11 ETF shledává, že by investoři neměli přehlédnout

Fondy obchodované na burze (ETF) mohou být velkým investičním nástrojem pro malé i velké investory. Tyto populární fondy, které jsou podobné vzájemným fondům, ale obchodují se s akciemi, se staly oblíbenou volbou mezi investory, kteří chtějí rozšířit rozmanitost svých portfolií, aniž by zvýšili čas a úsilí, které musí vynaložit na správu a přidělování svých investic.

Existují však určité nevýhody, které si musí investoři uvědomit, než skočí do světa ETF.

Klíč s sebou

• ETF se staly neuvěřitelně populárními investicemi pro aktivní i pasivní investory.
• Ačkoli ETF poskytují nízkonákladový přístup k celé řadě tříd aktiv, průmyslových odvětví a mezinárodních trhů, představují určitá jedinečná rizika.
• Porozumění informacím o investování do ETF je důležité, abyste nebyli uchváceni v případě, že se něco stane.

5 ETF hýbe, že byste neměli přehlédnout

Poplatky za obchodování

Jednou z největších výhod ETF je to, že obchodují jako akcie. ETF investuje do portfolia samostatných společností, obvykle propojených společným sektorem nebo tématem. Investoři jednoduše kupují ETF, aby mohli využívat výhod plynoucích z investování do tohoto většího portfolia najednou.

V důsledku akciové povahy ETF mohou investoři nakupovat a prodávat během tržních hodin a zadávat na nákup pokročilé příkazy, jako jsou limity a zastávky. Naopak typický nákup podílového fondu se provádí po uzavření trhu, jakmile se vypočítá čistá hodnota aktiv fondu.

Pokaždé, když kupujete nebo prodáváte akcie, platíte provizi. To platí také pro nákup a prodej ETF. V závislosti na tom, jak často obchodujete s ETF, se obchodní poplatky rychle sčítají a snižují výkon vaší investice. Na druhou stranu se podílové fondy bez zátěže prodávají bez provize nebo prodejního poplatku, což je v tomto ohledu činí výhodnější ve srovnání s ETF. Při porovnávání investice do ETF s podobnou investicí do podílového fondu je důležité znát obchodní poplatky.

Pokud se rozhodujete mezi podobnými ETF a podílovými fondy, uvědomte si různé struktury poplatků každého z nich, včetně obchodních poplatků. A nezapomeňte, že aktivní obchodování ETF, stejně jako s akciemi, může vážně snížit vaši investiční výkonnost s provizí, které se rychle hromadí.

Specifika obchodních poplatků ETF závisí do značné míry na samotných fondech, jakož i na poskytovatelích fondů. Většina ETF účtuje poplatky za objednávku pod 10 $. V mnoha případech poskytovatelé jako Vanguard a Schwab umožňují stálým zákazníkům nakupovat a prodávat ETF bez poplatků. Vzhledem k tomu, že ETF stále rostou v oblibě, rostly také bezplacené prostředky.

Pro investory je také důležité znát poměr nákladů ETF. Ukazatel nákladů je měřítkem toho, jaké procento z celkových aktiv fondu je požadováno k pokrytí různých provozních nákladů každý rok. I když to není úplně stejné jako poplatek, který investor platí fondu, má podobný účinek: čím vyšší je poměr nákladů, tím nižší budou celkové výnosy pro investory. Je známo, že ETF mají velmi nízké poměry nákladů vzhledem k mnoha jiným investičním prostředkům. Pro investory srovnávající více ETF je to určitě něco, o čem je třeba si uvědomit.

Základní fluktuace a rizika

ETF, stejně jako podílové fondy, jsou často oceněny za diverzifikaci, kterou nabízejí investorům. Je však důležité si uvědomit, že to, že ETF obsahuje více než jednu základní pozici, neznamená, že nemůže být ovlivněno volatilitou. Potenciál velkých výkyvů bude záviset hlavně na rozsahu fondu. ETF, který sleduje široký tržní index, jako je S&P 500, bude pravděpodobně méně volatilní než ETF, který sleduje konkrétní odvětví nebo odvětví, jako je ETF pro ropné služby.

