Investování
Investice je alokace finančních prostředků do aktiva nebo odevzdání kapitálu do úsilí (podnikání, projekt, nemovitost atd.), S očekáváním, že se vytvoří příjem nebo zisk. V hovorovém vyjádření může investice znamenat také vložení času nebo úsilí - nejen peněz - do něčeho s dlouhodobým přínosem, jako je vzdělání.
1:37Úvod do hodnoty investic
Porozumění investování
Očekávání návratnosti ve formě zhodnocení nebo zhodnocení ceny je základním předpokladem investování. Spektrum aktiv, do kterých lze investovat a získat výnos, je velmi široké. Riziko a výnos jdou ruku v ruce s investováním; nízké riziko obecně znamená nízké očekávané výnosy, zatímco vyšší výnosy jsou obvykle doprovázeny vyšším rizikem. Na nízkorizikovém konci spektra jsou základní investice, jako jsou vkladové certifikáty; dluhopisy nebo nástroje s pevným výnosem jsou vyšší na stupnici rizik, zatímco akcie nebo akcie jsou stále považovány za rizikovější, přičemž komodity a deriváty se obecně považují za nejrizikovější investice. Člověk může také investovat do něčeho tak světského, jako je země nebo nemovitost, zatímco ti, kteří mají chuť na esoteriku - a hluboké kapsy - mohou investovat do výtvarného umění a starožitností.
Očekávání rizika a návratnosti se mohou v rámci stejné třídy aktiv značně lišit. Například modrý čip, který obchoduje na newyorské burze cenných papírů, bude mít velmi odlišný profil rizika a návratnosti než mikropapice, která obchoduje na malé burze.
Výnosy generované aktivem závisí na typu aktiva. Například mnoho akcií vyplácí čtvrtletní dividendy, dluhopisy obecně platí úroky každé čtvrtletí a nemovitosti poskytují příjem z pronájmu. V mnoha jurisdikcích jsou různé typy příjmů zdaněny různými sazbami.
Kromě běžného příjmu, jako je dividenda nebo úrok, je zhodnocení cen důležitou součástí návratnosti. Celkový výnos z investice lze tedy považovat za součet příjmu a zhodnocení kapitálu. Od března 2019 odhady Standard & Poor odhadují, že od roku 1926 dividendy přispěly téměř třetinou celkového výnosu vlastního kapitálu, zatímco kapitálové zisky dvě třetiny.
Klíč s sebou
- Při investování jsou riziko a výnos dvě strany téže mince; nízké riziko obecně znamená nízké očekávané výnosy, zatímco vyšší výnosy jsou obvykle doprovázeny vyšším rizikem.
- Očekávání rizika a návratnosti se mohou v rámci stejné třídy aktiv značně lišit; blue-chip, který obchoduje na NYSE, a micro-cap, který obchoduje na přepážce, budou mít velmi odlišné profily návratnosti rizika.
- Typ generovaných výnosů závisí na aktivu; mnoho akcií vyplácí čtvrtletní dividendy, zatímco dluhopisy platí úroky každý čtvrtletí a nemovitosti poskytují příjem z pronájmu.
- Zda je nákup cenného papíru kvalifikován jako investování nebo spekulace, závisí na třech faktorech - výši převzatého rizika, době držení a zdroji výnosů.
Druhy investic
Zatímco vesmír investic je obrovský, zde jsou nejběžnější typy investic:
Akcie - Kupující akcií společnosti se stává dílčím vlastníkem této společnosti. Majitelé akcií společnosti jsou známí jako její akcionáři a mohou se podílet na jejím růstu a úspěchu prostřednictvím zhodnocení ceny akcií a pravidelných dividend vyplácených ze zisků společnosti.
Dluhopisy - Dluhopisy jsou dluhové závazky subjektů, jako jsou vlády, obce a korporace. Nákup dluhopisu znamená, že držíte podíl na dluhu účetní jednotky a máte nárok na pravidelné platby úroků a návratnost jmenovité hodnoty dluhopisu po jeho splatnosti.
Fondy - Fondy jsou sdružené nástroje spravované investičními manažery, které umožňují investorům investovat do akcií, dluhopisů, přednostních akcií, komodit atd. Dva nejběžnější typy fondů jsou podílové fondy a fondy obchodované na burze nebo ETF. Podílové fondy neobchodují na burze a jsou oceňovány na konci obchodního dne; Obchodování ETF na burzách a podobných burzách je oceňováno neustále po celý obchodní den. Podílové fondy a ETF mohou pasivně sledovat indexy, jako je S&P 500 nebo Dow Jones Industrial Average, nebo je mohou aktivně spravovat správci fondů.
Investiční trusty : Trusty jsou dalším typem sdružené investice, přičemž v této kategorii jsou nejoblíbenější Realitní investiční trusty (REIT). REIT investují do komerčních nebo rezidenčních nemovitostí a vyplácejí pravidelné investice svým investorům z výnosu z pronájmu z těchto nemovitostí. REIT obchoduje na burzách a nabízí tak svým investorům výhodu okamžité likvidity.
Alternativní investice - Jedná se o kategorii „catch-all“, která zahrnuje hedgeové fondy a soukromý kapitál. Zajišťovací fondy se nazývají proto, že mohou zajišťovat své investiční sázky pomocí dlouhých a krátkých akcií a dalších investic. Soukromý kapitál umožňuje společnostem získat kapitál bez zveřejnění. Zajišťovací fondy a soukromé kapitálové fondy byly obvykle k dispozici pouze zámožným investorům považovaným za „akreditované investory“, kteří splnili určité požadavky na příjem a čisté jmění. V posledních letech však byly zavedeny alternativní investice do formátů fondů, které jsou dostupné retailovým investorům.
