Vložte definici
Put je opční smlouva, která dává vlastníkovi právo, nikoli však povinnost, prodat určitou část podkladového aktiva za stanovenou cenu v konkrétní době. Kupující prodejní opce je přesvědčen, že podkladová akcie před datem vypršení platnosti klesne pod realizační cenu. Realizační cena je cena, kterou musí podkladové aktivum dosáhnout, aby smlouva o prodejní opci mohla držet hodnotu.
Základy put put opcí
S vklady se obchoduje na různých podkladových aktivech, které mohou zahrnovat akcie, měny, komodity a indexy. Kupující prodejní opce může prodat nebo uplatnit podkladové aktivum za stanovenou realizační cenu.
Hodnota prodejní opce se oceňuje, protože cena podkladové akcie se odepisuje relativně k realizační ceně. Na druhou stranu se hodnota opce s prodejem snižuje s rostoucím podkladovým materiálem. Hodnota put opce se také snižuje s blížícím se datem expirace.
Možná výplata pro držitele puta je znázorněna na následujícím diagramu:
Co je Put ">Klíč s sebou
- Prodejní právo dává vlastníkovi právo, nikoli však povinnost, prodat podkladové akcie za stanovenou cenu ve stanovené lhůtě.
- Hodnota opce s prodejní opcí stoupá s odpisováním podkladové ceny akcií; hodnota put opce klesá, jak podkladové akcie oceňují.
- Když investor koupí prodejní úvěr, očekává, že cena akcií klesne.
Kontrola stavů a volání
Deriváty jsou finanční nástroje, které odvozují hodnotu z cenových pohybů svých podkladových aktiv, což může být komodita, jako je zlato nebo akcie. Deriváty se většinou používají jako pojistné produkty k zajištění proti riziku, že se může vyskytnout konkrétní událost. Dva hlavní typy derivátů používaných pro akcie jsou prodejní a call opce.
Call opce dává držiteli právo, ale nikoli povinnost, v budoucnu koupit akcie za určitou cenu. Když investor koupí výzvu, očekává, že hodnota podkladového aktiva vzroste.
Opce s prodejem dává držiteli právo, nikoli však povinnost, v budoucnu prodat akcie za určitou cenu. Když investor nakoupí prodejní úvěr, očekává snížení ceny podkladového aktiva; může prodat opci a získat zisk. Investor může také napsat prodejní opci pro jiného investora, v takovém případě by neočekávala, že by cena akcií klesla pod realizační cenu.
Příklad - Jak funguje opce s právem prodeje?
Investor nakupuje jednu opci s opcí na společnost ABC za 100 USD. Každá opční smlouva zahrnuje 100 akcií. Realizační cena akcií je 10 USD a aktuální cena akcie ABC je 12 USD. Tato smlouva s opcí na prodej dává investorovi právo, nikoli však povinnost, prodat 100 akcií ABC za 10 USD.
Pokud akcie ABC klesnou na 8 USD, je prodejní opce investora v penězích (ITM) - což znamená, že realizační cena je pod tržní cenou podkladového aktiva - a její opční pozici může uzavřít prodejem smlouvy na otevřeném trhu. .
Na druhou stranu si může koupit 100 akcií ABC za stávající tržní cenu 8 USD a poté uplatnit smlouvu na prodej akcií za 10 USD. Bez ohledu na provize je zisk pro tuto pozici 200 $ nebo 100 x (10 $ - 8 $). Pamatujte, že investor zaplatil prémii 100 USD za prodejní opci, což jí dávalo právo prodávat své akcie za realizační cenu. Vzhledem k těmto počátečním nákladům je její celkový zisk 200 - 100 USD = 100 USD.
Jako další způsob práce opce s právem prodeje jako zajištění, pokud by investor v předchozím příkladu již vlastní 100 akcií společnosti ABC, by se tato pozice nazývala vdaným putem a mohla by sloužit jako zajištění proti poklesu ceny akcií.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.