Investice do růstu
Investice do růstu je investiční styl a strategie zaměřená na zvyšování kapitálu investora. Růstoví investoři obvykle investují do růstových akcií - tj. Mladých nebo malých společností, u nichž se očekává, že příjmy vzrostou nadprůměrně ve srovnání s jejich průmyslovým sektorem nebo celkovým trhem.
Investice do růstu jsou pro mnoho investorů velmi atraktivní, protože nákup akcií v rozvíjejících se společnostech může přinést působivé výnosy, pokud budou společnosti úspěšné. Takové společnosti však nejsou vyzkoušeny, a proto často představují poměrně vysoké riziko.
1:55Investice do růstu
Porozumění růstu investic
Růstoví investoři obvykle hledají investice v rychle se rozvíjejících odvětvích (nebo dokonce na celých trzích), kde se vyvíjejí nové technologie a služby, a hledají zisky prostřednictvím zhodnocení kapitálu - tj. Zisky, kterých dosáhnou při prodeji svých akcií, na rozdíl od na dividendy, které dostávají, zatímco oni vlastní. Ve skutečnosti většina růstových akciových společností reinvestuje své zisky zpět do podnikání a ne vyplácí dividendy akcionářům. Mají tendenci být malé, mladé společnosti (nebo společnosti, které právě začaly obchodovat veřejně) s vynikajícím potenciálem. Představa je, že společnost bude prosperovat a expandovat a tento růst výnosů a / nebo výnosů se nakonec promítne do vyšších cen akcií v budoucnost.
Protože se investoři snaží maximalizovat své kapitálové zisky, je investování do růstu také známé jako růst kapitálu nebo strategie zhodnocování kapitálu.
klíčové jídlo s sebou
- Investice do růstu je strategie nákupu akcií, která se zaměřuje na společnosti, u nichž se očekává, že porostou nadprůměrně rychle ve srovnání se svým odvětvím nebo trhem.
- Růstoví investoři mají tendenci upřednostňovat malé, mladé společnosti připravené expandovat a očekávat, že budou profitovat z růstu jejich cen akcií.
- Růstové investoři při hodnocení akcií sledují pět klíčových faktorů: historický a budoucí růst zisku, ziskové marže, návratnost vlastního kapitálu a výkonnost ceny akcií.
- Investoři růstu se nakonec snaží zvýšit své bohatství prostřednictvím dlouhodobého nebo krátkodobého zhodnocení kapitálu.
Hodnocení potenciálu společnosti pro růst
Investoři růstu zkoumají růstový potenciál společnosti nebo trhu. Neexistuje absolutní vzorec pro vyhodnocení tohoto potenciálu; vyžaduje určitý stupeň individuální interpretace založený na objektivních a subjektivních faktorech a úsudku. Růstoví investoři mohou použít určité metody nebo kritéria jako rámec pro svou analýzu, ale tyto metody musí být použity s ohledem na konkrétní situaci společnosti: konkrétně na její současnou pozici vzhledem k její dřívější výkonnosti odvětví a historické finanční výkonnosti.
Obecně však růstoví investoři při výběru společností, které mohou poskytovat zhodnocení kapitálu, berou v úvahu pět klíčových faktorů. Tyto zahrnují:
- Silný růst historických výnosů. Společnosti by měly za posledních pět až deset let vykazovat silný růst příjmů. Minimální růst EPS závisí na velikosti společnosti: můžete například hledat růst nejméně 5% pro společnosti, které jsou větší než 4 miliardy USD, 7% pro společnosti v rozmezí 400 až 4 miliardy USD a 12% pro menší společnosti do 400 milionů dolarů. Základní myšlenkou je, že pokud společnost v nedávné minulosti vykázala dobrý růst, je pravděpodobné, že v tom bude pokračovat i nadále.
- Silný růst příjmů vpřed. Oznámení o výnosech je oficiální veřejné prohlášení o ziskovosti společnosti za určité období - obvykle čtvrtletí nebo rok. Tato oznámení jsou prováděna k určitým datům během výdělkové sezóny a předchází je odhad příjmů vydaný akciovými analytiky. Právě tyto odhady věnují růstoví investoři velkou pozornost, když se snaží zjistit, které společnosti budou pravděpodobně růst nadprůměrně rychlým tempem ve srovnání s odvětvím.
