Obchodovatelné cenné papíry
Obchodovatelné cenné papíry jsou likvidní finanční nástroje, které lze rychle převést na hotovost za rozumnou cenu. Likvidita obchodovatelných cenných papírů vychází ze skutečnosti, že splatnosti mají tendenci být kratší než jeden rok a že sazby, za které je lze koupit nebo prodat, mají malý vliv na ceny.
1:16Obchodovatelná bezpečnost
ROZDĚLENÍ Obchodovatelné cenné papíry
Podniky obvykle drží hotovost ve svých rezervách, aby je připravily na situace, kdy mohou potřebovat jednat rychle, například využít příležitosti k akvizici, která se objeví, nebo provést podmíněné platby. Avšak místo toho, aby se držel veškerá hotovost ve svých pokladnách, což nepředstavuje žádnou příležitost k získání úroku, podnik investuje část hotovosti do krátkodobých likvidních cenných papírů. Tímto způsobem, namísto nečinnosti v hotovosti, může společnost vydělávat. V případě náhlé potřeby hotovosti může společnost tyto cenné papíry snadno likvidovat. Příklady krátkodobých investičních produktů jsou skupina aktiv klasifikovaných jako obchodovatelné cenné papíry.
Obchodovatelné cenné papíry jsou definovány jako jakýkoli neomezený finanční nástroj, který lze koupit nebo prodat na veřejné burze cenných papírů nebo na burze veřejných dluhopisů. Obchodovatelné cenné papíry jsou proto klasifikovány jako obchodovatelné kapitálové cenné papíry nebo obchodovatelné dluhové cenné papíry. Mezi další požadavky obchodovatelných cenných papírů patří mít silný sekundární trh, který může usnadnit rychlé kupní a prodejní transakce, a mít sekundární trh, který poskytuje přesné cenové kotace pro investory. Návratnost těchto druhů cenných papírů je nízká, protože obchodovatelné cenné papíry jsou vysoce likvidní a považují se za bezpečné investice.
Mezi příklady obchodovatelných cenných papírů patří kmenové akcie, obchodní papíry, akceptace bankéřů, státní pokladniční poukázky a další nástroje peněžního trhu.
Obchodovatelné majetkové cenné papíry
Obchodovatelné majetkové cenné papíry mohou být buď kmenové, nebo upřednostňované. Jedná se o majetkové cenné papíry veřejné společnosti v držení jiné společnosti a jsou uvedeny v rozvaze holdingové společnosti. Pokud se očekává, že akcie budou zlikvidovány nebo obchodovány do jednoho roku, holdingová společnost je uvede jako krátkodobé aktivum. Naopak, pokud společnost očekává, že drží akcie déle než jeden rok, uvede vlastní kapitál jako dlouhodobý majetek. Všechny obchodovatelné majetkové cenné papíry, běžné i dlouhodobé, jsou uvedeny v nižších hodnotách nákladů nebo trhu.
Pokud však společnost investuje do vlastního kapitálu jiné společnosti s cílem získat nebo ovládat tuto společnost, cenné papíry se nepovažují za obchodovatelné majetkové cenné papíry. Společnost je místo toho uvádí ve své rozvaze jako dlouhodobou investici.
Obchodovatelné dluhové cenné papíry
Obchodovatelné dluhové cenné papíry se považují za krátkodobé dluhopisy vydané veřejnou společností v držení jiné společnosti. Obchodovatelné dluhové cenné papíry obvykle drží společnost místo hotovosti, takže je ještě důležitější, aby existoval zavedený sekundární trh. Všechny obchodovatelné dluhové cenné papíry jsou drženy v pořizovací ceně rozvahy společnosti jako krátkodobé aktivum, dokud není zisk nebo ztráta realizována prodejem dluhového nástroje.
Obchodovatelné dluhové cenné papíry jsou drženy jako krátkodobé investice a očekává se, že budou prodány do jednoho roku. Pokud se očekává, že dluhový cenný papír bude držen déle než jeden rok, měl by být klasifikován jako dlouhodobá investice v rozvaze společnosti.
Použití obchodovatelných cenných papírů ve fundamentální analýze
Obchodovatelné cenné papíry jsou hodnoceny analytiky při provádění analýzy poměru likvidity ve společnosti nebo sektoru. Míra likvidity měří schopnost společnosti plnit své krátkodobé finanční závazky v okamžiku jejich splatnosti. Jinými slovy, tento poměr posuzuje, zda společnost může splácet své krátkodobé dluhy pomocí svých nejlikvidnějších aktiv. Ukazatele likvidity zahrnují:
1. Peněžní poměr:
Cash Ratio = MCSCaktuální závazky kdekoli: MCS = tržní hodnota hotovosti a obchodovatelných cenných papírů \ begin {zarovnané} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {MCS}} {\ text {Současné závazky}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {MCS} = \ text {tržní hodnota hotovosti a obchodovatelných cenných papírů} \\ \ end {zarovnanost} Cash Ratio = krátkodobé závazkyMCS kde: MCS = tržní hodnota hotovosti a obchodovatelných cenných papírů Cvičení
Peněžní poměr se vypočítá jako součet tržní hodnoty hotovosti a obchodovatelných cenných papírů vydělených krátkodobými závazky společnosti. Věřitelé dávají přednost poměru nad 1, protože to znamená, že firma bude schopna pokrýt veškerý svůj krátkodobý dluh, bude-li nyní splatná. Většina společností však má nízký peněžní poměr, protože držet příliš mnoho hotovosti nebo investovat do cenných papírů, které lze obchodovat, není vysoce výnosná strategie.
2. Aktuální poměr:
Aktuální poměr = krátkodobá aktiva současné závazky \ begin {zarovnáno} & \ text {aktuální poměr} = \ frac {\ text {krátkodobá aktiva}} {\ text {současné závazky}} \\ \ end {zarovnáno} aktuální poměr = aktuální Pasiva - běžná aktiva
Současný poměr měří schopnost společnosti splácet své krátkodobé dluhy pomocí všech svých oběžných aktiv, která zahrnují obchodovatelné cenné papíry. Vypočítá se vydělením oběžných aktiv krátkodobými závazky.
3. Rychlý poměr:
Rychlý poměr = Rychlá aktivaCurrent Pasiva \ begin {Zarovnání} & \ text {Rychlý poměr} = \ frac {\ text {Rychlá aktiva}} {\ text {Aktuální závazky}} \\ \ end {zarovnan} Rychlý poměr = Aktuální ZávazkyQuick Assets
Rychlý poměr započítává do likvidity společnosti pouze rychlá aktiva. Rychlá aktiva jsou definována jako cenné papíry, které lze snadněji převést na hotovost než běžná aktiva. Obchodovatelné cenné papíry jsou považovány za rychlá aktiva. Vzorec pro rychlý poměr je rychlý majetek / krátkodobé závazky. (Související informace naleznete v části „Běžné příklady obchodovatelných cenných papírů“).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.