Dceřiná společnost
V korporátním světě je dceřinou společností společnost, která patří k jiné společnosti, která se obvykle označuje jako mateřská společnost nebo holdingová společnost.
Mateřský podnik má rozhodující podíl v dceřiné společnosti, což znamená, že vlastní nebo ovládá více než polovinu svých akcií. V případech, kdy je dceřiná společnost 100% ve vlastnictví jiné firmy, se dceřiná společnost označuje jako 100% dceřiná společnost. Dceřiné společnosti se stávají velmi důležitými při projednávání hypotéky s reverzním trojúhelníkem.
1:42Dceřiná společnost
Jak dceřiná společnost funguje
Mateřská společnost nakupuje nebo zřizuje dceřinou společnost, aby poskytla mateřské společnosti specifické synergie, například zvýšené daňové výhody, diverzifikované riziko nebo aktiva ve formě výdělku, zařízení nebo majetku. Dceřiné společnosti jsou přesto oddělené a odlišné právnické osoby od svých mateřských společností, což se odráží v nezávislosti jejich závazků, zdanění a správy. Pokud mateřská společnost vlastní dceřinou společnost v cizí zemi, musí se dceřiná společnost řídit zákony země, ve které je zapsána a působí.
Avšak vzhledem k jejich kontrolnímu zájmu mají mateřské společnosti často značný vliv na své dceřiné společnosti. Spolu s dalšími dceřinými akcionáři, pokud existují, hlasují pro volbu představenstva dceřiné společnosti a mezi dceřinou společností a její mateřskou společností může často dojít k překrývání členů představenstva.
Nákup podílu v dceřiné společnosti se liší od fúze: Nákup obvykle stojí mateřskou společnost menší investice a souhlas akcionáře není nutný k přeměně společnosti na dceřinou společnost, jako by tomu bylo v případě fúze. K prodeji dceřiné společnosti není třeba hlasovat.
Aby bylo možné určit dceřinou společnost, musí alespoň 50% vlastního kapitálu společnosti ovládat jiný subjekt. Pokud je podíl menší než ten, je společnost považována za přidruženou nebo přidruženou společnost. Pokud jde o finanční výkaznictví, s přidruženým podnikem se zachází jinak než s dceřinou společností.
Dceřiné finanční společnosti
Dceřiná společnost obvykle připravuje nezávislou účetní závěrku. Obvykle jsou zasílány mateřské společnosti, která je agreguje - stejně jako financuje ze všech svých operací - a provádí je ve své konsolidované účetní závěrce. Naproti tomu finanční prostředky přidružené společnosti nejsou kombinovány s rodiči. Místo toho mateřská společnost zaznamená v rozvaze hodnotu svého podílu v přidruženém podniku jako aktivum.
Jak je běžnou praxí a podle Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), veřejné společnosti by obecně měly konsolidovat všechny většinově vlastněné společnosti nebo dceřiné společnosti. Konsolidace je obvykle vnímána jako smysluplnější metoda účetnictví než poskytování oddělených financí mateřské společnosti a každé z jejích dceřiných společností.
Například společnost eBay vykázala celkové příjmy ve svém konsolidovaném výkazu zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2017 v celkové výši 9, 6 miliardy USD. Společnost elektronického obchodování ve výroční zprávě uvádí, že individuální tuzemská a konsolidovaná dceřiná společnost StubHub vygenerovala tržby ve výši 307 milionů USD.
SEC uvádí, že konsolidace většinově vlastněné dceřiné společnosti by měla být pouze ve vzácných případech, například v případě bankrotu dceřiné společnosti. Nekonsolidovaná dceřiná společnost je dceřiná společnost s finančními prostředky, které nejsou zahrnuty do výkazů mateřské společnosti. Vlastnictví takových podniků se obvykle považuje za kapitálové investice a v rozvaze mateřské společnosti se označuje jako aktivum. Z regulačních důvodů jsou nekonsolidované dceřiné společnosti obvykle podniky, v nichž mateřské firmy nemají významný podíl.
