Momentum Označuje sílu ceny akcií

Momentum je rychlost nebo rychlost změn cen akcií, cenných papírů nebo obchodovatelných nástrojů. Momentum ukazuje rychlost změny cenového pohybu v průběhu časového období, aby investorům pomohla určit sílu trendu. Akcie, které mají tendenci se pohybovat se silou hybnosti, se nazývají zásoby hybnosti.

Momentum investoři využívají k obchodování s akciemi na uptrendu tím, že půjdou dlouho - nebo kupují akcie - a zkracují - nebo prodávají akcie - v downtrendu. Jinými slovy, akcie mohou vykazovat býčí dynamiku, což znamená, že cena roste, nebo medvědí dynamiku, kde cena neustále klesá. Protože hybnost může být docela silná a naznačuje silný trend, je třeba, aby investoři rozpoznali, kdy investují s nebo proti dynamice akcií nebo celkového trhu.

Pochopení hybnosti

Momentum měří rychlost růstu nebo poklesu cen akcií. Pro analýzu trendů je hybnost užitečným ukazatelem síly nebo slabosti ceny emise. Historie ukázala, že hybnost je mnohem více užitečná během rostoucích trhů než klesajících trhů, protože trhy rostou častěji než klesají. Jinými slovy, býčí trhy mají tendenci trvat déle než medvědí trhy.

Momentum je obdobou vlaku, kdy vlak pomalu zrychluje, když se začne pohybovat, ale během jízdy vlak zastavuje. Vlak se však pohybuje, ale vyšší rychlostí, protože veškerá hybná síla získaná zrychlením ho pohání vpřed. Na konci jízdy vlak zpomaluje, když zpomaluje.

Na trzích se někteří investoři mohou dostat na trh a koupit si akci brzy, zatímco cena začíná zrychlovat na vyšší úrovni, ale jakmile se objeví základní faktory a účastníkům trhu je jasné, že akcie mají vzestupný potenciál, cena vzlétne. Pro investory s hybnou silou je nejziskovější součástí jízdy, když se ceny pohybují vysokou rychlostí. Jakmile jsou tržby a výdělky realizovány, trh obvykle upraví svá očekávání a cena stáhne nebo se vrátí, aby odrážel finanční výkonnost společnosti.

Výpočet hybnosti

Existuje mnoho mapových softwarových programů a investujících webů, které mohou měřit dynamiku akcie, takže investoři ji již nemusí vypočítat. Je však důležité porozumět tomu, co tyto výpočty vedou, abychom lépe porozuměli, jaké proměnné se používají při určování hybnosti nebo trendu akcie.

Ve své knize „Technická analýza finančních trhů“ autor John J. Murphy vysvětluje:

„Tržní dynamika se měří neustálým měřením cenových rozdílů v pevném časovém intervalu. Chcete-li vytvořit 10denní linii hybnosti, jednoduše odečtěte závěrečnou cenu před 10 dny od poslední závěrečné ceny. Tato kladná nebo záporná hodnota se potom vynese kolem nuly řádek."

Vzorec pro hybnost je:

Momentum = V − Vxwhere: V = Poslední cenaVx = Závěrečná cena \ begin {zarovnané} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {kde:} \\ & V = \ text {Poslední cena} \\ & Vx = \ text {Závěrečná cena} \\ & x = \ text {Počet dní}} {end} Zarovnáno} Momentum = V − Vx kdekoli: V = Poslední cenaVx = Závěrečná cena

Měření hybnosti

Technici obvykle při měření hybnosti používají 10denní časový rámec. V níže uvedeném grafu je vynesena dynamika cenových pohybů indexu S&P 500, což je vynikající ukazatel vývoje celkového akciového trhu. Vezměte prosím na vědomí, že pro ilustraci je níže uvedená tabulka pouze hybnou silou S&P a vylučuje ceny z indexu.

Pokud je poslední uzavírací cena indexu vyšší než uzavírací cena před 10 obchodními dny, je kladné číslo (z rovnice) vyneseno nad nulovou linii. Naopak, pokud je poslední závěrečná cena nižší než konečná cena před 10 dny, záporné měření je vyneseno pod nulovou čáru.

Nulová linie je v podstatě oblastí, kde se index nebo akcie pravděpodobně obchodují bokem nebo nemají trend. Jakmile se dynamika akcie zvýší - ať už býčí nebo medvědí - čára hybnosti (žlutá čára) se posune dále od nulové čáry (modrá čára).

Aniž bychom se dívali na cenu S&P a používali pouze hybnost, můžeme vidět, že je pravděpodobné, že index S&P se shromáždil společně s hroty nad nulou na níže uvedeném ukazateli hybnosti. Naopak je pravděpodobné, že index klesl při velkých pohybech směrem dolů pod nulou.

Pokud překryjeme cenu S&P 500 spolu s hybností, můžeme vidět, že index odpovídá nebo koreluje docela dobře s pohyby v hybnosti.

• V létě 2016 (na levé straně grafu) vidíme, že hybnost byla trhaná (modrý rámeček), zatímco S&P 500 se obchodovalo do strany.
• V září roku 2017 vidíme, že vypukly obě hybnosti a S&P (modré šipky), čímž se S&P nakonec dotkla 2875.
• V lednu a prosinci 2018 se hybnost začala zhroutit a klesla pod nulu (růžové šipky), přičemž S&P s ní klesla.
• Trh se shromáždil na začátku roku 2019, kdy se hybnost opět rozpadla na nulu, zatímco S&P závodila výše na ~ 3030.

Z výše uvedeného grafu vidíme, že pokud je hybnost vyšší než nula, ale ne trendově vyšší, může to nakonec vést k poklesu ceny S&P - jako v případě květen-září až září 2019 (mezi dvěma růžovými šipkami). Mnoho investorů a obchodníků sleduje pohyby v hybnosti a S&P, protože pokud se tito dva nepohybují synchronně, něco je šikmé. Jinými slovy, S&P nebo hybnost je třeba upravit.

Zvláštní úvahy

Když indikátor hybnosti klesne pod nulovou čáru a poté se obrátí vzhůru, nemusí to nutně znamenat, že sestupný trend je u konce. Znamená to pouze, že klesající trend se zpomaluje. Totéž platí pro vykreslenou hybnost nad nulovou čarou. Než se vytvoří trend, může trvat několik tahů nad nebo pod nulovou linií.

Je důležité si uvědomit, že mnoho faktorů je hybnou silou. Hospodářský růst ekonomiky, zprávy o výnosech a měnová politika Federálního rezervního systému ovlivňují všechny společnosti a to, zda jejich ceny akcií rostou nebo klesají. Jinými slovy, hybnost není prediktorem cenového pohybu, nýbrž odráží celkovou náladu a základy trhu. Geopolitická a geofinanční rizika mohou také vést k hybnosti a penězím do akcií nebo z akcií. Přestože je pro investory užitečné porozumět dynamice trhu, je také důležité vědět, jaké faktory jsou hybnou silou a konečně cenovými pohyby.

Sečteno a podtrženo

Momentum je dobrým ukazatelem pro stanovení cenových pohybů a následného vývoje trendů. Stejně jako většina finančních ukazatelů je však při hodnocení trendů na trzích nejlepší kombinovat hybnost s jinými ukazateli a zásadním vývojem.