Gamma neutrální

Co je gama neutrální

Dosažení gama neutrální pozice je metoda řízení rizika při obchodování s opcemi vytvořením portfolia aktiv, jejichž míra delta je nulová. Gama-neutrální portfolio zajišťuje proti časové citlivosti druhého řádu. Gama je jednou z "řeckých variant" spolu s delta, rho, theta a vega. Používají se k hodnocení různých typů rizik v portfoliích opcí. Úroveň rizika portfolia opcí by také mohla být řízena pomocí delta neutrálních, theta neutrálních a vega neutrálních strategií, které se používají k zajištění proti rizikům cenové citlivosti, časové citlivosti a implikované volatility.

SNÍŽENÍ Gama Neutrální

Gama neutrální portfolio může být vytvořeno zaujetím pozic s deltami kompenzace. To pomáhá snižovat odchylky v důsledku měnících se tržních cen a podmínek. Gama neutrální portfolio však stále podléhá riziku. Například pokud jsou předpoklady použité k vytvoření portfolia nesprávné, může být pozice, která má být neutrální, riskantní. Pozice musí být navíc vyvážena s tím, jak se mění ceny a čas plyne.

Hodnota gama pozice opcí v podstatě představuje volatilitu této pozice. Proto má smysl vytvořit gama neutrální pozici, pokud chcete být vystaveni co nejmenší volatilitě. Strategie gamma neutrálních voleb lze použít k vytvoření nových pozic zabezpečení nebo k úpravě stávající pozice. Cílem je použít kombinaci možností ponechávající celkovou hodnotu gama co nejblíže nule. Při hodnotě blízké nule by se hodnota delta neměla pohybovat, když se cena podkladového cenného papíru pohybuje.

Uzavírání zisků je populární využití pro pozice neutrálních gama. Pokud se očekává období vysoké volatility a obchodní pozice s opcemi dosáhla dobrého zisku k dnešnímu dni, namísto zamykání zisků prodejem pozice, a tak nezískává žádné další výhody, může delta neutrální gama neutrální zajištění účinně uzavřít zisky.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice Řeků „Řekové“ je obecný termín používaný k popisu různých proměnných používaných pro hodnocení rizika na trhu opcí. více Jak opce fungují pro kupující a prodávající Opce jsou finanční deriváty, které dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu ve stanoveném období. více Vega Neutrální definice Vega neutrální je metoda řízení rizika při obchodování s opcemi vytvořením zajištění proti implikované volatilitě podkladového aktiva. více Definice gama hedgingu Gama hedging je strategie zajišťování opcí, která má za cíl snížit nebo eliminovat riziko, které vznikají změnami delty opce. více Co znamená Zomma? Zomma je míra míry, do jaké je gama derivátu citlivá na změny implikované volatility. Je také známý jako DgammaDvol. více Omega Definice Omega je opce „Řecká“, která měří procentuální změnu hodnoty opce s ohledem na procentní změnu podkladové ceny. více partnerských odkazů