Sleva na trhu

DEFINICE Slevy na trhu

Tržní sleva je rozdíl mezi výkupní cenou dluhopisu a její nákupní cenou na sekundárním trhu, pokud byl zakoupen za cenu nižší než par. Tržní sleva vzniká, když hodnota dluhopisu na sekundárním trhu klesá po jeho vydání, obvykle z důvodu zvýšení úrokových sazeb. V případě cenných papírů s původní emisní slevou (OID), jako jsou dluhopisy s nulovým kuponem, je tržní sleva rozdíl mezi kupní cenou a emisní cenou plus naběhlé OID.

SNÍŽENÍ DOLŮ Tržní sleva

Tržní sleva na dluhopis není v USA každoročně zdaněna, ale je zdanitelná jako běžný úrokový výnos v roce, kdy je dluhopis prodán nebo splacen. Investor dluhopisů se může také rozhodnout zahrnout amortizovanou tržní slevu ročně do příjmu pro daňové účely, i když by to znamenalo platit daň z ní nyní spíše než v budoucnu. Upozorňujeme, že tržní sleva je zdanitelná, i když běžný úrokový výnos z dotyčného dluhopisu je osvobozen od daně, jako je tomu u komunálních cenných papírů.

Předpokládejme například, že americký investor platí 900 USD za dluhopis, který byl původně emitován, s nominální hodnotou 1 000 USD. Rozdíl mezi nominální hodnotou a kupní cenou o 100 USD je tržní sleva. Tento rozdíl bude muset být vykázán jako běžný úrokový výnos z daňového přiznání investora buď na základě dispozice, nebo ročně na amortizované bázi, v závislosti na volbě investora.

Existují určité výjimky z volebních pravidel, například u amerických spořitelních dluhopisů a u krátkodobých závazků, které jsou splatné do jednoho roku nebo méně ode dne vydání. Rovněž u dluhopisů osvobozených od daně zakoupených před 1. květnem 1993 se zisk plynoucí z tržní slevy považuje spíše za kapitálový zisk než za úrokový výnos.

Další osvobození od volby, jak se má zacházet s tržními slevami pro daňové účely, se týká „minimálních“ nebo malých tržních slev. Podle pravidla „de minimis“ se tržní sleva považuje za nulovou, pokud je výše slevy při nákupu menší než 0, 25% jmenovité hodnoty dluhopisu, vynásobené počtem celých let od okamžiku nákupu do data splatnosti . Pokud je tržní sleva nižší než částka de minimis, tržní sleva by se musela považovat za kapitálový zisk - spíše než za běžný příjem - při prodeji nebo splacení dluhopisu.

Například, pokud si koupíte dluhopis s nominální hodnotou 1 000 USD splatný za 10 let za 985 $, tržní sleva je 1 000 - 985 $ = 15 $. Protože tato sleva je nižší než práh de minimis 25 USD (0, 25% z 1 000 x 10 = 25 $), tržní sleva se považuje za nulovou. V důsledku toho bude sleva 15 USD považována za kapitálový zisk, když dluhopis prodáte nebo vyplatíte.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Pravidlo daně de minimis Pravidlo daně de minimis stanoví, že pokud sleva na dluhopisy je mezi dobou pořízení a splatností menší než čtvrtinový bod za celý rok, jedná se o kapitálový zisk. více Akruální diskontní tržba Akumulovaná tržní diskont je zisk v hodnotě diskontního dluhopisu, který se očekává od jeho držení po libovolnou dobu až do jeho splatnosti. více Čistý diskontní nástroj Čistý diskontní nástroj je druh cenného papíru, který do splatnosti nedává žádný příjem; po uplynutí platnosti obdrží držitel nominální hodnotu nástroje. více Diskontní poukázka Diskontní poukázka je krátkodobý dluhový závazek vydaný se slevou na par. Slevové poukázky jsou podobné dluhopisům s nulovým kuponem a státním pokladním poukázkám a obvykle jsou vydávány vládními agenturami nebo vysoce hodnocenými firemními dlužníky. více Metoda konstantního výnosu Metoda konstantního výnosu je jedním ze způsobů, jak vypočítat naakumulovanou slevu dluhopisů, které obchodují na sekundárním trhu. více Co je to vykoupení ve financích? Vykoupení zahrnuje vrácení akcií podílových fondů nebo vrácení peněz investovaných do cenných papírů s pevným výnosem, když je splatný. více partnerských odkazů