Omezené zásoby
Omezené akcie se vztahují k neregistrovaným vlastnickým podílům v korporaci, které jsou vydávány korporátním přidruženým společnostem, jako jsou vedoucí pracovníci a ředitelé. Omezené akcie jsou nepřenosné a musí se s nimi obchodovat v souladu se zvláštními předpisy Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Omezení jsou určena k zamezení předčasného prodeje, který by mohl nepříznivě ovlivnit společnost. Obvykle je k dispozici k prodeji na základě odstupňovaného harmonogramu, který trvá několik let. Omezená zásoba se označuje také jako „dopisová zásoba“ a „zásoba v oddílu 1244“.
1:52Typy akcií: autorizované, nevypořádané, plovoucí a omezené akcie
Jak funguje omezené zásoby
Omezené akcie se staly populárnější v polovině roku 2000, protože společnosti musely vydávat dotace na opce na akcie. Často se používá jako forma odměny zaměstnancům, v takovém případě se obvykle stává převoditelnou, tj. Závisí na splnění určitých podmínek, jako je nepřetržité zaměstnání po určitou dobu nebo dosažení konkrétních milníků vývoje produktů., cíle na akcii (EPS) nebo jiné finanční cíle.
Zasvěcenci jsou po fúzích a akvizicích, upisovacích činnostech a přidruženém vlastnictví dostávají omezené zásoby, aby se předešlo předčasnému prodeji, které by mohlo nepříznivě ovlivnit společnost. Výkonný pracovník může ztratit omezené zásoby, opustí-li společnost, nesplní cíle týkající se výkonu společnosti nebo osob nebo splní obchodní omezení SEC. Předpisy SEC, kterými se řídí obchodování s omezenými akciemi, jsou uvedeny v SEK Pravidle 144, které popisuje registraci a veřejné obchodování s omezenými zásobami a omezení doby držení a objemu.
Výkonný pracovník, který opustí společnost, nesplní výkonnostní cíle nebo dojde k omezení obchodování s SEC, bude možná muset ztratit své omezené zásoby.
Tyto akcie mohou být omezeny ustanovením o dvojím spuštění. To znamená, že akcie zaměstnance se stanou neomezenými, pokud společnost získá jiný a zaměstnanec je propuštěn při restrukturalizaci, která následuje.
Klíč s sebou
- Omezená zásoba je forma výkonné kompenzace nabízené korporacemi.
- Nejběžnější jsou v zavedených společnostech, které chtějí motivovat zaměstnance tím, že jim poskytnou majetkovou účast.
- Omezené akcie představují skutečné vlastnictví akcií, ale přicházejí s podmínkami načasování jejich prodeje.
- Účelem omezení je zabránit předčasnému prodeji, které by mohlo mít nepříznivý dopad na společnost, a také motivovat manažery, aby sladili své zájmy s budoucností společnosti.
Omezené skladové jednotky vs. omezené skladové ceny
Dvě varianty omezených zásob jsou omezené skladové jednotky (RSU) a omezené ceny akcií. Akciová jednotka s omezeným přístupem je příslib, který zaměstnavatel udělil zaměstnavateli, aby v budoucnu v daném čase poskytl zaměstnanci určitý počet akcií společnosti. Jelikož RSU ve skutečnosti nejsou akcie, ale pouze právo na slíbené akcie, nemají žádná hlasovací práva. K obdržení zásob musí být provedeno RSU. RSU převedená na akcie má standardní hlasovací práva pro danou třídu vydaných akcií.
Omezená cena akcií je podobná RSU v mnoha ohledech, s výjimkou skutečnosti, že tato cena přichází také s hlasovacími právy. Důvodem je to, že zaměstnanec vlastní akcie ihned po udělení. Obecně RSU představuje akcie, ale v některých případech se zaměstnanec může rozhodnout pro získání peněžní hodnoty RSU namísto ocenění akcií. To neplatí pro omezené ceny akcií, které nelze vykoupit za hotovost.
Zdanění omezených zásob
Zdanění omezených zásob je složité a řídí se článkem 1244 zákoníku o vnitřních příjmech (IRC). Držitelé akcií s omezenou platností platí daň z kapitálového zisku nebo ztráty představované rozdílem mezi cenou akcie v den, kdy jí náleží, a dnem jejího prodeje. Kromě toho, omezené zásoby jsou zdanitelné jako běžný příjem v roce, ve kterém platí. To je v rozporu s opcemi na akcie, které jsou zdaňovány, když zaměstnanec uplatní svou možnost, nikoli v okamžiku, kdy jsou na ně převedeny.
Částka pro akcie s omezeným pohybem, které musí být vykázány jako výnos, je reálná tržní hodnota akcie k datu nabytí mínus její původní realizační cena. Držitel akcií s omezeným pohybem akcií však může pro výpočet běžné daně z příjmu zvolit volbu podle § 83 písm. B), která mu umožní použít cenu k datu poskytnutí, nikoli k datu nabytí. V tomto případě musí být daňový výměr uhrazen dříve, ale může být podstatně nižší, pokud se cena akcií mezi datem udělení a dnem nabytí práva zlepší. Riziko přijetí této volby spočívá v tom, že pokud držitel akcií s omezeným přístupem opustí společnost před získáním akcií, akcie propadnou a již zaplacené daně jsou nevratné.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.