Nebankovní finanční společnosti - NBFC
Nebankovní finanční společnosti (NBFC) jsou finanční instituce, které nabízejí různé bankovní služby, ale nemají bankovní licenci. Obecně platí, že tyto instituce nesmějí přijímat od vkladu tradiční vklady na požádání - snadno dostupné prostředky, jako jsou prostředky na běžných nebo spořicích účtech. Toto omezení je udržuje mimo rozsah konvenčního dohledu federálních a státních finančních regulátorů.
NBFC mohou nabízet bankovní služby, jako jsou půjčky a úvěrové facility, směnárna, plánování odchodu do důchodu, peněžní trhy, upisování a fúze.
1:21Nebankovní finanční společnost (NBFC)
Základy NBFC
NBFC jsou oficiálně klasifikovány podle zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street z roku 2010 a zákona o ochraně spotřebitele. Zákon je popisuje jako společnosti „převážně zapojené do finanční činnosti“, pokud více než 85% jejich konsolidovaných ročních hrubých výnosů nebo konsolidovaných aktiv má finanční charakter.
Tato klasifikace technicky zahrnuje širokou škálu společností, které nabízejí bankovní a investiční služby podobné bankám. Mezi příklady NBFC patří pojišťovací společnosti, fondy peněžního trhu, správci aktiv, hedgeové fondy, soukromé kapitálové společnosti, mobilní platební systémy, mikropůjčovatelé a půjčky typu peer-to-peer.
Klíč s sebou
- Nebankovní finanční společnosti (NBFC) jsou subjekty nebo instituce, které poskytují určité bankovní a finanční služby, ale nevlastní bankovní licenci.
- NBFC nepodléhají bankovním předpisům a dohledu federálních a státních orgánů, které dodržují tradiční banky.
- Příkladem NBFC jsou investiční banky, hypoteční úvěry, fondy peněžního trhu, pojišťovny, hedgeové fondy, fondy soukromého kapitálu a P2P věřitelé.
- Od Velké recese se NBFC rozšířily v počtu a typu, které hrály klíčovou roli při uspokojování poptávky po úvěrech, kterou tradiční banky nesplnily.
Shadow Banks and Meltdowns
NBFC však existovaly dlouho před zákonem. V roce 2007 jim monopol „stínových bank“ dostal ekonóm Paul McCulley, tehdejší generální ředitel Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), aby popsali rozšiřující se matici institucí přispívajících k tehdejším běžným půjčkám za peníze prostředí, což následně vedlo k rozpadu hypotéky na hypotéky a následné finanční krizi v roce 2008.
Ačkoli tento termín zní poněkud zlověstně, mnoho známých makléřů a investičních společností se účastnilo činnosti stínového bankovnictví. Investiční bankéři Lehman Brothers a Bear Stearns byli dva z nejznámějších NBFC ve středu roztavení.
V důsledku následující finanční krize se tradiční banky ocitly pod přísnější regulační kontrolou, což vedlo k dlouhodobému poklesu jejich úvěrových aktivit. Jak úřady zpřísňovaly banky, banky zase zpřísňovaly úvěrové nebo úvěrové žadatele. Přísnější požadavky vedly k tomu, že více lidí potřebovalo jiné zdroje financování - a tedy i růst nebankovních institucí, které byly schopny fungovat mimo omezení bankovních předpisů.
Stručně řečeno, v desetiletí po finanční krizi v letech 2007–2008 se NBFC rozšířily ve velkém počtu a různých typech a hrály klíčovou roli při uspokojování poptávky po úvěrech, kterou tradiční banky nesplnily.
Kontroverze NBFC
Zastánci NBFC tvrdí, že tyto instituce hrají důležitou roli při uspokojování rostoucí poptávky po úvěrech, půjčkách a jiných finančních službách. Mezi zákazníky patří podniky i jednotlivci - zejména ti, kteří by se mohli kvalifikovat podle přísnějších standardů stanovených tradičními bankami.
Zastánci tvrdí, že nejen nabízejí alternativní zdroje, ale také nabízejí efektivnější zdroje. NBFC zkrátily prostředníka - jak banky často - umožňují klientům jednat s nimi přímo, snižovat náklady, poplatky a sazby, v procesu zvaném zprostředkování. Poskytování financování a úvěrů je důležité pro udržení likvidity peněz a hučení ekonomiky.
Klady
Alternativní zdroj financování, úvěr
Přímý kontakt s klienty, vyloučení zprostředkovatelů
Vysoké výnosy pro investory
Likvidita pro finanční systém
Nevýhody
Neregulované, nepodléhající dohledu
Neprůhledné operace
Systémové riziko pro financování systému, ekonomika
Přesto jsou kritici znepokojeni nedostatkem odpovědnosti NBFC vůči regulačním orgánům a jejich schopností fungovat mimo obvyklé bankovní předpisy a předpisy. V některých případech mohou čelit dohledu jiných orgánů - Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), pokud jsou veřejnými společnostmi, nebo Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), pokud se jedná o zprostředkování. V jiných případech však mohou být schopny fungovat s nedostatečnou průhledností.
To vše by mohlo zvyšovat tlak na finanční systém. NBFC byly v epicentru finanční krize v roce 2008, která vedla k Velké recesi. Kritici uvádějí, že od té doby se jejich počet jen zvýšil.
Příklad skutečného světa NBFC
Subjekty sahající od poskytovatele hypotéky Quicken Úvěry po firmu poskytující finanční služby Fidelity Investments se kvalifikují jako NBFC. Nejrychleji rostoucím segmentem nebankovního sektoru úvěrů však bylo poskytování půjček typu peer-to-peer (P2P).
Růst půjček P2P usnadňuje síla sociálních sítí, která spojuje stejně smýšlející lidi z celého světa. Webové stránky pro půjčování P2P, jako jsou LendingClub Corp. (LC), StreetShares a Prosper, jsou navrženy tak, aby spojily potenciální dlužníky s investory ochotnými investovat své peníze do půjček, které mohou generovat vysoké výnosy.
Vypůjčovatelé P2P bývají jednotlivci, kteří by se jinak nemohli kvalifikovat na tradiční bankovní půjčku nebo kteří raději obchodují s nebankovními subjekty. Investoři mají možnost vybudovat diverzifikované portfolio půjček investováním malých částek do celé řady dlužníků.
Přestože půjčky P2P představují jen malou část celkových půjček vydaných ve Spojených státech, zpráva společnosti Transparency Market Research naznačuje, že:
Příležitost na globálním trhu typu peer-to-peer bude mít do roku 2024 hodnotu 897, 85 miliard USD - nárůst z 26, 16 miliard USD v roce 2015. Očekává se, že trh vzroste mezi rokem 2016 s neuvěřitelnou roční roční mírou růstu (CAGR) 48, 2%. a 2024.Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.