Sinkable Bond

Co je to potápitelný dluhopis?

Propadnutelný dluhopis je zajištěn fondem, který vyčleňuje peníze, aby zajistil platby jistiny a úroků emitentem podle slibu. Společnosti jsou povinny zveřejnit své dluhové obligační závazky prostřednictvím své účetní závěrky a prospektu. Vzhledem k tomu, že emitenti ve svém klesajícím fondu vyčlenili peníze na splacení dlužných peněz na základě jmenovité hodnoty dluhopisu, může společnost v případě, že úrokové sazby klesnou pod nominální sazbu dluhopisu, může společnost splatit celou nebo část dlužné částky a zbývající částku refinancovat.

Sinkable Bonds Vysvětleno

Podniky a obce mohou vytvářet prostředky pro splácení dluhopisů ve splátkách a snižování úrokových plateb jako prostředek úspory peněz. Například společnost A vydává dluhopisy se splatností 20 let 20 milionů dolarů. Podnik vytváří fond potápěcího fondu ve výši 20 milionů dolarů a plán volání na dalších 20 let. V den výročí každého vydaného dluhopisu společnost stáhne 1 milion dolarů z potápěcího fondu a vyzve 5% svých dluhopisů. Protože klesající fond zvyšuje stabilitu procesu splácení, ratingové agentury hodnotí dluhopisy jako AAA a snižují úrokovou sazbu ze 6, 3% na 6%. Společnost ušetří za první rok úrokové platby ve výši 120 000 USD a poté další peníze.

Zvýšená ochrana splácení nabízená potápěcími fondy je atraktivní pro investory usilující o větší stabilitu. Investoři však mohou mít obavy o splacení dluhopisů před splatností, protože investoři mohou ztratit úrokové výnosy.

Výnos do průměrné životnosti

Vzhledem k tomu, že splatné dluhopisy mají obvykle kratší dobu trvání, než je datum jejich splatnosti, mohou investoři vypočítat výnos dluhopisu na průměrnou životnost, když určují, zda mají koupit dluhopis. Výnos průměrné životnosti zohledňuje, jak dlouho může mít dluhopis před odchodem do důchodu a kolik výnosu může investor dosáhnout. Výnos do průměrné životnosti je také důležitý, když se dluhopisy s klesajícími fondy obchodují pod úrovní par, protože zpětný nákup dluhopisů dává trochu cenové stability.

Příklad potápitelného dluhopisu

V březnu 2016 požádala Empresa Mocambicana de Atum SA nebo Ematum, státem vlastněná společnost pro rybolov tuňáků v Mosambiku, o výměnu dluhopisových dluhopisů za dlouhodobější cenné papíry ve výši 773, 5 milionu USD jako prostředek ke snížení ročních úrokových nákladů. Výnosy dluhopisů klesly o 2, 4%, zatímco ceny vzrostly o 4, 9%. Vláda znovu vydala dluhopisy se splatností v roce 2023, o tři roky později, než byly dluhopisy v důchodu připraveny.

Poté, co společnost Ematum provedla platby jistiny a úroků, společnost počítala s držením nesplacených dluhopisů ve výši 697 milionů USD, což vedlo k pozitivní amortizaci. Standard & Poor's se však na restrukturalizaci a prodloužení data splatnosti dívali podobným způsobem jako v případě selhání a předpokládalo snížení úvěrového ratingu B dluhopisů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Termínovaný dluhopis Termínované dluhopisy jsou splatné k určitému datu v budoucnosti a nominální hodnota dluhopisu musí být splacena držiteli dluhopisů k tomuto datu. více Co investoři potřebují vědět před investováním do splatných dluhopisů Vyvolitelný dluhopis je dluhopis, který může emitent splatit před jeho splatností. Vratný dluhopis platí investorům vyšší sazbu než standardní dluhopisy. více Nákup fondů Nákup cenných papírů, když hodnoty klesnou pod původní ceny Nákupní fond je rysem některých dluhopisů a upřednostňovaných akcií, které vyžadují, aby se emitent snažil koupit určité množství cenných papírů, pokud klesnou pod stanovenou cenu. více Jak výhody poskytování volání investorům a společnostem Rezerva na volání je rezerva na dluhopis nebo jiný nástroj s pevným výnosem, který umožňuje emitentovi výkup a výplatu dluhopisů. více Výnos do průměrné životnosti Výnos do průměrné životnosti je výnos dluhopisu, když je průměrná splatnost nahrazena datem splatnosti, užitečné pro dluhopisy s funkcí klesajícího fondu. více Možnost zdvojnásobení Možnost zdvojení je ustanovení o klesajícím fondu, které dává emitentovi dluhopisu právo splatit dvojnásobek částky dluhu při zpětném odkupu splatných dluhopisů. více partnerských odkazů