Porozumění zásobám pro malé a velké kapitály

Význam velkých a malých písmen je obecně chápán podle jejich jmen. Akcie s velkým kapitálem - také označované jako akcie s velkým kapitálem - jsou akcie větších společností. Na druhé straně akcie s malou kapitalizací jsou akcie menších společností. Štítky, jako jsou tyto, mohou být často zavádějící, protože mnoho lidí běží za předpokladu, že mohou vydělat peníze pouze investováním do akcií s velkou kapitalizací. A to nemůže být dále od pravdy - zejména dnes. Pokud si neuvědomujete, jak velké akcie s malou kapitalizací se staly, budete chybět nějaké dobré investiční příležitosti.

Akcie s malou kapitalizací jsou považovány za dobré investice kvůli jejich nízkým oceněním a možnosti růstu na akcie s velkou kapitalizací, ale definice s malou kapitalizací se postupem času změnila. To, co bylo v roce 1980 považováno za velkou kapitalizační zásobu, je dnes malou kapitalizační zásobou. Tento článek stanoví stropy a poskytne další informace, které investorům pomohou pochopit podmínky, které jsou často považovány za samozřejmost.

Klíč s sebou

• Při sestavování různorodého portfolia by neměly být přehlíženy akcie s malou kapitalizací.
• Akcie s velkým kapitálem neznamenají vždy větší návratnost investic.
• Akcie s malou kapitalizací mají obecně tržní limit 300 až 2 miliard USD a je známo, že překonávají své vrstevníky s velkou kapitalizací.

Zvětšení zásob

Než uděláme cokoli jiného, ​​musíme nejprve definovat slovo cap - což je zkratka pro velká písmena. Výrazem v celém rozsahu je však tržní kapitalizace nebo tržní kapitalizace. Toto je tržní odhad celkové hodnoty dolaru nesplacených akcií společnosti. Chcete-li získat toto číslo, musíte znásobit cenu akcie počtem nesplacených akcií. Jednou věcí je však mít na paměti, že i když je to běžná koncepce tržní kapitalizace, musíte skutečně přidat tržní hodnotu některého z veřejně obchodovaných dluhopisů společnosti, abyste mohli vypočítat celkovou tržní hodnotu společnosti.

Tržní limit ukazuje velikost společnosti, něco zajímavého pro většinu investorů. Je to proto, že obecně poukazuje na několik klíčových charakteristik společnosti, včetně jejího hodnocení rizik. Přestože se hodnota akcií s malou kapitalizací může u jednotlivých brokerů lišit, v dnešní době je všeobecná shoda v tom, že mají tržní limity v rozmezí od 300 milionů do 2 miliard USD.

Jedna mylná představa o malých kapitálech spočívá v tom, že se jedná o začínající společnosti nebo o zcela nové entity, které se vynořují. Ale to nemůže být dále od pravdy. Mnoho společností s malou kapitalizací je stejně jako jejich větší protějšky v tom, že mají silné výsledky, jsou dobře zavedené a mají skvělé finance. A protože jsou menší, ceny akcií s malou kapitalizací mají větší šanci na růst. To znamená, že mají mnohem větší potenciál pro investory rychleji vydělávat peníze.

Pochopení malých vs Big-Cap akcií

The Big Boys

Akcie s velkým kapitálem se vztahují na největší veřejně obchodované společnosti s tržními limity více než 10 miliard USD, jako jsou General Electric a Walmart. Tyto společnosti se také nazývají akcie modrých čipů - společnosti s historií spolehlivého výdělku, solidní pověsti a silných financí. Přestože společnosti, jako jsou tyto, mají dobrou výkonnost a poskytují bezpečné výnosy pro investory, nemůžete to použít jako pokrývku pro všechny velké kapitály. Někteří investoři mají mylnou představu, že trh s velkou kapitalizací je kvůli své hodnotě vystaven mnohem menšímu riziku než jiné menší akcie. Ve finanční historii bylo několik případů, které poukazují na pravý opak - Enron je jen jeden příklad. Slouží k prokázání, že čím větší jsou, tím těžší jsou.

