10 Nadčasová pravidla pro investory

Jako vedoucí výzkumu po celá desetiletí v Merrill Lynch se Bob Farrell etabloval jako jeden z předních analytiků na Wall Street. Jeho postřehy o technické analýze a obecných tržních tendencích byly později kanonizovány jako „10 pravidel trhu, které si pamatujete“, a od té doby jsou široce distribuovány. Zde uvádíme přehled těchto nadčasových axiomů a toho, jak vám mohou pomoci dosáhnout lepších výnosů.

1. Trhy se vracejí do průměrného času

Ať už čelí extrémnímu optimismu nebo pesimismu, trhy se nakonec vrátí k zdravějším, dlouhodobým hodnotovým úrovním. Pro jednotlivé investory je lekce jasná: Vytvořte plán a držte se ho. Nenechte se vrhnout každodenním chvěním a zmatkem trhu.

2. Přebytek vede k opačnému přebytku

Jako prudký automobil poháněný nezkušenou mládeží můžeme očekávat nadměrné opravy při překročení trhů. Naladění investoři se o to budou obezřetní a budou mít trpělivost a know-how, aby mohli měřit opatření na ochranu svého kapitálu.

3. Přebytky nejsou nikdy trvalé

Trendem mezi nejúspěšnějšími investory je věřit, že když se věci pohybují ve svůj prospěch, zisky jsou neomezené. To není pravda. Jak naznačují první dvě pravidla, trhy se vrátí k střední hodnotě.

4. Opravy trhu nejdou stranou

Silně se pohybující trhy mají tendenci se ostře korigovat, což může investorům zabránit v uvažování o jejich dalším pohybu v klidu. Lekce je zde rozhodující pro obchodování na rychle se rozvíjejících trzích a zastavení vašich obchodů, aby se zabránilo emocionálním reakcím.

5. Veřejnost nakupuje nejvíce nahoře a nejméně dole

Typický investor, John Q, čte nejnovější zprávy na svém mobilním telefonu, sleduje tržní programy a věří tomu, co řekl. Bohužel, v době, kdy se finanční tisk obešel, aby podal zprávu o daném pohybu ceny (nahoru nebo dolů), je tento pohyb již dokončen a obvykle probíhá zpětná konverze. To je přesně ten okamžik, kdy se John Q rozhodne koupit (nahoře) nebo prodat (dole).

Potřeba být v rozporu je zdůrazněna pravidlem č. 5. Nezávislé myšlení vždy překoná mentalitu stáda.

6. Strach a chamtivost jsou silnější než dlouhodobé vyřešení

Základní lidská emoce je možná největším nepřítelem úspěšného investování. Naproti tomu disciplinovaný přístup k obchodování - ať už jste dlouhodobý investor nebo jednodenní obchodník - je klíčem k ziskům. S každým obchodem musíte mít obchodní plán. Musíte přesně vědět, na jaké úrovni jste prodejcem svých akcií - vzhůru a dolů.

Vědět, kdy se dostat z obchodu, je mnohem obtížnější než vědět, kdy se dostat. Vědět, kdy získat zisk nebo snížit ztrátu, je velmi snadné zjistit abstraktně, ale když držíte jistotu, která je na rychlém pohyb, strach a chamtivost vás rychle oddělí od reality a vašich peněz.

7. Trhy jsou nejsilnější, pokud jsou široké a nejslabší, když jsou úzké

I když je možné se hodně soustředit na populární průměry indexu, síla pohybu na trhu je určena základní silou trhu jako celku.

Širší průměry nabízejí lepší využití síly trhu. Zvažte sledování indexu Wilshire 5000 nebo některých indexů Russell, abyste získali lepší ocenění zdraví při jakémkoli pohybu na trhu.

8. Medvědí trhy mají tři fáze: ostrost dolů, reflexní odraz a odrazený základní downtrend

Technici trhu najdou společné vzorce v akci na trhu býků i medvědů. Typický medvědí obrazec, jak je zde popsáno, zahrnuje ostrý výprodej, „sběratelskou akci“ a finální mučící broušení dolů na úrovně, kde jsou ocenění přiměřenější a pokud jde o investice, převládá všeobecný stav deprese.

9. Když se všichni odborníci a prognózy shodnou, stane se něco jiného

To není kouzlo. Když každý, kdo chce koupit, koupil, už žádné kupující nejsou. V tomto okamžiku se musí trh snížit ... a naopak.

10. Bull trhy jsou zábavnější než medvědí trhy

To platí pro většinu investorů - pokud nejste krátkým prodejcem.