Smlouva o opcích
Opční smlouva je dohoda mezi dvěma stranami o usnadnění potenciální transakce s podkladovým cenným papírem za předem stanovenou cenu, označovanou jako realizační cena, před datem vypršení platnosti.
Dva typy kontraktů jsou opce na prodej a volání, které lze zakoupit za účelem spekulace o směru zásob nebo akciových indexů, nebo je lze prodat za účelem generování výnosů. U akciových opcí pokrývá jediná smlouva 100 akcií podkladových akcií.
Základy smlouvy o opcích
Obecně lze call opce nakupovat jako sázku s využitím páky na zhodnocení akcie nebo indexu, zatímco prodejní opce jsou nakupovány pro zisk z poklesu cen. Kupující kupní opce má právo, ale nikoli povinnost kupovat počet akcií zahrnutých ve smlouvě za realizační cenu.
Kupující kupující mají právo, ale nikoli povinnost prodávat akcie za realizační cenu ve smlouvě. Prodejci opcí jsou naproti tomu povinni uskutečnit svou stranu obchodu, pokud se kupující rozhodne provést call opci na nákup podkladového cenného papíru nebo provést prodejní opci k prodeji.
Možnosti se obecně používají pro účely zajištění, ale lze je použít pro spekulace. To znamená, že opce obecně stojí zlomek toho, co by podkladové akcie stály. Použití opcí je formou pákového efektu, který umožňuje investorovi vsadit na akcii bez nutnosti přímého nákupu či prodeje akcií.
Volejte opční smlouvy
Podmínky opční smlouvy specifikují základní cenný papír, cenu, za kterou může být cenný papír uskutečněn (realizační cena) a datum vypršení platnosti smlouvy. Standardní smlouva zahrnuje 100 akcií, ale částka akcie může být upravena o rozdělení akcií, zvláštní dividendy nebo fúze.
V transakci s opcí na volání je pozice otevřena, když je kupní smlouva nebo smlouvy zakoupeno od prodávajícího, také označované jako spisovatel. V rámci transakce je prodávajícímu zaplaceno prémium za převzetí povinnosti prodávat akcie za realizační cenu. Pokud prodávající drží akcie, které mají být prodány, je pozice označována jako krytá výzva.
Dejte možnosti
Kupující prodejních opcí spekulují o poklesu cen podkladových akcií nebo indexu a vlastní právo prodávat akcie za realizační cenu smlouvy. Pokud cena akcií před vypršením platnosti klesne pod realizační cenu, může kupující buď přiřadit akcie prodávajícímu k nákupu za realizační cenu, nebo prodat smlouvu, pokud akcie nejsou drženy v portfoliu.
Klíč s sebou
- Opční opce je dohoda mezi dvěma stranami, která má usnadnit potenciální transakci zahrnující aktivum za předem stanovenou cenu a datum.
- Call opce lze zakoupit jako pákovou sázku na zhodnocení aktiva, zatímco put opce jsou nakupovány pro zisk z poklesu cen.
- Nákup opce nabízí právo, nikoli však povinnost nakupovat nebo prodávat podkladové aktivum.
- U akciových opcí pokrývá jediná smlouva 100 akcií podkladových akcií.
Příklad reálného světa smlouvy o opcích
Akcie společnosti ABC obchodují za 60 USD a autor volání se snaží prodat hovory za 65 USD s vypršením jednoho měsíce. Pokud cena akcií zůstane pod 65 USD a možnosti vyprší, vypisovatel hovorů ponechá akcie a může získat další prémii opakováním hovorů.
Pokud se cena akcie zvýší na cenu vyšší než 65 USD, označovanou jako peníze v penězích, kupující dorovná akcie od prodávajícího a koupí je za 65 USD. Call-kupující může také prodat opce, pokud nákup akcií není žádoucím výsledkem.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.