Vyměnit čistou výtěžnost

Co je to Pure Yield Pickup Swap

Čistý výnosový swap je transakce, ve které se dluhopisy s nižším výnosem a kratší splatností vyměňují za dluhopisy s vyšším výnosem a delšími časovými lhůtami splatnosti. Investor zaměňuje dluhopis s nižším výnosem za dluhopis, který poskytne vyšší výnosy.

Dluhopis je investice s pevným výnosem, ve které investor půjčuje peníze účetní jednotce, která si půjčuje prostředky na stanovené období s proměnlivou nebo pevnou úrokovou sazbou.

VYDĚLÁVÁNÍ Pure Yield Pickup Swap

Jediným účelem transakce s čistým swapem pro vyzvednutí výnosů je zvýšení výnosu. Nové dluhopisy budou mít podobné hodnocení splatnosti a rizika jako staré dluhopisy, ale kupon se změní. Výnos a kupón nejsou stejné věci. Výnos je výnos z investice, jako je úrok nebo dividendy získané z držby cenného papíru. Vzhledem k tomu, kupón je roční úroková sazba placená z dluhopisu, vyjádřená jako procento jmenovité hodnoty.

Čistý výnosový swap umožňuje investorovi použít jednu obligaci k nákupu další obligace, která má vyšší výnos. Například investor může prodat dluhopis s nízkou návratností a poté použít výtěžek z této investice k nákupu dluhopisu s vyšším výnosem.

Dluhopisy získávají výnosy pro investory prostřednictvím kupónu, z kapitálových zisků při prodeji investice a prostřednictvím reinvestování. Investoři mohou využít různé typy dluhopisových swapů, aby využili těchto různých typů výnosů a pokusili se zlepšit své výnosy.

Mezi další příklady dluhopisových swapů patří:

• Swap pro předvídání úrokových sazeb, ve kterém jsou dluhopisy vyměňovány podle jejich současného trvání a předpokládaného pohybu úrokových sazeb. Swap pro předvídání sazeb je často vytvářen tak, aby využíval výhodnější příležitosti k dluhopisům a je vysoce spekulativní.
• Substituční swapové burzy vyměňují cenné papíry s pevným výnosem jako dluhopis za vyšší výnos s podobným kupónem, splatností, funkcí volání, kvalitou úvěru nebo jiným prvkem. Substituční swap umožňuje investorovi zvýšit výnosy beze změny podmínek nebo úrovně rizika cenného papíru.
• Intermarketové spreadové swapy, které si vyměňují dva dluhopisy v různých částech stejného trhu, což má vytěžit nesoulad výnosů mezi sektory dluhopisového trhu.

Omezení čistých výnosových swapů

Zatímco čistá výměna výnosu zněje jako jednoduchá a přímá metoda, jak vydělat peníze pouhou výměnou dražších dluhopisů s nízkými výtěžky za produkty s nižšími náklady a vyšším výnosem, je třeba zvážit některé úvahy. Například jakýkoli dluhopis, který je levnější a má vyšší výnos, obecně také přináší vyšší riziko pro investory.

V případě čistého swapu pro vyzvednutí výnosů má investor, který má dluhopis s nižším výnosem, nejvyšší riziko, protože dluhopis s vyšším výnosem bude obvykle nižší úvěrovou kvalitou. Kromě toho, vyšší míra splatnosti nového dluhopisu s vysokým výnosem znamená, že držitel dluhopisu má nyní vyšší úrokové riziko. Více času na zrání znamená více času a příležitostí pro nepříznivé změny úrokových sazeb. Obecně platí, že cena dluhopisu klesá, když úrokové sazby rostou.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak funguje vyzvednutí výnosů Vyzvednutí je přidaný úrok získaný prodejem jednoho dluhopisu a koupením jiného s vyšším výnosem. Příležitost k vyzvednutí výnosů je hlavním důvodem, proč se obchoduje s dluhopisy. více Výnos z výnosu Výnos z výnosu je dodatečná úroková sazba, kterou investor obdrží prodejem dluhopisů s nižším výnosem a nákupem dluhopisů s vyšším výnosem. více Substituční swap Substituční swap je burza dluhopisů, která obchoduje s jedním cenným papírem za vyšší výnos s jinak podobnými vlastnostmi. více Dluhopisový swap Dluhopisový swap spočívá v prodeji jednoho dluhového nástroje a výtěžku z nákupu jiného dluhového nástroje. Investoři se zapojují do výměny dluhopisů s cílem zlepšit své finanční pozice. více Tréninkové období Tréninkové období je období, ve kterém jsou upraveny dočasné nesrovnalosti ve výnosech mezi cennými papíry s pevným výnosem. více Intermarket Spread Swap Intermarket Spread Swap je swapová transakce, jejímž cílem je vytěžit diskontinu výnosů mezi sektory dluhopisového trhu. více partnerských odkazů