Společnost, která byla miláčkem energetického průmyslu, byla předmětem účetního skandálu. Společnost použila účetnictví podle tržního účetnictví (MTM), aby společnost vypadala, že je mnohem výnosnější, než ve skutečnosti byla. Její dceřiné společnosti přicházely o peníze, ale společnost nadále skrývala své ztráty a dluhy a pomocí podrozvahových subjektů maskovala toxická aktiva. Společnost se zhroutila a nakonec skončila konkurs. Klíčoví zaměstnanci, včetně generálního ředitele Jeffreyho Skillinga a účetní společnosti společnosti, čelili obvinění z trestného činu.

Lekce? To, že je to velká čepice, neznamená, že je to vždy velká investice. Stále musíte provést svůj výzkum, což znamená, že se podíváte na jiné, menší společnosti, které vám mohou poskytnout skvělý základ pro vaše celkové investiční portfolio.

Dow vs. Nasdaq: Průměrný tržní strop pro Dow zůstává mnohem větší než průměrný tržní strop pro Nasdaq 100.

Ranking Caps

Definice velkých nebo velkých kapitalizací a akcií s malou kapitalizací se mezi makléřskými společnostmi mírně liší a postupem času se změnily. Rozdíly mezi definicemi zprostředkování jsou relativně povrchní a záleží pouze na společnostech, které leží na okraji. Klasifikace je důležitá pro hraniční společnosti, protože podílové fondy používají tyto definice k určení toho, které akcie koupit.

Aktuální přibližné definice jsou následující:

• Mega Cap: tržní limit 200 miliard dolarů a vyšší
• Big Cap: 10 miliard dolarů a více
• Mid Cap: 2 až 10 miliard dolarů
• Small Cap: 300 milionů až 2 miliardy dolarů
• Micro Cap: 50 milionů až 300 milionů dolarů
• Nano Cap: Do 50 milionů dolarů

Tyto kategorie se časem spolu s tržními indexy zvyšovaly. A je důležité si uvědomit, že tyto definice jsou plynulé a nejsou pevné. Například v několika kruzích se akcie s tržními stropy vyššími než 100 miliard dolarů považují za mega stropy. Na začátku osmdesátých let měla akcie s velkým kapitálem tržní limit 1 miliarda dolarů. Dnes je tato velikost považována za malou. Zbývá zjistit, zda se tyto definice také deflace, když to trh dělá.

Řazení čísel

Akcie s velkou kapitalizací získají většinu pozornosti Wall Street, protože tam najdete lukrativní investiční bankovnictví. Akcie s velkou kapitalizací tvoří většinu akciového trhu ve Spojených státech, a proto tvoří jádro portfolií mnoha investorů.

Naproti tomu zásoby akcií Mega mají tendenci se v číslech měnit. V roce 2007 existovalo 17 těchto akcií, ale jejich počet se do roku 2010 snížil na méně než pět kvůli rozpadu hypotéky v roce 2008 a Velké recesi. V letech 2017 a 2018 došlo k opětovnému oživení akcií mega cap a behemoths, jako je Apple (AAPL), dosáhly historického maxima na trhu. Celkový počet existujících zásob mega cap není zatím k dispozici pro rok 2019.

Ale co malé čepice? Pamatujte, že to, že mají menší tržní strop, neznamená, že nenajdete hodnotu ani skvělé výnosy. Ve skutečnosti lze velkou část hodnoty na akciovém trhu nalézt prostřednictvím akcií s malou kapitalizací, protože mají některé z nejsilnějších záznamů. Mnoho z nich má také tendenci překonávat své vrstevníky s velkou čepicí.

Sečteno a podtrženo

Velké a malé štítky jsou také připojeny k hlavním burzám a indexům, což také vede k nejasnostem. Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) je považován za skládající se pouze z akcií s velkým kapitálem, zatímco Nasdaq je často považován za skládku z akcií s malým kapitálem. Tato představa byla obecně platná před rokem 1990, ale od té doby se změnila. Od technologického rozmachu se tržní limity burz a indexů liší a překrývají se.

Štítky jako velké a malé jsou subjektivní, relativní a postupem času se mění. Big neznamená vždy méně riskantní, ale velké kapitály jsou akcie, které analytici Wall Streetu nejvíce sledují. Tato pozornost však obecně znamená, že v aréně big-cap nejsou žádné hodnotné hry.