zlepšení obchodování se swapy a deriváty.
• ISDA vytvořila standardizovanou dohodu, která bude sloužit jako vzor pro obchodníky se swapy.
• ISDA považuje za své poslání snižování rizika protistrany, zvyšování transparentnosti a zlepšování infrastruktury.

Porozumění ISDA

Mezinárodní asociace swapů a derivátů byla vytvořena s cílem učinit svět soukromě obchodovaných derivátů bezpečnějším a efektivnějším. ISDA plní tuto úlohu tím, že poskytuje šablony pro protistrany ve smlouvách o derivátech, které mají být použity při vyjednávání, a poskytuje platformu pro instituce, které obchodují na trhu, k vytváření sítí a vyvolávání společných obav a problémů. ISDA identifikuje své tři klíčové pracovní oblasti jako:

1. Snížení úvěrového rizika protistrany
2. Zvyšování transparentnosti
3. Zlepšení provozní infrastruktury odvětví derivátů

ISDA byl vytvořen kvůli výzvám, které pro finanční instituce představuje rostoucí trh s deriváty. Poptávka po derivátech rostla s čím dál globálnější povahou financování, ale nedostatek jasnosti v tom, co strany v transakci s deriváty riskovaly a dostávaly toto odvětví, bolelo. ISDA byl vytvořen, aby pomohl demystifikovat trh s deriváty, čímž umožnil další růst.

Dosah mezinárodní asociace swapů a derivátů

Vytvořen v roce 1985, ISDA má členy z institucí po celém světě. V roce 2018 se ISDA chlubila 875 členskými institucemi rozloženými do 68 zemí. Tyto členské instituce zahrnují účastníky na všech úrovních trhu s deriváty, zahrnující všechny od komoditních společností, právnických firem a investičních manažerů až po mezinárodní banky, burzy derivátů a clearingové domy.

2:30

Rámcová smlouva ISDA

Mezinárodní asociace swapů a derivátů a hlavní dohoda ISDA

ISDA odpovídá za vytvoření a udržování hlavní smlouvy ISDA, která se používá jako šablona pro diskuse mezi obchodníkem a protistranou, kteří chtějí vstoupit do derivátové transakce. Rámcová smlouva ISDA byla poprvé zveřejněna v roce 1992 a byla aktualizována v roce 2002. Rámcová dohoda ISDA poskytuje přehled všech oblastí pro vyjednávání v typické transakci. To zahrnuje události selhání a ukončení, jak bude smlouva uzavřena, dojde-li k události, a dokonce i to, jak budou řešeny daňové důsledky.

Rámcová smlouva ISDA je také podporována řadou materiálů, které stanoví definice podmínek ve smlouvě a uživatelskými příručkami pro protistrany a prodejce. Kromě hlavní dohody ISDA je ISDA zdrojem nových průmyslových nástrojů, informací o osvědčených postupech a obecným zdrojem všech derivátů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Rámcová smlouva ISDA Rámcová smlouva ISDA je standardní smlouva běžně prováděná za účelem řízení transakcí s deriváty mimo burzovní trhy. více V příloze k úvěrové podpoře Příloha k úvěrové podpoře (CSA) je dokument, který definuje podmínky pro poskytnutí kolaterálu stranami v transakcích s deriváty. více Definice klauzule o ukončení smlouvy Klauzule o ukončení smlouvy je část swapové smlouvy, jakož i pracovní smlouvy, která popisuje nápravná opatření a postupy, pokud jedna strana smlouvu ukončí. více Definice Formule Metoda Formule se používá pro výpočet plateb za ukončení předčasně ukončeného swapu, aby se kompenzovaly ztráty, které vznikly nekončící straně. více Definice iTraxx iTraxx je rodina indexů, které sledují trh s úvěrovými deriváty v Evropě, Japonsku, mimo Japonsku, Asii a Austrálii. více Porozumění Rámcové smlouvě o swapu Rámcová smlouva o swapu je základní, standardizovaná smlouva, která identifikuje dvě strany vstupující do transakce a stanoví základní podmínky. více partnerských odkazů