Výhody a nevýhody dceřiných společností
Pro dceřinou strukturu existují výhody a nevýhody.
Dceřiné společnosti mohou problémům mateřské společnosti omezit a omezit je. Potenciální ztráty pro mateřskou společnost lze omezit použitím dceřiné společnosti jako jakéhokoli druhu odpovědnosti za finanční ztráty nebo soudní spory. Zábavní společnosti často nastavují jednotlivé filmy nebo televizní pořady z tohoto důvodu jako samostatné dceřiné společnosti.
Dceřinná struktura může také nabízet daňové výhody: Mohou být předmětem daní pouze v jejich státě nebo zemi, versus povinnost platit za všechny zisky rodičů.
Dceřiné společnosti mohou být experimentální základnou pro různé organizační struktury, výrobní techniky a typy produktů. Společnosti v módním průmyslu mají často různé značky nebo štítky, z nichž každá je zřízena jako dceřiná společnost. (Související informace najdete v části „Porozumění dceřiné společnosti vs. sesterská společnost“)
Klady
Uzavřené / omezené ztráty
Daňové výhody
Snadnější založení a prodej
Synergie s ostatními divizemi společnosti, dceřinými společnostmi
Nevýhody
Mimořádné právní a účetní práce
Větší byrokracie
Složité účetní výkazy
Odpovědnost za dceřiné společnosti, dluhy
Dceřiné společnosti však mají také několik nedostatků. Agregace a konsolidace financí dceřiné společnosti komplikuje a komplikuje účetnictví mateřské společnosti.
Protože dceřiné společnosti musí zůstat do jisté míry nezávislé, mohou být transakce s mateřským podnikem „za tržních podmínek“ a mateřský podnik nemusí mít veškerou kontrolu, kterou si přeje. Přesto může být mateřský podnik rovněž odpovědný za trestné činy nebo nesprávné chování společnosti dceřinou společností. Možná bude muset zaručit půjčky dceřiné společnosti a ponechat ji vystavenou finančním ztrátám.
Příklad dceřiných společností v reálném světě
Od veřejných společností se požaduje, aby SEC zveřejnily významné dceřiné společnosti podle bodu 601 nařízení SK. Například společnost Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc. má dlouhý a rozmanitý seznam dceřiných společností, mezi něž patří Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO a Helzberg Diamonds.
Berkshire Hathaway akvizice mnoha různých firem následuje Buffettova často diskutovaná strategie nákupu podhodnocených aktiv a jejich držení. Na oplátku mohou nabyté dceřiné společnosti často i nadále fungovat samostatně a získávat přístup k širším finančním zdrojům. Expozice k každoročnímu podání Berkshire za rok končící 31. prosince 2018 ukazuje, že firma vlastní více než 270 dceřiných společností.
Stejně jako Berkshire Hathaway, Alphabet Inc. má mnoho dceřiných společností. Všechny tyto oddělené obchodní subjekty provádějí jedinečné operace, které přidávají hodnotu abecedě prostřednictvím diverzifikace, výnosů, výdělků a výzkumu a vývoje (R&D).
Například Sidewalk Labs, malý startup, který je dceřinou společností abecedy, usiluje o modernizaci veřejné dopravy ve Spojených státech. Společnost vyvinula systém řízení veřejné dopravy, který agreguje miliony datových bodů ze smartphonů, automobilů a Wi-Fi hotspotů, aby analyzoval a předpovídal, kde je nejvíce shromažďován provoz a dojíždějící. Systém může přesměrovat zdroje veřejné dopravy, jako jsou autobusy, do těchto přetížených oblastí, aby systém veřejné dopravy fungoval efektivně.
Pokud jde o abecedu, Sidewalk Labs poskytuje obchodní jednotku, která vyvíjí technologie, které mohou jednoho dne pomoci celé společnosti. Vzhledem k tomu, že jedním z největších produktů společnosti Alphabet jsou Mapy Google, mohou dceřiné společnosti, jako například Laboratoře Sidewalk, posílit celkové obchodní operace společnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.