4 Charakteristika společností vydávajících důkaz

Tvrdé ekonomické a tržní podmínky představují pro většinu společností provozní a finanční nepříznivý dopad. Snížení peněžních toků představuje významná rizika pro finanční úspěch a vzhledem k tomu, že trvání recese je obtížné předvídat, existuje riziko, že dlouhodobá stagnace způsobí, že účetní jednotka začne podnikat. Některé podniky netrpí útlumem tak přísně jako jejich vrstevníci, což z nich činí dobré obranné zásoby pro poklesový trh.

Jak Recese bolí

V těžkých ekonomických dobách se riziko mění v provozní a finanční nátlak. Společnost může být nucena snížit výdaje, propustit nepodstatné zaměstnance a minimalizovat nákupy, akvizice a kapitálové výdaje. Určitou částku mezd, nájemného, ​​leasingu, daní a kapitálových výdajů nelze vyloučit, takže je třeba je uspokojit s omezenou dostupností hotovosti. ( Viz také „Přehled minulých relací.“)

Recese zasáhne i kapesní knihy firemních zákazníků, jejichž snížené výdaje zase ovlivňují společnost. Jak zákazníci snižují své výdaje, snižuje se počet objednávek produktů; zákazníci nemusí platit své účty, snižovat pracovní kapitál společností, které dluží, a opouštět podnikání s odpisy. Dodavatelé jsou často zasaženi nejvíce. Jejich služby se zaměřují na nové projekty, jako je instalace stavebního vybavení, práce na nových stavbách nebo pokrývačské a obkladačské práce. V náročných tržních podmínkách budou jejich zákazníci také snižovat náklady a snižovat objednávky služeb v rámci širší snahy o úsporu hotovosti.

Jak na místě Recese-Proof Company

Investoři, kteří doufají, že minimalizují rizika zpomalení plynoucí z recese, by měli ve společnosti hledat následující kvality:

1. Společnost poskytuje kritické opravy a údržbu nebo prodává náležitosti.
Společnosti poskytující nepodstatné služby jsou obvykle prvními zasaženými recesí. Spotřebitelé si mohou zvolit sekání vlastní trávy nebo malování vlastních domů, například uvedení rezidenčního dodavatele do těžkých finančních časů.

Některé společnosti poskytující služby však svým zákazníkům poskytují zásadní a kritické služby, které nelze tak snadno omezit nebo vyloučit. Rafinerie a chemické závody si najímají strojírenské firmy a konzultanty, aby prováděly pravidelné hodnocení jejich zařízení, zapojení a procesů. Jedná se o probíhající recenze, které nelze vyloučit jednoduše, aby se ušetřilo pár dolarů na výdajích. Dalším příkladem je nakládání s odpady. To by pro sousedství a podniky vyžadovalo víc než recesi, než by se mohly hromadit nevyzvednuté odpadky.

Podobně hledejte společnosti, které vyrábějí důležitý produkt, který se rozkládá s určitou frekvencí a musí být vyměněn. Výrobce těsnění a těsnění motoru bude mít tendenci mít relativně stabilní toky výnosů i ve špatných dobách. Dobrá těsnění a těsnění zajišťují hladký chod motoru automobilu, ale musí být pravidelně vyměňovány. Tiskové kazety jsou dalším klasickým případem izolovaného obchodního modelu. ( Viz také „Chraňte své portfolio defenzivními zásobami.“)

Běžnou strategií během recesí je investovat do zásob spotřebního zboží, které nabízejí produkty, které domácnosti pravděpodobně nebudou drasticky omezovat, jako jsou zubní pasty, houby a šampony. Tyto firmy také inklinují platit štědré dividendy. Obchody s potravinami, výrobci kosmetiky, společnosti poskytující pohřební služby a výrobci piva, vína a likérů z podobných důvodů přitahují atraktivní investice.

2. Společnost obsluhuje zákaznickou základnu, která je izolovaná od ekonomického zhroucení.
Zařízení na výrobu jaderné energie a energie mají většinou stabilní příjmy. Stejně tak společnosti přepravující ropné a energetické komodity. U těchto obchodních modelů existují omezené nebo žádné náhradní produkty nebo služby: lidé se během recese nevzdávají elektřiny. Některá železniční vozidla, která přepravují a odesílají určitý náklad, mohou být také relativně izolovaná. Železniční společnost může mít například dlouhodobou smlouvu s armádou na přepravu paliva, střeliva a materiálu na různá místa určení po celé zemi. Tyto typy společností se v těžkých ekonomikách považují za stabilnější. Společnosti, které plní vládní smlouvy, mají tendenci pokračovat dobře, protože tyto smlouvy budou pravděpodobně pokračovat recesí, která těmto společnostem poskytuje stabilní peněžní toky.

3. Společnost poskytuje produkty nebo služby, které jsou nařízeny nařízením vlády nebo pravidly dodržování předpisů.
Bezpečnostní agentury a jejich pracovníci kontrolují miliony tun dovezeného zboží vstupujícího do Spojených států v různých námořních přístavech a kanálech. Tyto kontroly jsou nezbytné, aby se zabránilo vstupu drog, pašovaných zbraní a jiného nepovoleného zboží do země. Taková bezpečnostní opatření jsou pověřena vládou a místními úřady, takže pokud neobdrží neobvyklý nadbytek kvalifikovaných pracovníků, kteří mohou tyto služby vykonávat, budou si tyto podniky nadále užívat zdravé poptávky ve všech bodech hospodářského cyklu.

Dalším příkladem je inspekce potrubí. USA mají miliony kilometrů podzemních potrubí, které přepravují ropu a plyn po celé zemi. Roztržení a poškození potrubí mohou způsobit smrtelné výbuchy, proto jsou kontroly povinné. Audity prováděné třetími stranami jsou povinné také pro veřejné společnosti a většinu vládních agentur, což auditorským firmám poskytuje stabilní dodávky práce.

4. Společnost poskytuje proprietární, nika nebo vysoce obhajitelné produkty nebo služby na trhu .
Společnost může mít nabídku, která je považována za nejlepší ve své třídě. Možná výrobce vrtacího zařízení má patentované potrubí a související zařízení, s nímž jeho zákazníci v oblasti vrtání nemohou jít bez. Farmaceutické a zdravotnické společnosti s patenty na léčiva mají také relativně nepružnou poptávku po svých produktech. ( Viz také „Ekonomické základy: elasticita“.)