Definice návratnosti prodeje (ROS)
Návratnost tržeb (ROS) je poměr používaný k vyhodnocení provozní efektivity společnosti. Toto opatření poskytuje přehled o tom, kolik zisku se vyprodukuje za dolar prodeje. Rostoucí ROS naznačuje, že společnost roste efektivněji, zatímco klesající ROS může signalizovat hrozící finanční potíže.
ROS velmi úzce souvisí s marží provozního zisku firmy.
Klíč s sebou
- Návratnost tržeb (ROS) je měřítkem toho, jak efektivně společnost přeměňuje tržby na zisky.
- ROS se vypočítá vydělením provozního zisku čistým prodejem.
- ROS je užitečný pouze při porovnávání společností ve stejném oboru a zhruba stejné velikosti.
Vzorec návratnosti tržeb - ROS Is
ROS = Provozní zisk ProfitNet kdekoli: ROS = Návratnost prodejeOperating Profit se počítá jako zisk \ begin {zarovnaný} & \ text {ROS} = \ frac {\ text {Provozní zisk}} {\ text {Čistý prodej}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {ROS} = \ text {Return on sales} \\ & \ text {Provozní zisk se počítá jako zisk} \\ & \ text {před příjmy a daně nebo EBIT.} \ end {align} ROS = Čistý zisk z prodeje, kde: ROS = Návratnost z prodejeOperační zisk se počítá jako zisk
Jak vypočítat ROS
ROS se počítá jako provozní zisk společnosti za určité období dělený příslušným čistým prodejem. Rovnice ROS nepočítá s nepracovními činnostmi a náklady, jako jsou daně a úrokové náklady.
Výpočet ukazuje, jak efektivně společnost vyrábí své hlavní produkty a služby a jak její vedení podniká. Proto se ROS používá jako ukazatel efektivnosti i ziskovosti.
1:40Návratnost prodeje
Co vám říká návratnost prodeje?
Návratnost tržeb je finanční poměr, který vypočítává, jak efektivně společnost generuje zisky z nejvyšších příjmů. Měří výkonnost společnosti analyzováním procenta z celkových výnosů, které se převádí na provozní zisky.
Investoři, věřitelé a jiní držitelé dluhů se spoléhají na tento poměr účinnosti, protože přesně sděluje procento provozní hotovosti, kterou společnost vydělává na svých příjmech, a poskytuje nahlédnutí do potenciálních dividend, potenciálu reinvestování a schopnosti společnosti splácet dluh.
ROS se používá k porovnání výpočtů běžného období s výpočty z předchozích období. To umožňuje společnosti provádět analýzy trendů a porovnávat vnitřní výkonnost v čase. Je také užitečné porovnat procenta ROS jedné společnosti s procentem konkurenční společnosti, bez ohledu na měřítko.
Srovnání usnadňuje hodnocení výkonu malé společnosti ve vztahu k společnosti Fortune 500. ROS by se však měl používat pouze k porovnání společností ve stejném odvětví, protože se v různých odvětvích velmi liší. Například potravinový řetězec má nižší marže, a proto nižší ROS ve srovnání s technologickou společností.
Příklad použití ROS
Například společnost, která generuje tržby 100 000 USD a vyžaduje celkové náklady ve výši 90 000 USD, je méně efektivní než společnost, která generuje tržby 50 000 USD, ale vyžaduje pouze celkové náklady 30 000 USD.
ROS je větší, pokud vedení společnosti úspěšně sníží náklady a zároveň zvýší příjmy. Na stejném příkladu má společnost s tržbami 50 000 USD a náklady 30 000 USD provozní zisk 20 000 USD a ROS 40% (20 000 $ / 50 000 $). Pokud chce manažerský tým společnosti zvýšit efektivitu, může se zaměřit na zvyšování tržeb při postupném zvyšování nákladů, nebo se může zaměřovat na snižování nákladů při zachování nebo zvyšování výnosů.
Rozdíl mezi ROS a provozní marží
Návratnost prodejů a provozní ziskové rozpětí se často používají k popisu podobného finančního poměru. Hlavní rozdíl mezi každým použitím spočívá ve způsobu, jakým jsou odvozeny příslušné vzorce.
Standardní způsob psaní vzorce pro provozní marži je provozní příjem dělený čistým prodejem. Návratnost tržeb je velmi podobná, pouze čitatel je obvykle zapsán jako zisk před úrokem a zdaněním (EBIT); jmenovatel je stále čistý prodej.
Omezení návratnosti tržeb
Návratnost tržeb by měla být použita pouze pro srovnání společností, které působí ve stejném odvětví, a nejlépe mezi společnostmi, které mají podobné obchodní modely a roční tržby. Společnosti v různých průmyslových odvětvích s velmi odlišnými obchodními modely mají velmi odlišné provozní marže, takže jejich porovnání pomocí EBIT v čitateli může být matoucí.
Aby bylo snazší porovnat efektivitu prodeje mezi různými společnostmi a různými průmyslovými odvětvími, mnoho analytiků používá poměr ziskovosti, který eliminuje dopady financování, účetnictví a daňové politiky: zisk před úrokem, daně, odpisy a amortizace (EBITDA). Například přidáním zpětných odpisů jsou provozní marže velkých výrobních firem a těžkých průmyslových podniků srovnatelnější.
EBITDA se někdy používá jako proxy pro provozní peněžní tok, protože nezahrnuje nepeněžní výdaje, jako jsou odpisy. EBITDA se však nerovná cash flow. Je to proto, že se neupravuje žádným zvýšením provozního kapitálu ani neúčtuje kapitálové výdaje, které jsou potřebné na podporu výroby a udržení základny aktiv společnosti - stejně jako provozní cash flow.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.