Hluboko z peněz

Co je hluboké z peněz?

Opce je považována za hlubokou z peněz, pokud je její realizační cena výrazně nad (za hovor) nebo výrazně pod (za prodej) aktuální cena podkladového aktiva. Obvykle to znamená, že realizační cena opce musí být více než několik stávek v řetězci opcí od ceny podkladového aktiva.

Z peněžních opcí nemají žádnou vlastní hodnotu a obchodují podle své časové hodnoty. Čím hlouběji z peněz bude tato možnost, tím bude přehnané. Naopak, v peněžních možnostech mají vnitřní i časová hodnota.

1:25

Porozumění možnosti peněz

Porozumění hluboké z peněz

Aby volací opce měla hodnotu při splatnosti nebo vypršení, musí být cena podkladového aktiva vyšší než realizační cena opce. U prodejní opce musí být cena podkladového aktiva nižší než realizační cena opce. Pokud ani jedno není pravda, platnost této možnosti skončí bezcenné. Čím hlouběji z peněz je tedy tato možnost, tím menší je pravděpodobnost, že vyprší s jakoukoli hodnotou.

Příklad hluboké z peněz

Například, pokud je aktuální cena podkladové akcie 60 USD, bude opce s prodejní cenou 45 USD považována za hluboko mimo peníze. Opce s prodejem se stávkou 40 $ by byly z peněz ještě hlubší.

Obchodní strategie

I když se zdá, že možnost vypořádat se s penězi je bezcenné, derivát má stále určitou hodnotu. Všechny možnosti, a to jak z peněz, tak z peněz, obsahují časovou hodnotu. Časová hodnota měří výhodu možnosti opce s časem zbývajícím do splatnosti s alespoň určitou pravděpodobností, že cena podkladového aktiva se bude pohybovat směrem k požadovanému stávce.

Proto, i když hluboká částka z peněžního hovoru nebo put nemá žádnou vlastní hodnotu, někteří investoři jsou ochotni zaplatit malou částku za zbývající časovou hodnotu. Tato časová hodnota však klesá s tím, jak se možnost blíží k datu vypršení platnosti.

Zřejmým rysem hlubokých peněžních opcí je jejich velmi nízká cena ve srovnání se srovnatelnými opcemi s realizačními cenami blíže k ceně podkladového aktiva. Riziko, že opce vyprší bezcenné, je velké, ale také potenciální velikost odměny, pokud by se tato varianta pohybovala v penězích před vypršením platnosti. Pokud se to stane skutečností, může být procentuální výnos obrovský. Malá částka zaplacená za tuto možnost se může mnohokrát množit. Sto procent zisky jsou ve skutečnosti na nízké straně možností.

Je lákavé kupovat hluboko z peněžních opcí na mnoha aktivech najednou, protože jen málo z nich musí být úspěšných, aby vytvořili celkový zisk portfolia. Provize však zvyšují náklady a někteří odborníci považují tyto typy možností za hazard s vysokou možnou návratností, ale s velmi nízkými pravděpodobnostmi úspěchu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice a příklad bez peněz (OTM) Možnost bez peněz (OTM) nemá žádnou vnitřní hodnotu, ale má pouze vnější nebo časovou hodnotu. Možnosti OTM jsou levnější než možnosti peněz. více Za peníze U peněz (ATM) je situace, kdy je realizační cena opce shodná s cenou podkladového cenného papíru. více Definice opce s opcí Opce s opcí dává vlastníkovi právo prodat určenou část podkladového cenného papíru za specifikovanou cenu před vypršením platnosti opce. více Jak fungují opce v penězích (ITM) V penězích (ITM) znamená, že opce má hodnotu nebo její realizační cena je příznivá ve srovnání s převládající tržní cenou podkladového aktiva. více Definice prémiové opce Opční prémie je příjem, který obdrží investor, který prodává opční smlouvu, nebo aktuální cena opční smlouvy, která ještě musí vypršet. více Deep In The Money Definice Hluboký výběr peněz má realizační cenu výrazně pod nebo nad tržní cenou podkladového aktiva. více partnerských odkazů