Pozitivní zpětná vazba
Pozitivní zpětná vazba, nebo pozitivní zpětná vazba, je samoobslužný vzorec investičního chování, kde konečný výsledek posiluje původní akt. To může výrazně ovlivnit produktivitu.
KeyTakeaways
- Pozitivní zpětná vazba, nebo pozitivní zpětná vazba, je samoobslužný vzorec investičního chování, kde konečný výsledek posiluje původní akt.
- Pozitivní zpětná vazba v souvislosti s investováním často odkazuje na tendenci investorů projevovat stádovou mentalitu, která se může příležitostně proměnit v iracionální nadšení při nákupu nebo prodeji aktiv.
- Pokud cyklus pozitivní zpětné vazby trvá příliš dlouho, nadšení investorů může vést k iracionální nadšení, což může vyvolat bubliny aktiv, které nakonec vedou k selhání trhu.
Porozumění pozitivní zpětnou vazbu
Pozitivní zpětná vazba se týká vzorce chování, ve kterém pozitivní výsledek generovaný počátečním jednáním, jako je provádění ziskového obchodu, dává investorovi důvěru, že se zapojí do jiných podobných jednání v naději, že také skončí jako pozitivní výsledky.
I když tyto dodatečné akce mohou také vést k pozitivním výsledkům, tato chování často vedou k nepříznivým výsledkům, pokud zůstanou nezaškrtnuté. Investor, který zažije okamžitý zisk po zakoupení akcie, může přeceňovat své vlastní schopnosti při provádění tohoto obchodování na burze a podceňovat štěstí nebo pomocné tržní podmínky. V budoucnu by to mohlo vést k nadměrné důvěře a potenciálním chybám při rozhodování o investicích.
Pozitivní zpětná vazba v souvislosti s investováním často odkazuje na tendenci investorů projevovat stádovou mentalitu, která se může příležitostně proměnit v iracionální nadšení při nákupu nebo prodeji aktiv.
Příkladem souhrnných účinků pozitivní zpětné vazby je mentalita stáda, která způsobuje, že investoři prodávají, když trh klesá, a kupují, když roste. Jinými slovy, pozitivní zpětná vazba je klíčovým důvodem, že poklesy trhu často vedou k dalšímu poklesu trhu a zvýšení často vedou k dalšímu růstu, spíše než k návratu na racionální úroveň.
Například nárůst poptávky po cenném papíru by způsobil nárůst ceny tohoto cenného papíru. Toto zvýšení by mohlo povzbudit investory, aby si tuto jistotu koupili v naději, že budou moci těžit z pokračujícího zvyšování cen, což dále zvyšuje poptávku po této jistotě.
Pokud cyklus pozitivní zpětné vazby trvá příliš dlouho, nadšení investorů může vést k iracionální nadšení, což může vyvolat bubliny aktiv, které nakonec vedou k selhání trhu.
Pozitivní zpětná vazba a zkreslení ostatních investorů
Potvrzení pro potvrzení je společné zaujetí investorů, které je velmi podobné pozitivní zpětné vazbě. V těchto případech investoři věnují více pozornosti informacím, které podporují jejich vlastní názory, přičemž ignorují protichůdné názory. Skvělým způsobem pro investory, jak se tomuto předsudku vyhnout, je hledat informace, které jsou v rozporu s jejich investiční tezí, aby rozšířily svůj názor. Tímto způsobem si mohou uvědomit, že trh je zapojen do pozitivní zpětné vazby a může racionálně rozhodovat o investici nebo velikosti pozice.
Další kognitivní zaujatost související s pozitivní zpětnou vazbou je tendence pronásledující trend. Navzdory varování při každé investiční příležitosti mnoho investorů mylně věří, že minulá výkonnost svědčí o budoucí investiční výkonnosti. Investiční produkty, které mohly těžit z pozitivního cyklu zpětné vazby, mohou zvýšit svou reklamu, když je výkonnost v minulosti vysoká, aby mohli využít těchto předpojatostí, takže je důležité, aby investoři ustoupili a objektivně se podívali na pravděpodobný budoucí výkon.
Nejlepší způsob, jak se těmto předsudkům vyhnout, je vypracování racionálního obchodního plánu a měření jeho výsledků v čase. Investoři si tak mohou být jisti, že systém, který vyvinuli, fungují podle očekávání a vyhýbají se pokušení připsat výsledky externím příčinám.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.