Forwardová burzovní smlouva
Forwardová smlouva je zvláštní typ transakce v cizí měně. Forwardové smlouvy jsou dohody mezi dvěma stranami o výměně dvou určených měn v konkrétním čase v budoucnosti. Tyto smlouvy se vždy uzavírají k datu po datu, kdy se uzavře smlouva na místě a slouží k ochraně kupujícího před výkyvy v měnových cenách.
Porozumění forwardové burzovní smlouvě
Forwardové smlouvy se neobchodují na burzách a standardní částky měny se v těchto dohodách neobchodují. Nelze je zrušit, vyjma vzájemné dohody obou zúčastněných stran. Smluvní strany se obecně zajímají o zajištění devizové pozice nebo o spekulativní pozici. Směnný kurz smlouvy je pevně stanoven a specifikován pro konkrétní datum v budoucnosti a umožňuje zúčastněným stranám lepší rozpočet pro budoucí finanční projekty a předem přesně vědět, jaké budou jejich příjmy nebo náklady z transakce ke stanovenému budoucímu datu. Povaha forwardových devizových smluv chrání obě strany před neočekávaným nebo nepříznivým pohybem budoucích spotových kurzů měn.
Klíč s sebou
- Forwardová směnná smlouva je dohoda mezi dvěma stranami o výměně dvou určených měn v konkrétní době v budoucnosti.
- Forwardové smlouvy se neobchodují na burzách a standardní částky měny se v těchto dohodách neobchodují.
- Forwardové měnové kontrakty jsou vzájemným zajištěním proti riziku, protože chrání obě strany před neočekávanými nebo nepříznivými pohyby budoucích spotových kurzů měn.
Obecně lze forwardové směnné kurzy pro většinu měnových párů v budoucnu získat až na 12 měsíců. Existují čtyři páry měn známé jako „hlavní páry“. Jedná se o americký dolar a euro; americký dolar a japonský jen; americký dolar a britská libra šterlinků; a americký dolar a švýcarský frank. Pro tyto čtyři páry lze získat směnné kurzy po dobu až 10 let. Smluvní časy kratší než několik dní jsou k dispozici také od mnoha poskytovatelů. Ačkoli smlouvu lze přizpůsobit, většina subjektů neuvidí plný prospěch z forwardové burzovní smlouvy, pokud nestanoví minimální částku smlouvy na 30 000 $.
Příklad výpočtu forwardové burzy
Přední směnný kurz pro smlouvu lze vypočítat pomocí čtyř proměnných:
S = aktuální spotový kurz měnového páru
r (d) = úroková sazba v domácí měně
r (f) = úroková sazba v cizí měně
t = čas smlouvy ve dnech
Vzorec pro forwardový směnný kurz by byl:
Forward rate = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Předpokládejme například, že spotový kurz amerického dolaru a kanadského dolaru je 1, 3122. Americká tříměsíční sazba je 0, 75% a kanadská tříměsíční sazba je 0, 25%. Tříměsíční forwardový směnný kurz USD / CAD by se vypočítal takto:
Tříměsíční forwardová sazba = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1 0006) = 1, 3138
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.