Investiční cenné papíry
Investiční cenné papíry jsou cenné papíry (obchodovatelná finanční aktiva, jako jsou akcie nebo nástroje s pevným výnosem), které jsou nakupovány za účelem držení za účelem investice. To je na rozdíl od cenných papírů, které jsou zakoupeny makléřem-obchodníkem nebo jiným zprostředkovatelem, za účelem rychlého dalšího prodeje (tj. Cenných papírů k obchodním účtům).
Investiční cenné papíry podléhají správě podle článku 8 Jednotného obchodního zákoníku (UCC).
Porozumění investičním cenným papírům
Investiční cenné papíry lze nalézt v rozvahových aktivech mnoha bank vedených v amortizované účetní hodnotě (definované jako původní pořizovací cena snížená o amortizaci do současnosti). Banky často kupují obchodovatelné cenné papíry, které drží ve svých portfoliích; jedná se obvykle o jeden ze dvou hlavních zdrojů příjmů spolu s půjčkami.
Hlavní rozdíl mezi půjčkami a investičními cennými papíry spočívá v tom, že půjčky se obecně získávají prostřednictvím procesu přímého vyjednávání mezi vypůjčovatelem a věřitelem, zatímco nabývání investičních cenných papírů je obvykle prostřednictvím zprostředkovatele nebo obchodníka s třetími stranami. Investiční cenné papíry v bankách podléhají kapitálovým omezením. Například počet cenných papírů typu II nebo cenných papírů vydaných státní vládou je omezen na 10 procent celkového kapitálu a přebytku banky.
Investiční cenné papíry poskytují bankám kromě likvidity z realizovaných kapitálových zisků při jejich prodeji výhodu likvidity. Jsou-li investiční třídy, jsou tyto investiční cenné papíry často schopny pomoci bankám splnit jejich zástavní požadavky na vládní vklady. V tomto případě je lze považovat za kolaterál.
Klíč s sebou
- Investiční cenné papíry se vztahují na obchodovatelná finanční aktiva držená společnostmi poskytujícími finanční služby.
- Používají se k poskytování likvidity a zisku firmám. Kromě toho pomáhají bankám splnit jejich zástavní požadavky na vládní vklady nebo se používají jako kolaterál.
Druhy investičních cenných papírů
Stejně jako u všech cenných papírů, investiční cenné papíry držené bankami jako kolaterál mohou mít podobu vlastního kapitálu (majetkové účasti) v korporacích nebo dluhových cenných papírech. Majetkové podíly mohou být ve formě upřednostňovaných nebo kmenových akcií, ačkoliv je v tomto případě zásadní, aby poskytovaly míru bezpečnosti. Cenné papíry s vysokým rizikem a vysokou odměnou, jako jsou alokace IPO nebo společnosti s malým růstem mezer, nemusí být pro investiční cenné papíry vhodné. Některé společnosti nabízejí akcie dvojí třídy, které se liší na základě odlišných hlasovacích práv a výplat dividend.
Dluhové cenné papíry mohou mít běžné formy zajištěných nebo nezajištěných podnikových dluhopisů (zajištěné mohou být zajištěny aktivy společnosti, jako je hypotéka nebo firemní vybavení). V tomto scénáři by byl upřednostňován zajištěný dluh (investiční stupeň). Státní dluhopisy nebo státní pokladniční poukázky a komunální dluhopisy (státní, okresní, komunální emise) jsou také možnosti portfolia investičních cenných papírů banky. Tyto dluhopisy by opět měly být investičního stupně.
I když cenné papíry obecně zahrnují derivátové cenné papíry (například cenné papíry zajištěné hypotékou, jejichž hodnota je odvozena od aktiva (aktiv), na nichž je založen finanční nástroj), jedná se o vyšší riziko, které není často povzbuzováno k tomu, aby bylo součástí portfolia investičních cenných papírů banky.
Jiné typy investičních cenných papírů mohou zahrnovat cenné papíry peněžního trhu pro rychlou konverzi na hotovost. Obvykle mají formu komerčních papírů (nezajištěných, krátkodobých podnikových dluhů, splatných do 270 dnů nebo méně), dohod o zpětném odkupu, obchodovatelných vkladových certifikátů (CD), přijetí bankéřů a / nebo federálních fondů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.