Investice v Brazílii 101

Ve světě plném neobjevených vyhlídek není nikdy příliš pozdě vyzkoušet něco nového. Investoři, kteří nyní hledají alfa a beta, mohou přemýšlet o přidání trochu samby do svého portfolia. S neustále rostoucí ekonomikou, stabilním finančním trhem a liberálním investičním podnebím se Brazílie může objevit jako temný kůň v závodě mezi rozvíjejícími se trhy. Ale za tímto účelem musí Brazílie pokračovat ve svém současném kurzu, aniž by udělala cokoli dramatického. Čtěte dále a zjistěte, co Brazílie může nabídnout globální investiční komunitě.
Dvě možnosti, jak dostat své nohy Mokrý mezinárodní investoři mají dvě možnosti, jak investovat do brazilských akcií. První možnost jít přímo na místo akce investováním do akcií kótovaných na brazilské burze. Druhou možností je vyzkoušet offshore investiční cestu, která je k dispozici ve formě amerických depozitních příjmů (ADR), globálních depozitních příjmů (GDR), fondů obchodovaných na burze (ETF) a podílových fondů zaměřených na Brazílii nebo Latinskou Ameriku. Bez ohledu na to, kterou možnost vyberete, je důležité se dozvědět více o této vzrušující poloze.

Přehled brazilské ekonomiky Brazilská ekonomika je 10. největší ekonomikou na světě. V období 2004–2008 rostla ekonomika v průměru o 4–5%. Mnozí by považovali toto tempo růstu za méně působivé než míry pozorované v Číně a Indii, ale Brazílie je i nadále investičním hotspotem. Brazílie je jednou z mála zemí na světě, která je soběstačná v ropě, která hraje v globální ekonomice velmi zásadní roli. Brazílie je také lídrem v alternativních zdrojích energie; produkuje více ethanolu než kombinovaná výroba v Asii a Evropě. Brazílie je také druhým největším producentem železné rudy na světě.

S takovým množstvím přírodních zdrojů vyrábějí Brazilci vše od letadel po vlasové špendlíky. Zdá se, že desetiletí hyperinflace a nestabilní domácí měny skončily. Existuje dlouhý seznam pozitivních bodů, díky nimž je Brazílie slibným kandidátem na velkolepý růst. (Přečtěte si o tom, jak může inflace ovlivnit vaše portfolio v sekci Coping With Inflation Risk .)

Akciový trh s vlastní Megabolsa Brazil má jednu z nejvíce sofistikovaných burz s názvem BM&F Bovespa, která byla vytvořena v roce 2008 sloučením brazilské Mercantile & Futures Exchange (BM&F) a Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa). Burza cenných papírů v Sao Paulu byla založena v roce 1890. Integrovaná burza BM&F Bovespa nabízí řadu produktů pro obchodování, jako jsou akcie, ETF, futures, komodity, forwardy, opce, podnikové a vládní dluhopisy atd. Na Bovespě je kótováno téměř 450 firem. Veškeré obchodování s akciemi a deriváty akcií probíhá v Bovespě na platformě elektronického obchodování s objednávkami zvané Megabolsa. Druhou největší burzou v Brazílii je burza Rio de Janeiro (BVRJ), která obchoduje se státními dluhopisy a měnami.

Obchodní mechanismus v MM&F Bovespa Všechny transakce nákupu a prodeje akcií jsou elektronicky zpracovávány společností Megabolsa. Burza poskytuje nástroj „domácí makléř“, který umožňuje zadávání objednávek prostřednictvím internetového obchodování nabízeného obchodníky s cennými papíry. Burza také poskytuje přímý přístup na trh (DMA) prostřednictvím zúčastněných makléřů jednotlivcům i institucionálním investorům za zadávání příkazů přímo do obchodního systému Megabolsa. Kniha objednávek Megabolsa je organizována podle nejlepší ceny a času. Přítomnost tvůrců trhu není povinná; Některé akcie však mají tvůrce trhu, od nichž se požaduje, aby byli neustále přítomni na trhu, aby mohli zadávat nabídky a poptávat ceny za daný objem cenných papírů.

Před zahájením pravidelné obchodní relace je v systému pro stanovení otevírací ceny zadána 15minutová předběžná fáze, ve které jsou zadávány příkazy („otevírací hovory“). Během posledních pěti minut jsou „závěrečné výzvy“ pro všechny akcie obsahující indexy a pro opční řadu podkladových akcií, které tvoří teoretické portfolio IBrX-100 (jeden z tržních indexů). Závěrečné hovory pomáhají při stanovování průhlednějších závěrečných cen, což je dobré pro každý fond, který sleduje indexy brazilského akciového trhu. Vypořádání všech obchodů na akciovém trhu probíhá na T + 3, to znamená, že každý obchod uzavřený v pondělí je konečně vypořádán ve čtvrtek.

