Vyhrazené krátké zkreslení
Dedicated short bias je strategie hedgeových fondů, která udržuje čistou krátkou expozici trhu prostřednictvím kombinace krátkých a dlouhých pozic. Investiční strategie zaměřená na krátkodobé zkreslení se pokouší zachytit zisky, když trh klesá, a to tak, že drží investice, které jsou celkově prospěšné, když trh nebo investice klesají.
Vyhrazené fondy s krátkým zkreslením si u některých cenných papírů budou stále udržovat zajištění druhů s dlouhými pozicemi. To se snaží minimalizovat ztráty, když je trh s býky v plné síle. Jsou však navrženy tak, aby profitovaly, když se na trhu medvědů dostane trh.
Pochopení vyhrazené krátké předpojatosti
Vyhrazená krátká zaujatost je směrová obchodní strategie, která zahrnuje získání čisté krátké pozice na trhu. Jinými slovy, větší část portfolia je věnována spíše krátkým pozicím než dlouhým pozicím. Být čistý je opakem toho, že je čistý dlouho. Zajišťovací fondy, které udržují čistou dlouhou pozici, se označují jako vyhrazené fondy s dlouhou dobou předpojatosti.
Mezi vyhrazené ETF s krátkým zkreslením patří nástroje, jako je ProShares UltraShort Treasury 20+ Year, Treasury Invesco DB US Dollar Index Bearish, Short Dow30 ProShares atd. Investor by měl být schopen zjistit ze jména, že fond nebo ETF má vyhrazenou krátkou předpojatost.
Od zkrácení ke krátké zkreslení
Před dlouhodobým býčím trhem s americkými akciemi, který se konal v 80. a 90. letech 20. století, mnoho hedgeových fondů používalo spíše specializovanou krátkou strategii než specializovanou krátkodobou zkreslenou strategii. Specializovaná krátká strategie byla ta, která se výhradně zabývala krátkými pozicemi. Vyhrazené krátké fondy byly během býčího trhu prakticky zničeny, takže se objevil vyhrazený fond pro zkrácené zkreslení a zaujal vyváženější přístup. Dlouhé držby jsou dostatečné k tomu, aby udržely ztráty zvládnutelné, i když finanční prostředky mohou stále narážet na problémy s pákovým efektem a únikem kapitálu, pokud ztráty přetrvávají příliš dlouho.
Výzva k udržení účelové krátké předpojatosti
Závazek ke zkreslení, ať už dlouhému nebo krátkému, provozně zajistí tyto hedgeové fondy na těsném místě. I když býčí trh dlouhodobě zajišťoval hedgeový fond po dlouhou dobu, musí se správce fondu znovu a znovu přemisťovat, aby stanovil čistou krátkou hodnotu, když dlouhé hodnoty rostou. Samozřejmě, když se trh nakonec obrátí, tyto vyhrazené fondy s krátkým zaujatým časem závodí dopředu.
Existují i jiné strategie hedgeových fondů, které umožňují správci fondu jít dlouho nebo krátce, aniž by se museli starat o to, jakým způsobem je zaujatost nakloněna. Tyto zajišťovací fondy nejsou tržně neutrální, ale umožňují poziční posun s cílem maximalizovat zisky bez ohledu na celkový směr trhu. Je zajímavé, že tyto dlouhé / krátké akciové fondy často mají vyhrazenou dlouhou předpojatost, která se přirozeně objevuje v průběhu času.
Tato flexibilnější opatření však budou mít potíže se sladěním výkonu vyhrazeného fondu pro krátkodobé zkreslení, když je trh v dlouhodobém poklesu, protože bude existovat zpoždění při úpravě pozic, s nimiž se krátký fond nebude muset vypořádat.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.