Jak globální události ovlivňují devizový trh

Devizový nebo devizový trh je největší a nejaktivnější finanční trh na světě. Každý den se účastníci z celého světa účastní devizových transakcí v hodnotě bilionů. Události ze všech koutů světa mohou mít okamžitý vliv na směnné kurzy a hodnoty měny díky globální a propojenosti devizového trhu.

Níže si probereme několik typických globálních událostí, které mohou ovlivnit devizový trh.

TUTORIAL: Ekonomické ukazatele je třeba znát

Politický dopad na ceny měn

Poltické volby - společná událost téměř v každém národě - mohou mít velký dopad na měnu země. Volby mohou obchodníci považovat za izolovaný případ potenciální politické nestability a nejistoty, což obvykle odpovídá větší volatilitě hodnoty měny země. Ve většině situací budou účastníci forexu jednoduše sledovat předvolební průzkumy, aby získali představu o tom, co mohou očekávat, a uvidí, zda nahoře dojde ke změnám. Je to proto, že změna vlády může znamenat změnu v ideologii pro občany země, což obvykle odpovídá jinému přístupu k měnové nebo fiskální politice, z nichž každá slouží jako velké hnací síly hodnoty měny.

Navíc politické strany nebo jednotlivci, kteří jsou považováni za více fiskálně odpovědné nebo se zabývají podporou hospodářského růstu, mají tendenci posilovat relativní hodnotu měny. Například zavedený subjekt, který je považován za „pro ekonomiku“, kterému hrozí ztráta pozice moci, může vést k poklesu měny kvůli obavám z omezeného budoucího hospodářského růstu a předvídatelnosti.

Další velkou událostí jsou neočekávané volby. Ať už se jedná o hlasování o nedůvěře, korupční skandály nebo jinou situaci, neplánované volby mohou způsobit měnu. Například případy otřesů mezi občany, které mají za následek protesty nebo zastavení práce, mohou v zemích způsobit velkou nejistotu a zvýšit politickou nestabilitu. I v případech, kdy je autokratická vláda napadána ve prospěch nové, demokratičtější a ekonomicky otevřenější vlády, forexoví obchodníci tuto nejistotu nemají rádi. Politická nestabilita má v krátkodobém horizontu tendenci převažovat nad pozitivními výsledky nové vlády a související měny obvykle utrpí ztráty.

Znovu se však budou používat základní oceňovací faktory a principy a měny by se měly vypořádat s kurzem kolem nebo kolem kurzu naznačujícího vyhlídky ekonomického růstu země v dlouhodobém horizontu. (Další informace o rizicích pro jednotlivé země naleznete v části „Vyhodnocení rizika země pro mezinárodní investice“).

Dopad přírodních katastrof na měnové ceny

Pád z přírodní katastrofy může být pro zemi katastrofický. Zemětřesení, povodně, tornáda a hurikány poškozují občany země, morálku a infrastrukturu. Tyto katastrofy budou mít navíc negativní dopad na národní měnu. Ztráta na životech, poškození hlavních továren a distribučních center, spojená s nejistotou, že nevyhnutelně přichází s přírodními katastrofami, jsou pro měny špatnou zprávou.

Poškození infrastruktury je také klíčovým problémem, pokud jde o dopad přírodních katastrof. Skutečnost, že základní infrastruktura je páteří každé ekonomiky, přestávky v této infrastruktuře mohou vážně omezit ekonomickou produkci regionu. Kromě toho dodatečné náklady, které vzniknou v souvislosti s úklidem a obnovou po katastrofě, odvádějí vládní a soukromé výdaje, které by mohly být použity na ekonomicky výhodné podniky, spíše než na kompenzaci přerušení hodnotového řetězce od poškození infrastruktury.

K tomu přidejte pravděpodobné snížení spotřebitelských výdajů v důsledku ekonomické nejistoty a možné ztráty důvěry spotřebitelů a jakékoli hospodářské silné stránky se mohou proměnit v ekonomické slabiny. Ve všech případech přírodní katastrofa téměř jistě negativně ovlivní národní měnu.

Vliv války na měny

Na rozdíl od měnové války, ve které se země aktivně pokoušejí znehodnocovat své měny a pomáhat tak svým domácím ekonomikám v globálním exportním obchodování, může být fyzická válka pro ekonomiku země mnohem ničivější. Stejně jako přírodní katastrofa je dopad války brutální a rozšířený. Podobně jako v případě katastrof, i válka způsobená infrastrukturou představuje obrovskou ránu krátkodobé ekonomické životaschopnosti země a stojí občany a vlády miliardy dolarů.

Historie ukázala, že snahy o obnovu války musí být často financovány levným kapitálem vyplývajícím z nižších úrokových sazeb, které nevyhnutelně snižují hodnotu domácí měny. Existuje také velká nejistota spojená s těmito konflikty ohledně budoucích ekonomických očekávání a zdraví postižených národů. Národy, které jsou aktivně ve válce, tak zažívají vyšší úroveň volatility měny ve srovnání s těmi, které nejsou zapojeny do konfliktu.

Někteří ekonomové se však domnívají, že existuje možná ekonomická situace před válkou. Válka může nastartovat začínající ekonomiku, zejména její výrobní základnu, když je nucena soustředit své úsilí na výrobu válečného času. Například vstup USA do druhé světové války po útocích na přístav Pearl Harbor pomohl vytáhnout zemi ze sevření Velké hospodářské krize. I když z tohoto hlediska existuje určitý historický precedens, většina by souhlasila s tím, že zlepšená ekonomika na úkor lidských životů je velmi špatným kompromisem. (Chcete-li se dozvědět více o německém hospodářském vzestupu po druhé světové válce, viz „Německý ekonomický zázrak“.)

Sečteno a podtrženo

Politické nepokoje, přírodní katastrofy a válka jsou jen některé události, které mohou mít na měnové trhy hluboký dopad. Velká část hodnoty měny je odvozena z ekonomické síly národa a jakákoli nepředvídaná nejistota ohledně budoucích ekonomických prognóz obvykle nebude fungovat ve prospěch měny. Přestože je na devizovém trhu velmi obtížné plánovat neočekávané, informovaný obchodník použije globální události jako primární ukazatel v rámci komplexní obchodní strategie.