Obchodní hodiny Pravidelná obchodní relace je od 10:00 do 17:00 Brasilijského času a od 11:00 do 18:00 Brasilijského času během letních měsíců. Běžné hodiny v Brazílii jsou v GMT - 3:00 hod. A letní čas je v GMT - 2:00 hod. (Obvykle platí od října do března). Trh rovněž poskytuje nástroj pro obchodování po pravidelných obchodních hodinách od 17:30 do 19:00 (od 18:30 do 19:30 během letních měsíců). Obchodování po prodeji se uskutečňuje v rámci specifikovaných parametrů, jako je kolísání ceny, maximální počet cenných papírů na operaci a limit finanční hodnoty pro obchodování prostřednictvím nástroje „domácí makléř“.

Indexy trhu Existuje asi tucet indexů týkajících se akcií kótovaných na BM&F Bovespa. Nejoblíbenějším indexem je index Bovespa (IBovespa), který pokrývá přibližně 80% obchodů, které se odehrávají z hlediska objemu a přibližně 70% tržní kapitalizace burzy.

Investování v Brazílii pro externí investory Brazílie má jedno z nejliberálnějších investičních podnebí pro externí investory. Investoři nerezidenti, fyzické i právnické osoby, mohou bez jakéhokoli omezení investovat do většiny finančních nástrojů a nástrojů kapitálového trhu, které mají rezidentští investoři k dispozici. Investoři, kteří nejsou rezidenty, jsou však povinni najmout místní subjekty, aby jednaly jako správce a zástupce v regulačních a daňových záležitostech. Investoři jsou rovněž povinni splnit další formality, jako je registrace u brazilské centrální banky, regulátora akciového trhu CVM a Federal Revenue Service.

Investoři, kteří touží po kratší trase, mohou využít možnosti provozování jako účastníci („cestující“) na hromadných účtech registrovaných u jiného investora. Všechny prostředky přicházející a odcházející z Brazílie musí být registrovány v centrální bance prostřednictvím prohlášení podaných elektronicky. Pro zadávání objednávek na burze je také třeba vybrat člena makléřské firmy BM&F Bovespa. Většina finančních institucí se sídlem v Brazílii poskytuje různé služby týkající se registrace a investic pod stejnou střechou.

Investiční příležitosti na moři V případě, že ještě nejste připraveni na přímou trasu, můžete využít některé z dostupných možností blíže k domovu. Externí investoři mohou investovat do podkladových akcií některých známých brazilských společností investováním do ADR kótovaných na amerických burzách a GDR kótovaných na evropských trzích. V roce 2008 zahrnoval Forbes ' Global 2000 seznam 34 brazilských společností, z nichž mnohé obchodovaly na amerických burzách ve formě ADR. Všechny ADR jsou denominovány v dolarech a podléhají předpisům Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Další populární způsob investování je prostřednictvím ETF, které se snaží poskytnout expozici některým indexům založeným na brazilských akciích.

V budoucnu můžeme vidět, že počet ETF založený na brazilských zásobách se zvyšuje skokem a mezemi. Jedním z nejvýznamnějších brazilských ETF je iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), který je kótován na americké burze Amex Exchange a sleduje akcie představující index MSCI Brazil Index - pokrývající přibližně 85% celkové tržní kapitalizace. EWZ se zaměřuje na největší brazilské společnosti s téměř 75% expozice ve třech nejslibnějších odvětvích brazilské ekonomiky sestávajících z materiálů, energetiky a finančních sektorů. Na London Stock Exchange (LSE) je také uvedena iShare MSCI Brazil ETF ().

Pro investory, kteří mají zájem o menší brazilské společnosti, existuje Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), který investuje do společností, které získávají alespoň polovinu svého příjmu prodejem produktů Brazilcům. Dalším významným ETF je brazilský reálný fond Wisdom Tree Dreyfus (NYSE: BZF), který se snaží poskytovat výnosy generované úrokovými sazbami na peněžním trhu v Brazílii a pohybem reálné měny v Brazílii vůči americkému dolaru.

Existuje několik ETF, které vystavují působení celé řadě latinskoamerických zemí spolu s Brazílií, například indexový fond iShare S&P Latinská Amerika 40 (NYSE: ILF), který činí asi 60% své investice v Brazílii. Existuje také mnoho podílových fondů, které poskytují různou míru expozice Brazílii spolu s dalšími latinskoamerickými zeměmi, například DWS Latin American American Equity Fund (SLANX) má v Brazílii asi 70% expozici. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) vydělává zhruba 59% své investice v Brazílii spolu s dalšími latinskoamerickými zeměmi.

Závěr
Brazílie se, stejně jako ostatní rozvíjející se trhy, jeví jako dobře připravená pro nové příležitosti k růstu. Pro přímé investice v Brazílii je třeba dodržovat různé regulační postupy Brazílie. Offshore investiční cesta poskytuje příležitosti pro investování do brazilských akcií prostřednictvím alternativních řešení sporů, NDR, podílových fondů a ETF dostupných na světových trzích. Zdá se, že možnosti dostupné pro investice na rozvíjejících se trzích každým dnem rostou. Před výběrem jakékoli možnosti by bylo dobré provést vlastní průzkum.

Další informace o rozvíjejících se ETF na rozvíjejících se trzích najdete na stránce Nalezení štěstí v ETF na zahraničních trzích.