Dohled nad trhem
Dohled nad trhem je prevence a vyšetřování zneužívajících, manipulativních nebo nezákonných obchodních praktik na trzích s cennými papíry. Dohled nad trhem pomáhá zajistit řádné trhy, na kterých jsou kupující a prodejci ochotni se podílet, protože se cítí sebevědomě v spravedlivost a přesnost transakcí. Bez dohledu nad trhem by se trh mohl narušit, což by odrazovalo od investic a brzdilo hospodářský růst. Dohled nad trhem může zajišťovat soukromý sektor a veřejný sektor.
Dohled nad trhem je vysvětlen
Dohled nad trhem se účastní mnoho účastníků v soukromém sektoru. Například NASDAQ OMX nabízí produkt dohledu nad trhem s názvem SMARTS, který pomáhá jednotlivým burzám i regulačním agenturám a makléřům při sledování obchodních aktivit na různých trzích a třídách aktiv. V rámci své vlastní burzy vede skupina CME tým dozoru nad trhem, který detekuje, sleduje a kontroluje pozice a transakce obchodníků. Poskytovatelé softwarových platforem a analytik, jako jsou IBM (Surveillance Insight for Financial Services) a Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance), pomáhají při přizpůsobování a nastavování komplexních funkcí dohledu pro další významné burzy, jako je NYSE Euronext.
Pro další úroveň dohledu na vládní úrovni poskytují subjekty, jako je divize vymáhání práva Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), široký dohled nad trhem, který pomáhá prosazovat zákony o cenných papírech a chrání investory před podvody. Cílenější vládní organizace, jako je Commodity Futures Trading Commission (CFTC), zajišťují dohled nad trhem pro specifické segmenty trhu (např. Futures market). Dohled nad trhem rovněž vykonávají soukromé, samoregulační organizace, jako je National Futures Association (NFA).
Není bezpečný
Je zřejmé, že navzdory sofistikovaným systémům dozoru nad trhem dochází k nezákonné činnosti - nejen jednou za čas, ale pravidelně. Jsou spáchány i jednoduché programy zasvěcených informací. Ve většině případů dlouhá část zákona okamžitě nebo nakonec dohoní ty, kdo se dopouštějí podvodu, ale zůstává otázkou, jak se nelegální obchody mohly v první řadě projevit. Rogue obchodníci, jako je Societe Generale Jerome Kerviel nebo JP Morgan je "London Whale", nějak podaří ztratit miliardy na svých obchodních deskách, než budou jejich programy zastaveny. Ostatní obchodníci odpovědní za nastavení společnosti LIBOR se před manipulací s cenou za osobní zisky dostali pryč. Dohled nad trhem nebude nikdy stoprocentně bezpečný, pokud budou určeni jednotlivci, kteří v systému najdou díry. Stejně tak, jak se techniky obcházení obchodních předpisů stále více propracovávají, interní i externí programátoři a implementátoři systému se musí naučit držet krok s každým jedním z tahů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.