Možnosti krátkého prodeje vs. prodeje: Jaký je rozdíl?

Nákup opce s právem prodeje a vstup do transakce s krátkým prodejem jsou dva nejběžnější způsoby, jak obchodníci profitovat, když cena podkladového aktiva klesá, ale výplaty jsou zcela odlišné.

I když oba tyto nástroje oceňují, když cena podkladového aktiva klesá, výše ztráty a bolesti, které držiteli každé pozice vzniknou, když se cena podkladového aktiva zvýší, je drasticky odlišná. Důvodem je, že jedna transakce zavazuje obchodníka provést konkrétní akci a druhá transakce dává obchodníkovi právo udělat to tak.

Klíč s sebou

• Obchodníci mohou profitovat, když cena podkladového aktiva klesne nákupem prodejní opce nebo vstupem do krátké prodejní transakce.
• Při krátkém prodeji si investor půjčí akcie od makléře a prodá je na trhu, doufaje, že se cena snížila, aby je mohli koupit zpět za nižší cenu. Pokud cena vzrostla, přijdou o peníze.
• Nákup opce s právem prodeje umožňuje investorovi těžit z poklesu ceny podkladového aktiva a zároveň omezit, jak velkou ztrátu mohou utrpět, pokud cena vzroste.
• Kupující prodejní opce může zaplatit prémii, aby měl právo, nikoli však požadavek, prodat určitý počet akcií za dohodnutou realizační cenu.

Krátký prodej

Krátká prodejní transakce spočívá v půjčování akcií od makléře a jejich prodeji na trhu v naději, že cena akcií poklesne a bude zpětně nakoupena za nižší cenu.

Důvodem, proč by krátkodobý prodejce mohl utrpět takové velké ztráty, je to, že musí vypůjčené akcie v určitém okamžiku vrátit půjčovateli, a když k tomu dojde, je krátký prodejce povinen koupit aktivum za tržní cenu, která je v současné době vyšší než kde původně prodal krátký prodejce.

Obchodník, který má krátkou pozici na akciích, bude vážně ovlivněn velkým nárůstem cen, protože ztráty se zvyšují se zvyšováním ceny podkladového aktiva.

Ohrožení pro obchodníka spočívá v tom, že není určeno a drženo se strategie odchodu, když obchod začíná jít na jih a drží pozici mnohem déle, než by měl, aby zmírnil ztrátu.

Dejte možnosti

Naproti tomu nákup opce s právem prodeje umožňuje investorovi těžit ze snížení ceny podkladového aktiva a zároveň omezit výši ztráty, kterou může utrpět. Kupující kupní opce zaplatí prémii za právo, nikoli však povinnost, prodat určitý počet akcií za dohodnutou realizační cenu. Pokud cena dramaticky vzroste, kupující kupní opce se může rozhodnout, že nedělá nic a jen ztratí prémii. Toto omezené množství ztráty je faktorem, který může být velmi atraktivní pro začínající obchodníky.