Opce a deriváty - Deriváty jsou finanční nástroje, které odvozují svou hodnotu od jiného nástroje, jako jsou akcie nebo indexy. Opce je populární derivát, který dává kupujícímu právo, ale nikoli povinnost kupovat nebo prodávat cenný papír za pevnou cenu v konkrétním časovém období. Deriváty obvykle využívají pákový efekt, což z nich činí vysoce rizikový a vysoce odměněný návrh.
Komodity - Mezi komodity patří kovy, ropa, obilí a produkty živočišného původu, jakož i finanční nástroje a měny. Mohou být obchodovány buď prostřednictvím futures na komodity - což jsou dohody o nákupu nebo prodeji určitého množství komodity za určitou cenu k určitému budoucímu datu - nebo prostřednictvím ETF. Komodity lze použít k zajištění rizika nebo ke spekulativním účelům.
Porovnání investičních stylů
Pojďme porovnat několik nejčastějších způsobů investování:
Aktivní versus pasivní investování - Cílem aktivního investování je „porazit index“ aktivním řízením investičního portfolia. Pasivní investování na druhé straně obhajuje pasivní přístup, jako je například nákup indexového fondu, v tichém uznání skutečnosti, že je obtížné důsledně porazit trh. I když existují výhody a nevýhody obou přístupů, ve skutečnosti jen málo správců fondů překonává své referenční hodnoty natolik důsledně, aby odůvodnilo vyšší náklady na aktivní správu.
Růst versus hodnota - Růstoví investoři dávají přednost investicím do společností s vysokým růstem, které mají obvykle vyšší poměr ocenění, jako je cena-výdělky (P / E), než společnosti s hodnotami. Hodnotové společnosti mají výrazně nižší PE a vyšší dividendové výnosy než růstové společnosti, protože mohou být pro investory nepříznivé, a to buď dočasně, nebo po delší dobu.
Jak investovat
Otázka „jak investovat“ se vrhá na to, zda jste investorem typu „do-it-Yourself“ (kutilství), nebo byste raději nechali spravovat své peníze profesionálem. Mnoho investorů, kteří dávají přednost správě svých peněz, má účty u makléřů se slevou kvůli nízkým provizím a snadnému provádění obchodů na svých platformách. Investoři, kteří dávají přednost profesionální správě peněz, mají obecně své majetkové manažery, kteří se starají o jejich investice. Manažeři bohatství obvykle účtují svým klientům procenta spravovaných aktiv (AUM) jako poplatky. Zatímco profesionální správa peněz je dražší než správa peněz sama, takovým investorům nevadí platit za pohodlí delegování výzkumu, rozhodování o investicích a obchodování na odborníka.
Stručná historie investic
Zatímco koncept investování existuje již tisíciletí, investování v jeho současné podobě sleduje jeho kořeny až do období mezi 17. a 18. stoletím, kdy vývoj prvních veřejných trhů spojil investory s investičními příležitostmi. Amsterdamská burza byla založena v roce 1787, následovala burza v New Yorku (NYSE) v roce 1792. Průmyslové revoluce v letech 1760-1840 a 1860-1914 vedly k větší prosperitě, díky níž lidé shromáždili úspory, které by mohli investovat, podpora rozvoje pokročilého bankovního systému. Většina zavedených bank, které dominují v investičním světě, začala v roce 1800, včetně Goldman Sachs a JP Morgan. Ve 20. století došlo k novému prolomení v teorii investic s vývojem nových konceptů v oblasti oceňování aktiv, teorie portfolia a řízení rizik. Ve druhé polovině 20. století bylo představeno mnoho nových investičních nástrojů, včetně hedge fondů, private equity, venture capital, REIT a ETF. V 90. letech 20. století díky rychlému šíření internetu zpřístupnily široké veřejnosti možnosti online obchodování a výzkumu a dokončily demokratizaci investic, která začala před více než stoletím.
Investice versus spekulace
Zda je nákup cenného papíru kvalifikován jako investice nebo spekulace, závisí na třech faktorech:
- Množství podstupovaného rizika - Investice obvykle znamenají nižší riziko v porovnání se spekulacemi.
- Doba držení investice - investice obvykle zahrnují delší dobu držení, měřenou poměrně často v letech; spekulace zahrnují mnohem kratší doby držení.
- Zdroj výnosů: Zhodnocení ceny může být relativně méně důležitou součástí výnosů z investic, zatímco dividendy nebo rozdělení mohou být hlavní částí. Ve spekulacích je zhodnocení cen obecně hlavním zdrojem výnosů.
Vzhledem k tomu, že volatilita cen je běžným měřítkem rizika, je logické, že pevný modrý čip je mnohem méně riskantní než kryptoměna. Nákup modrého čipu s výplatou dividendy s očekáváním, že jej bude držet několik let, by tedy byl kvalifikován jako investice. Na druhé straně obchodník, který si za pár dní koupí kryptoměnu s úmyslem převrátit jej za účelem rychlého zisku, jasně spekuluje.
V březnu 2019 norský fond státního majetku v hodnotě 1 bilionu USD oznámil, že postupně přestane investovat do průzkumu a těžby ropy, což svědčí o rostoucí popularitě sociálně odpovědného investování (SRI).
Příklad návratnosti investic
Předpokládejme, že jste koupili 100 akcií akcie za 50 USD a prodali jste je přesně o rok později za 60 USD. Za roční období držení jste obdrželi dividendy na akcii 2, 50 $. Jaký byl váš přibližný celkový výnos, ignorující provize?
Kapitálový zisk = (60 - 50 $) = (10/50 $) x 100% = 20%
Dividendy = (250/5 000 $) x 100% = 5%
Celkový výnos = 25%
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.