Provozní peněžní tok (OCF)

Co je provozní cash flow (OCF)?

Provozní peněžní tok je měřítkem částky peněz generovaných běžnými obchodními operacemi společnosti. Provozní peněžní tok naznačuje, zda společnost může generovat dostatečný pozitivní peněžní tok k udržení a růstu svých operací, nebo může vyžadovat externí financování pro rozšíření kapitálu. Obecně uznávané účetní zásady (GAAP) vyžadují, aby veřejné společnosti vypočítávaly provozní peněžní tok pomocí nepřímé metody úpravou čistého zisku na hotovostní bázi pomocí změn na bezhotovostních účtech, jako jsou odpisy, pohledávky a změny stavu zásob.

1:24

Provozní cash flow

Porozumění provozním peněžním tokům (OCF)

Provozní peněžní tok představuje hotovostní verzi čistého příjmu společnosti. Protože obecně uznávané účetní zásady (GAAP) vyžadují, aby byl čistý příjem (NI) vykazován na akruální bázi, zahrnuje různé nepeněžní položky, jako jsou kompenzace na základě akcií, amortizace a výdaje, které vznikly, ale nebyly zaplaceny. Čistý příjem musí být rovněž upraven o veškeré změny na účtech provozního kapitálu v rozvaze společnosti. Zvýšení pohledávek představuje příjmy zaúčtované, u nichž ještě nebyla vybrána hotovost, a tato zvýšení musí být odečtena od čistého příjmu. Hlášené zvýšení závazků však představuje výdaje, které nebyly naúčtovány, ale nebyly zaplaceny, což vede k čistému příjmu.

Klíč s sebou

• Provozní cash flow měří, kolik peněz společnost generuje.
• OCF je hotovostní část čistého příjmu společnosti.
• Čistý příjem zahrnuje nepeněžní položky.

Provozní peněžní toky se soustřeďují na příliv a odliv peněžních prostředků souvisejících s hlavními obchodními činnostmi společnosti, jako je prodej a nákup zásob, poskytování služeb a výplaty mezd. Veškeré investiční a finanční transakce jsou vyloučeny z provozních peněžních toků a vykazují se samostatně, jako jsou půjčky, nákupy kapitálového vybavení a výplaty dividend. Provozní peněžní tok je uveden ve výkazu peněžních toků společnosti, který je rozdělen na peněžní toky z operací, investic a financování.

Jak vypočítat provozní cash flow

Zvažte výrobní společnost, která vykazuje čistý příjem 100 milionů USD, zatímco její provozní peněžní tok je 150 milionů USD. Rozdíl vyplývá z připočítání odpisů k čistému příjmu ve výši 150 milionů USD, odečtení zvýšení pohledávek o 50 milionů dolarů, přidání snížení zásob o 50 milionů USD a odečtení snížení závazků o 100 milionů dolarů.

Význam provozních peněžních toků

Finanční analytici někdy upřednostňují pohled na metriku peněžních toků, protože odstraňují určité účetní účinky a předpokládá se, že poskytují jasnější obrázek o současné realitě obchodních operací. Například rezervace velkého prodeje poskytuje velkou podporu výnosům, ale pokud má společnost těžkosti sbírat hotovost, není to pro společnost skutečný ekonomický přínos. Na druhou stranu může společnost vytvářet vysoký provozní peněžní tok, ale vykazuje velmi nízký čistý příjem, má-li mnoho dlouhodobých aktiv a používá zrychlené výpočty odpisů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Výkaz o peněžních tocích Výkaz o peněžních tocích je finanční výkaz, který poskytuje souhrnná data týkající se všech peněžních toků a odtoků, které společnost obdrží. více Peněžní tok z provozních činností (CFO) Peněžní tok z provozních činností (CFO) naznačuje množství peněz, které společnost generuje ze svých běžných obchodních aktivit. více Analýza finančních výkazů Analýza finančních výkazů je proces analýzy finančních výkazů společnosti pro účely rozhodování. více Definice kvality výdělků Kvalita výdělků společnosti je odhalena odmítáním anomálií, účetních triků nebo jednorázovými událostmi, které mohou zvýšit skutečný výkon. více Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací - definice EBITDA EBITDA, nebo zisky před úroky, daněmi, odpisy a amortizací, je měřítkem celkové finanční výkonnosti společnosti a za určitých okolností se používá jako alternativa k jednoduchému zisku nebo čistému zisku . více Definice snížení hodnoty Odpis je snížení účetní hodnoty aktiva, když jeho reálná tržní hodnota klesne pod účetní hodnotu, a stane se tak aktivem se sníženou hodnotou. více partnerských odkazů