- Silné ziskové marže. Zisková marže společnosti před zdaněním se vypočítá odečtením všech nákladů od prodejů (kromě daní) a dělením tržbami. Je důležité vzít v úvahu metriku, protože společnost může mít fantastický růst tržeb se špatným ziskem - což by mohlo naznačovat, že management nekontroluje náklady a výnosy. Obecně platí, že pokud společnost překročí předchozí pětiletý průměr ziskových marží před zdaněním - stejně jako marže svého odvětví - může být společnost dobrým kandidátem na růst.
- Silná návratnost vlastního kapitálu. Návratnost vlastního kapitálu společnosti (ROE) měří její ziskovost odhalením toho, jaký zisk generuje společnost s investováním peněz akcionářů. Vypočítá se vydělením čistého příjmu vlastním kapitálem. Dobré pravidlo je porovnat současnou návratnost investic společnosti s pětiletým průměrem návratnosti investic společnosti a odvětví. Stabilní nebo zvyšující se návratnost investic znamená, že management dělá dobrou práci a generuje výnosy z investic akcionářů a účinně řídí podnikání.
- Silný výkon skladu. Obecně platí, že pokud se akcie nemohou realisticky zdvojnásobit za pět let, nejspíš nejde o růstové akcie. Mějte na paměti, že cena akcií by se za sedm let zdvojnásobila s mírou růstu pouhých 10%. Pro zdvojnásobení za pět let musí být míra růstu 15% - něco, co je jistě možné pro mladé společnosti v rychle se rozvíjejících průmyslových odvětvích.
Obchodování s růstovými akciemi najdete na jakékoli burze a v jakémkoli průmyslovém sektoru - obvykle je však najdete v nejrychleji rostoucích odvětvích.
Investice do růstu vs. investice do hodnoty
Investoři růstu se nakonec snaží zvýšit své bohatství prostřednictvím dlouhodobého nebo krátkodobého zhodnocení kapitálu. Investice do růstu samozřejmě nejsou jedinou investiční strategií pro zhodnocení kapitálu. Investice do hodnoty je dalším dobře známým.
Někteří považují investování do růstu a investování do hodnot za diametrálně protichůdné přístupy. Investoři s hodnotami hledají akcie, které obchodují pod svou vlastní hodnotou nebo účetní hodnotou, zatímco růstoví investoři - i když zvažují základní hodnotu společnosti - mají tendenci ignorovat standardní ukazatele, které by mohly ukazovat na nadhodnocení akcií.
Investoři s hodnotami sice hledají akcie, které se dnes obchodují za méně, než je jejich vnitřní hodnota - podle dosavadního lovu zisků - se však růstoví investoři zaměřují na budoucí potenciál společnosti s mnohem menším důrazem na současnou cenu akcií. Na rozdíl od hodnotových investorů mohou růstoví investoři nakupovat akcie ve společnostech, které obchodují výše, než je jejich vnitřní hodnota - za předpokladu, že vnitřní hodnota poroste a nakonec překročí současná ocenění.
Investiční růstový guru
Jedním z významných jmen mezi růstové investory je Thomas Rowe Price, Jr., aka otec investování růstu: V roce 1950 založil T. Rowe Price Growth Stock Fund, první podílový fond, který nabízí jeho poradenská firma, T. Rowe Price Associates. Tento stěžejní fond dosáhl průměrného růstu 15% ročně po dobu 22 let. Dnes je T. Rowe Price Group jednou z největších fiančních firem na světě.
Philip Fisher má také významné jméno v oblasti investování do růstu. Svůj styl růstu investic nastínil ve své knize Common Stocks and Uncommon Profits z roku 1958 , první z mnoha autorů. Zdůrazňující důležitost výzkumu, zejména prostřednictvím vytváření sítí, zůstává i nadále jedním z nejpopulárnějších primerů investujících do růstu v současnosti.
Peter Lynch, manažer legendárního Magellanova fondu Fidelity Investments, byl průkopníkem hybridního modelu investování do růstu a hodnoty, který je nyní běžně označován jako růst za rozumnou cenu (GARP).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.