Proč je poměr nákladů podílového fondu pro investory důležitý?

Poměr nákladů podílového fondu je pro investory velmi důležitý, protože poplatky za provoz a správu fondu mohou mít velký dopad na čistou ziskovost. Ukazatel nákladů fondu se vypočítá vydělením celkové dolarové hodnoty majetku fondu celkovou částkou poplatků fondu - správcovských poplatků a provozních nákladů - účtovaných investorům do fondu.

Ukazatele výdajů na podílové fondy se obvykle pohybují mezi 0, 1% a 2, 5%. Průměrné ukazatele u indexových fondů jsou výrazně nižší než u aktivně spravovaných portfoliových fondů, obvykle ne více než přibližně 0, 25%. Ukazatele výdajů u aktivně spravovaných fondů se nejčastěji pohybují v rozmezí 0, 75% až 1, 25%, ale některé fondy mají mnohem vyšší poměr výdajů.

Většina investorů si neuvědomuje významný dopad zdánlivě malého procentního rozdílu v podílových výdajových poměrech, ale příklad snadno ukazuje, že i relativně malý rozdíl má významný dopad na čisté investiční zisky.

Zvažte dva podílové fondy, přičemž obě generují průměrnou roční návratnost investic ve výši 5%, přičemž jeden fond účtuje poplatky 1% a druhý účtuje 2%. Jediný rozdíl v procentním bodu se pro většinu investorů nemusí jevit jako významný, ale je to proto, že výše poplatku je založena na spravovaných aktivech, nikoli na zisku.

Předpokládejme, že dva investoři začnou rok s příslušnými investicemi ve výši 100 000 USD do fondů s poměrem nákladů 1% a 2% a každý fond vygeneruje 5% návratnost investice před odečtením poplatků. Investorovi, kterému je účtováno 1% poplatků, se ztrácí 1 000 $ (1% ze 100 000 $) z jeho zisku 5 000 $ na poplatky. Investor, který platí 2% poplatků, zaplatí ze svého zisku 5 000 $ 2 000 $. Malý rozdíl 1% v nákladových poměrech se tak promítá do neuvěřitelných 10% rozdílů v čistých ziscích.

(Související informace naleznete v části „Dávejte pozor na poměr výdajů vašeho fondu.“)