Proč si komerční banky půjčují od Federálního rezervního systému?

Komerční banky si půjčují od Federálního rezervního systému především proto, aby splnily povinné minimální rezervy, když je jejich hotovost nízká před koncem pracovního dne. Aby se banka vrátila zpět nad hranici minimálních rezerv, půjčuje si peníze od centrální banky vlády pomocí tzv. Diskontního okna. Půjčení v okně slevy je výhodné, protože je vždy k dispozici a proces půjčování nezahrnuje žádné vyjednávání ani rozsáhlou dokumentaci. Nevýhodou je však diskontní sazba nebo úroková sazba, za kterou Federální rezervní systém půjčuje bankám, je vyšší než v případě půjčky od jiné banky.

Požadavky na rezervu byly vysvětleny

Před třicátými léty vláda neuložila bankám žádné předpisy týkající se výše hotovosti, kterou museli držet po ruce vzhledem k jejich vkladovým závazkům. Po krachu akciového trhu v roce 1929 dorazili vkladatelé, obávající se bankového kolapsu, v masách, aby vybrali své peníze. To způsobilo, že mnoho bank se stalo insolventními, protože částky požadované při výběru přesahovaly hotovost, kterou měli k dispozici.

Vláda odpověděla zavedením povinných minimálních rezerv, které donutily banky držet procento svých celkových vkladových závazků po ruce jako hotovost. Od roku 2018 je požadavek na rezervy u bank s vkladem vyšším než 122, 3 milionu USD 10%.

Využití Federálního rezervního systému

Robustní úvěrová činnost občas vyčerpává hotovostní rezervy komerční banky tam, kde klesne pod povinný mandát. V tomto okamžiku má banka dvě možnosti, jak se vyhnout tomu, aby došlo k porušení zákona. Může si půjčit od jiné banky, nebo si může půjčit od Federálního rezervního systému.

Půjčka od jiné banky je levnější varianta, ale mnoho komerčních bank, zejména když se jedná o půjčku na jednodenní půjčku, aby splnily požadavky na rezervy, se pro svou jednoduchost rozhodlo půjčit si z diskontního okna.