Proto je nezbytné vědět, jak je fond zaměřen a jaké druhy investic zahrnuje. Vzhledem k tomu, že ETF spolu s tuhnutím a popularizací průmyslu stále rostou, je to stále více znepokojivé.

V případě mezinárodních nebo globálních ETF jsou důležité základy země, kterou ETF následuje, stejně jako důvěryhodnost měny v této zemi. Hospodářská a sociální nestabilita bude také hrát obrovskou roli při určování úspěchu jakéhokoli ETF, který investuje v konkrétní zemi nebo regionu. Při rozhodování o životaschopnosti ETF je třeba mít na paměti tyto faktory.

Pravidlem je vědět, co ETF sleduje, a pochopit související rizika s ním spojená. Nenechte se ukojit, že si to myslíte, protože některé ETF nabízejí nízkou volatilitu, že všechny tyto fondy jsou stejné.

Nedostatek likvidity

Největším faktorem ETF, akcií nebo čehokoli jiného, ​​co se veřejně obchoduje, je likvidita. Likvidita znamená, že když něco koupíte, bude dostatek obchodního zájmu, že se z něj budete moci dostat relativně rychle, aniž byste pohybovali cenou.

Je-li s ETF obchodováno bez problémů, mohou se vyskytnout problémy s únikem z investice v závislosti na velikosti vaší pozice ve vztahu k průměrnému objemu obchodování. Největší známkou nelikvidní investice je velké rozpětí mezi nabídkou a poptávkou. Musíte se ujistit, že ETF je likvidní před nákupem, a nejlepším způsobem, jak toho dosáhnout, je prostudovat rozpětí a tržní pohyby během týdne nebo měsíce.

Pravidlem je zajistit, aby ETF, o kterou máte zájem, neměla velké rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou.

Kapitálové zisky

V některých případech ETF rozdělí kapitálové zisky akcionářům. Pro držitele ETF to není vždy žádoucí, protože akcionáři jsou odpovědní za výplatu daně z kapitálových výnosů. Obvykle je lepší, když si fond udrží kapitálové zisky a investuje je, spíše než je distribuovat a vytvářet pro investora daňovou povinnost. Investoři obvykle budou chtít tyto kapitálové zisky znovu investovat a za tímto účelem se budou muset vrátit ke svým makléřům, aby si koupili více akcií, což vytváří nové poplatky.

Protože různé ETF zacházejí s distribucí kapitálových výnosů různými způsoby, může být pro investory výzvou zůstat informován o fondech, kterých se účastní. Je také důležité, aby se investor dozvěděl o způsobu, jakým ETF zachází s distribucí kapitálových zisků, než do toho investuje. fond.

Jak investovat do ETF

Nákup ETF s paušální částkou je jednoduchý. Řekněme, že chcete investovat do konkrétního ETF. Vypočítáte, kolik akcií si můžete koupit a jaké budou náklady na provizi a za své peníze získáte určitý počet akcií.

Existuje však také osvědčený způsob, jak budovat postavení malého investora: průměrování nákladů v dolarech. S touto metodou vezmete stejné 10 000 $ a investujete je do měsíčních přírůstků, řekněme 1 000 $. Říká se tomu průměrování dolarových nákladů, protože v některých měsících budete kupovat méně akcií s těmito 1 000 USD v důsledku vyšší ceny. V dalších měsících budou ceny akcií nižší a budete si moci koupit více akcií.

Velkým problémem této strategie je samozřejmě to, že s ETF se obchoduje jako s akciemi; proto pokaždé, když si chcete koupit konkrétní částku 1 000 USD, musíte zaplatit svému makléři provizi. Výsledkem je, že budování pozice v ETF s měsíčními investicemi může být nákladnější. Z tohoto důvodu obchodování s ETF zvýhodňuje přístup jednorázové částky.

Pravidlem je pokusit se investovat jednorázovou částku najednou, aby se snížily poplatky za zprostředkování.

Pákové ETF

Pokud jde o zvážení rizik, mnoho investorů se rozhodne pro ETF, protože mají pocit, že jsou méně riskantní než jiné způsoby investování. Již jsme se zabývali otázkami volatility výše, ale je důležité si uvědomit, že určité třídy ETF jsou ze své podstaty podstatně rizikovější než investice ve srovnání s ostatními.

