Nike vs. Under Armour: Nejlepší atletičtí maloobchodníci (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) je již dlouho jméno domácnosti synonymem pro atletický oděv, ale zdá se, že nováček Under Armour Inc (NYSE: UA) se stává životaschopnou hrozbou pro status Nike. Přestože Nike zůstává na vrcholu, Under Armour nedávno svalil Adidas, aby získal nárok na číslo dvě pozice pro nejpopulárnější společnost sportovního oblečení.

Přestože tržní limity společnosti Nike ve výši 98, 41 miliard USD převyšují tržby společnosti Under Armour ve výši 21, 95 miliard USD, společnost Under Armour nedávno oznámila plány růstu, které investorům Nike dávají důvod k obavám. 16. září společnost Under Armour oznámila zrychlený dlouhodobý cíl čistých příjmů, který odhalil, že společnost očekává tržby ve výši 7, 5 miliardy USD do roku 2018. Toto číslo představuje složenou roční míru růstu 25% ve srovnání s čistým výnosem společnosti za rok 2014 ve výši 3, 1 miliardy USD .

Podle generálního ředitele Armor Kevin Plank řekl: „Investice, které jsme provedli a budeme i nadále provádět, jsou důkazem prodloužené dráhy růstu, kterou vidíme dopředu, a poskytujeme nám důvěru ve zvýšení našeho dlouhodobého cíle růstu čistých výnosů z + 22% až + 25%. V návaznosti na neuvěřitelnou spotřebitelskou poptávku, kterou po značce zažíváme, jsme pevně přesvědčeni, že právě začínáme v našem úsilí stát se nejen konečnou značkou sportovní výkonnosti, ale skutečně skvělou globální značkou. “

Analytici vyjádřili jak býčí, tak méně nadšené názory na Under Armour. Minulý týden analytik Morgan Stanley Jay Sole udržel na akciích rating stejné váhy, přičemž poznamenal, že vysoké investice v nejbližší době omezují růst marží. Sole však očekává, že tyto investice „budou v průběhu času dosahovat silných výnosů.“ Na druhou stranu analytik Jon Kernan z Cowen minulý týden zopakoval své předběžné hodnocení na UA a zvýšil svůj cenový cíl ze 112 na 120 USD, přičemž poznamenal, že revidovaná prognóza příjmů společnosti může být konzervativní.

Měli by se investoři Nike bát?

Nike sponzoruje elitní sportovce jako Roger Federer, Kobe Bryant a Maria Sharapova. Na druhou stranu, pod Armorem, se pyšní schválením smolařů. Adrienne Loftonová, viceprezidentka společnosti Armour pro globální marketing značky, vysvětlila: „Jsme značka underdog. Pracujeme s atlety, které většina lidí v prvním kole nechtěla nebo nepřevrhla, nebo které by tradičně nedaly titul prima ballerina. Vybereme si toho atleta s čipem na rameni a touhou vyhrát, protože je v souladu s naším vlastním postojem. “

Samotný Armor byl na chvíli na hřišti slabým psem. CEO Kevin Plank založil společnost v roce 1996 ve věku 23 let a skvěle prodával výrobky z kufru svého auta. Společnost získala páru v roce 1999 poté, co obdržela umístění produktu ve dvou filmech, a nakonec vyšla na veřejnost v roce 2005. Je spravedlivé říci, že Under Armour vyrostl ze svého underdog statusu? Společnost v červenci vykázala čtvrtletní tržby ve výši 784 milionů USD; což znamená meziroční nárůst o 29%. Ačkoli se jedná o působivou postavu, která prokazuje silný růst, je ve srovnání s posledním čtvrtletním příjmem společnosti Nike ve výši 7, 8 miliardy USD trpasličí.

Podle generálního ředitele Armor Kevin Plank nevypadá Nike ustaraně ani zastrašeně, když poznamenal: „Jsme neuvěřitelně býčí ohledně hybnosti značky, atletů, které máme, stabilní [čísla].“

Nike zveřejní tento Q1 zisk tento týden za fiskální rok 2016. Analytici očekávají pokračující růst, odhadujíc, že ​​společnost zveřejní zisk na akcii 1, 19 $ na 8, 2 miliardy USD v tržbách. Meziroční srovnání však bude obtížné dosáhnout, protože Nike v loňském roce z mistrovství světa FIFA v roce 2014 obdržel pěkný nárůst ve srovnatelném čtvrtletí. Někteří analytici optimisticky směřují k příjmům Nike, zatímco jiní jsou opatrní.

Analytik Christopher Svezia ze Susquehanna spadá do optimistického tábora, opakuje kladné hodnocení na Nike a s cenovým cílem 133 dolarů, ze 122 dolarů. Svezia poznamenává, že „udržitelný globální růst a zlepšení provozního pákového efektu“ společnosti Nike by měl společnosti pomoci překonat příjmy. Na druhou stranu analytik Sterne Agee Sam Poser zůstává na skladě opatrný. Minulý týden zopakoval neutrální hodnocení a uvedl: „Současné ocenění, zákon velkých čísel a obtížná srovnání způsobují, že tempo růstu je velmi citlivé na zpomalení… Nike bude i nadále pokračovat ve svých agresivních výdajích, zejména kvůli olympiádě v roce 2016, a uvidí trochu vzhůru k současným odhadům. “

Investoři Nike i Under Armor se letos těšili zvýšeným výnosům. Za posledních 12 měsíců se akcie Nike zvýšily o více než 40% z přibližně 80 USD na současných 115 USD. Pod Armorem akcie v loňském roce stouply o 50% a stouply ze 66 $ na současných 101 $.

Zůstane Nike na špičce trhu s atletickými oděvy nebo bude Under Armour pomalu odebírat svůj podíl na trhu? Zjistěte, co si nejlepší analytici Wall Street myslí o Nike a Under Armour.