3 klíčové znaky tržního vrcholu

Když euforie uchopuje trhy, může být těžké ustoupit a vidět, že věci mohou směřovat k obrácení. Z tohoto důvodu musí investoři odmítnout emoce a zaměřit se na to, co trh říká. Rostoucí trh se nakonec napraví a před pádem se často objevují včasná varování. Investor, který si je vědom těchto příznaků, může mít zisk na rostoucím trhu a poté být na okraji korekce.

Můžeme předpovídat vrcholky trhu?

Trhy jsou dynamické a jako taková je šance na výběr přesného vrcholu (nebo dna) nepravděpodobná a také není nutná, aby bylo možné profitovat z trhů. Zachycení většiny trendového pohybu poskytne podstatnou odměnu; není třeba se snažit vytlačit každý cent. Takové pokusy pravděpodobně povedou k tomu, že se obchodník bude držet příliš dlouho.

Zatímco hledání přesných vrcholů trhu selže, existují náznaky, které naznačují, že korekce přichází. S vědomím, že nebudeme schopni určit přesnou špičku (ať už jde o cenu nebo čas), může obchodník dosáhnout zisku, když trh začne vykazovat známky slabosti. I když trh bude na nějakou dobu růst, mohou se utěšit, když znají známky korekce, a že odchod bylo rozumné.

Co je třeba zvážit před hledáním „top“

Malé nebo velké trhy se vždy pohybují ve vlnách, ať už v trendu nebo v rozsahu. Z tohoto důvodu musí být viditelná rally v délce nejméně devíti měsíců, aby se vytvořila horní část. Vlny se mohou objevit podél cesty, ale celkový trend musí vykazovat růst po dobu nejméně devíti měsíců.

Trendy mohou trvat dlouho a devět měsíců je vlastně krátkou rally podle historických standardů. V letech 1942 až 2007 činil průměrný býčí trh 56 měsíců. Devítiměsíční rozpětí se používá k zabránění nadměrnému zatěžování ak zamezení předčasného zastavení rally. Před zahájením vrcholku musí být přítomna rally.

3 klíčové známky tržního vrcholu

3 známky tržiště

Tyto tržní ukazatele pomohou nahlédnout do základní síly nebo slabosti trhu. První dva signály jsou často přítomny před vytvořením vrcholu, zatímco třetí signál funguje jako indikátor časování, který ukazuje, že ceny jsou nižší.

1. Počet 52týdenních maxim začíná klesat, navzdory růstu indexů. Pokud se počet 52týdenních maxim sníží, znamená to, že na zásobování trhu tlačí méně zásob.
2. Pokrok / pokles NYSE dosáhl vrcholu a nyní klesá, i když S&P a Dow pokračují výš nebo se zastavily . To naznačuje, že zatímco se selektivní tržní indexy pohybují výše, širší trh bojuje.
3. hlavní indexy se pohybují pod předchozím Swing low Toto je konečné potvrzení problému. Ve vzestupném trendu, ceny dělají vyšší maxima a vyšší minima. Pokud tedy ceny nezvýší vyšší hodnoty nebo nevytvoří nižší minimum než předchozí minimum v uptrendu, uptrend selhal. Obvykle se používá denní nebo týdenní graf, ale časový rámec lze upravit tak, aby odrážel časový horizont jednotlivého investora.

Nakonec třetí signál poskytne náš ukazatel času. Je možné, že zatímco linie NYSE pro postup / pokles a počet 52týdenních maxim může klesat, hlavní indexy se mohou i nadále zvyšovat, i když počet účastnických akcií bude klesat. Když se tedy všechny signály sladí, znamená to, že trh bude mít velkou korekci. To může investorům umožnit přijímat zisky a poté se posunout na okraj.

Obrázky 1 až 3 uvádějí, jak se tento scénář odehrával na poklesu v letech 2008 až 2009. Graf vysoké a nízké hodnoty NYSE to jasně ukazuje, klesá dlouho předtím, než se prodej promítne do indexu Dow. Ukazatel načasování také potvrdil, že cena vykazovala známky slabosti (překonala předchozí minimum) v prvním týdnu roku 2008, spolu s linií pro postup / pokles NYSE.

Obrázek 1: Průmyslový průměr Dow Jones, týdenní

Zdroj: Stockcharts.com

Obrázek 2 ukazuje pokles postupujících zásob před rokem 2008.

Obrázek 2: NYSE Advance-Decline Line, Weekly

Zdroj: Stockcharts.com

Obrázek 3 je jedním z nejrozsáhlejších signálů, protože nové 52týdenní maxima začnou dramaticky klesat na konci roku 2007.

Obrázek 3: NYSE New Highs - New Lows, Weekly

Zdroj: Stockcharts.com

Zatímco pro cenový indikátor se používá posun pod houpací minimum, taktiku lze také použít pro trend linie pro postup / pokles NYSE a počet 52týdenních maxim. Při vykreslování v průběhu času bude trend patrný také u těchto indikátorů. Stejně jako cena, rostoucí trend signalizují vyšší maxima a vyšší minima. Proto, když se čára koriguje pod předchozím nízkým výkyvem, trend indikátoru klesá.

Pokud ceny dosáhnou nových maxim a ukazatele nedosáhnou nových maxim, nazývá se to negativní divergence a je to počáteční známka slabosti. Tato slabost může trvat nějakou dobu, a proto signály může potvrdit pouze skutečná cena za přerušení.

souhrn

Protože se trh vždy pohybuje ve vlnách, ne každý pokles je důvodem k opuštění trhu. Pokud se však řada signálů vyrovná, může to poskytnout důkaz, že trh vytváří špičku a že by mohl vstupovat do větší korekce. Linka NYSE pro postup / pokles a počet akcií vytvářejících 52 týdnů maxima mohou poskytnout včasné varování, že počet akcií účastnících se na trhu záloh klesá. Pokud tyto ukazatele spolu s trhem nedosáhnou nových maxim (nebo se sníží), může to být známkou slabosti na trhu. Slabost znamená, že ceny se okamžitě zlomí; proto se používá třetí signál: Cena se musí pohybovat pod předchozím nízkým výkyvem. Když linie pro pokles / pokles NYSE a 52týdenní maxima poklesla a ceny se dostaly pod předchozí minima, již vzestupný trend již neexistuje a je pravděpodobné, že dojde k další korekci.