Nový vzor
Ve světě investování je nové paradigma revolučním novým konceptem, nápadem nebo způsobem, jak dělat věci, které nahrazují staré přesvědčení nebo způsoby, jak dělat věci. To může pramenit z politické nebo ekonomické události, nového nálezu v akademické obci, nových technologií nebo inovací, nového podnikání nebo vedoucího podniku nebo jiného důležitého jevu. Nové nápady nebo koncepty paradigmatu jsou tak revoluční, že mnoho lidí věří, že se to změní, jak si myslíme a jednáme vpřed.
Nové paradigma čerpá své kořeny z myšlenky paradigmatického posunu ve vědě, ve kterém technologie nebo nové objevy zcela mění způsob, jakým lidé přemýšlejí o předmětu nebo s ním jednají.
Klíč s sebou
- Nové paradigma je nový způsob myšlení nebo dělat věci, které nahrazují staré.
- Nová paradigma na akciovém světě může znamenat velký potenciál zisku, protože investoři se hromadí v revolučních nových nápadech.
- Investoři do nových nápadů o paradigmatu by se měli chovat opatrně, protože ceny mohou být na základě humbuk příliš nafouknuty. Když nastane realita, skutečná hodnota společnosti nebo společností může být výrazně nižší než její nejvyšší cena akcií.
Pochopení nového paradigmatu
Investoři mohou sledovat nová paradigmata, která se odehrávají před jejich očima, když sledují akcie společností, které jsou na hranici inovací. Akcie mohou stoupat na základě svého revolučního způsobu dělat věci.
Investoři si však musí uvědomit, že ne všechna nová paradigmata se vynoří nebo skončí dobře. Zatímco společnosti jako Amazon Inc. (AMZN) - které viděly poptávku po internetovém nakupování a vydělávaly na ní - zaznamenaly velký úspěch, ne všechny společnosti to dělají. Farmaceutický sektor je naplněn společnostmi „na pokraji“, které dělají velké objevy, které by mohly změnit svět nebo zdravotnický systém, ale mnoho z léků nebo ošetření, které dělají, se nikdy nedostanou z vývojové fáze. Jejich akcie mohou (nebo nemusí) vyskočit na spekulativní poptávku, pouze klesnout zpět na místo, kde to začalo, nebo nižší.
Investoři, kteří vsadí na společnosti, které opravdu začínají nový vzor nebo vydělávají na nový vzor, mohou v dlouhodobém horizontu vydělat spoustu peněz, ale nalezení těchto společností není vždy snadné. Tyto společnosti jsou často vysoce spekulativní, mají negativní výdělky a jsou ve svých raných stádiích nepochopeny. Teprve v pozdějších fázích, kdy se cena akcií výrazně zvýšila, si to většina investorů uvědomí a začne skákat dál. To může vést k velké volatilitě, což investorům ztěžuje držet akcie na dlouhém úseku.
V letech 1997 až 2009 měla akcie Amazonu sedm kapek o 60% nebo více a akcie klesly o 95% mezi lety 2000 a 2001. Původně akcie klesly o 46% po počáteční veřejné nabídce (IPO), poté se shromáždily z nízké 1, 31 $ a tuto cenu už nikdy neviděli. Někteří raní investoři mohli profitovat z ruky, ale pravděpodobně by byli otřeseni mnoha prudkými poklesy ještě předtím, než cena akcií v roce 2018 dosáhla 2 000 USD.
Zatímco Amazon prosperoval při pádu z dotcom crash (2000 až 2002) - který byl založen na novém paradigmatu internetu - mnoho dalších „internetových“ akcií ne. Více než 50% dotcom společností zkrachovalo a 48%, které přežily do roku 2004, tak činily za výrazně nižší ceny akcií. Většina společností trvalo mnoho let, než získaly zpět ceny akcií, ke kterým došlo v roce 2000, a mnoho z nich stále obchodovalo daleko pod těmito úrovněmi. Do roku 2016 vysoká.
Po nových paradigmatech často následuje zúčtování, protože investoři přeceňují, kolik se změní. Zvyšují ocenění příliš vysoko a ceny výrazně klesají poté, co nastane realita. Nakonec musí společnosti produkovat zisky, aby odůvodnily vysoké ceny akcií. Pokud společnosti nemohou generovat zisky, bez ohledu na to, jak inovativní je jejich nápad nebo produkt, investoři nakonec budou opatrní a opustí akcie.
Harvard Business Review často publikuje kousky kopající se do změn paradigmat nebo nových paradigmat v podnikání a investování do světů. Například: „Nemusíte si vybrat mezi rychlým, levným nebo dobrým. Místo toho změna paradigmatu “(duben 2018) předpokládá, že namísto kompromisu mezi dvěma ze tří výše uvedených hodnot by se vedoucí měli místo toho soustředit na optimalizaci všech. Autoři článku jsou kreativní, využívají data a modelují počáteční chování a tvrdí, že vedoucí by měli být schopni přehodnotit způsob, jakým dělají kompromisy. Nové způsoby myšlení, jako je tento, mohou investorům pomoci při řešení různých výzev, jako je výběr aktiv nebo tříd aktiv pro výběr portfolia.
Příklady nových paradigmat v reálném světě
Termín „nové paradigma“ se stal široce používanou frází v 90. letech 20. století, kdy marketingové firmy a podniky začaly tento termín používat pro téměř jakýkoli nový produkt nebo kampaň. To bylo používáno zejména během let dotcom boomu. Někdy se zdálo, že všechno a všechno, co se týká internetu, bylo popsáno jako „nové paradigma“ nebo „změna paradigmatu“.
Roky koncem 90. let byly charakterizovány vysoce létajícími technologickými akciemi, které nakonec havarovaly. Od roku 1995 do roku 2000 se index NASDAQ s technologickou dominantou zvýšil z méně než 1 000 bodů na více než 5 000 bodů. Technologické společnosti se staly novým vzorem pro investory a analytiky, protože jejich produkty a způsoby myšlení mohly zásadně změnit způsob, jakým podniky fungovaly a rostly. Internet jistě změnil věci, ale investoři původně oceňovali společnosti příliš vysoko. Jejich skutečná hodnota byla v té době podstatně nižší než nejvyšší ceny, které investoři do těchto společností dohnali.
Velká recese také poskytla nové paradigma pro mnoho investorů, protože do středu pozornosti se dostala představa zakořenění a podpory udržitelnějších investic. Někteří investoři a správci aktiv se stali důležitými při zvažování environmentálních, sociálních a správních faktorů (ESG). Jak se ukázalo na bublině na bydlení a krizi, složité finanční nástroje, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékou, bez řádných podkladových aktiv, se ukázaly jako katastrofální.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.