Pákové ETF jsou dobrým příkladem. Tyto ETF mají tendenci zažívat úpadek hodnoty v průběhu času a v důsledku denních resetů. K tomu může dojít, i když prospívá základní index. Mnoho analytiků varuje investory, aby kupovali ETF s pákovým efektem vůbec. Investoři, kteří tento přístup využívají, by měli pečlivě sledovat své investice a dbát na rizika.

ETF vs. ETN

Vzhledem k tomu, že na stránce vypadají podobně, jsou ETF a směnky obchodované na burze (ETN) často zaměňovány. Investoři by si však měli pamatovat, že se jedná o velmi odlišné investiční nástroje. ETN budou mít stanovenou strategii: sledují také podkladový index komodit nebo akcií a mají, mimo jiné, poměr výdajů.

Nicméně ETN mají tendenci mít jiný soubor rizik než ETF. ETN čelí riziku solventnosti emitující společnosti. Pokud vydávající banka pro ETN vyhlásí bankrot, investoři často nemají štěstí. Je to jiné riziko než rizika spojená s ETF a investoři, kteří touží skočit na palubu trendu ETF, to nemusí vědět.

Ztráta kontroly zdanitelného příjmu

Investor, který kupuje podíly ve skupině různých individuálních akcií, má větší flexibilitu než ten, kdo kupuje stejnou skupinu akcií v ETF. Jedním ze způsobů, jak to znevýhodňuje investora ETF, je jeho schopnost kontrolovat výběr daňových ztrát. Pokud cena akcií klesne, může investor prodat akcie se ztrátou, a tím do jisté míry snížit celkové kapitálové zisky a zdanitelný příjem. Ti investoři, kteří drží stejné akcie prostřednictvím ETF, nemají stejný luxus; ETF určuje, kdy upravit své portfolio, a investor musí kupovat nebo prodávat celou řadu akcií, spíše než jednotlivá jména.

Cena vs. základní hodnota

Stejně jako akcie, cena ETF se někdy může lišit od podkladové hodnoty ETF. To může vést k situacím, ve kterých by investor mohl skutečně zaplatit prémii nad rámec nákladů na základní akcie nebo komodity v portfoliu ETF, jen aby si tento ETF koupil. To je neobvyklé a obvykle se časem opravuje, ale je důležité rozpoznat jako riziko, které člověk při nákupu nebo prodeji ETF bere.

Otázky kontroly

Jeden ze stejných důvodů, proč se ETF odvolává na mnoho investorů, lze také považovat za omezení odvětví. Investoři obvykle nemají slovo v jednotlivých akciích v podkladovém indexu ETF. To znamená, že investor, který se chce vyhnout konkrétní společnosti nebo odvětví z důvodu morálního konfliktu, nemá stejnou úroveň kontroly jako investor zaměřený na jednotlivé akcie. Investor ETF nemusí věnovat čas výběru jednotlivých akcií tvořících portfolio; na druhé straně investor nemůže vyloučit akcie, aniž by vyloučil svou investici do celého ETF.

Očekávání výkonu ETF

I když to není chyba ve stejném smyslu jako u některých výše zmíněných položek, investoři by měli jít do investování do ETF s přesnou představou, co od výkonu očekávat.

ETF jsou nejčastěji spojeny s benchmarkingovým indexem, což znamená, že jsou často navrženy tak, aby tento index nepřekonaly. Investoři, kteří hledají tento typ výkonnosti (což také samozřejmě přináší další rizika), by se možná měli podívat na další příležitosti.

Sečteno a podtrženo

Nyní, když znáte rizika spojená s ETF, můžete provádět lepší investiční rozhodnutí. ETF zaznamenala velkolepý růst popularity a v mnoha případech je tato popularita zasloužená. Ale stejně jako všechny dobré věci, ETF mají také své nevýhody.

Správné investiční rozhodnutí vyžaduje znát všechna fakta o konkrétním investičním nástroji a ETF se neliší. Poznání nevýhod vám pomůže odvrátit vás od potenciálních úskalí a pokud vše půjde dobře, směrem k čistým ziskům.