6 otázek ohledně obchodování s měnou

Ačkoli je forex (FX) největším finančním trhem na světě, pro maloobchodníky je to poměrně neznámý terén. Až do popularizace internetového obchodování byl FX primárně doménou velkých finančních institucí, nadnárodních společností a zajišťovacích fondů. Časy se však změnily a jednotliví maloobchodníci nyní hledají informace o forexu.

Ať už jste začínajícím FX, nebo potřebujete opakovací kurz o základech obchodování s měnou, zde jsou odpovědi na některé z nejčastěji kladených otázek týkajících se devizového trhu.

5 nejčastějších otázek týkajících se obchodování s měnami

1. Jak se Forex porovnává s jinými trhy?

Na rozdíl od akcií, futures nebo opcí nedochází k obchodování s měnou na regulované burze a není kontrolován žádným ústředním řídícím orgánem. Neexistují žádné clearingové domy, které by zaručovaly obchody, a neexistuje žádný rozhodčí soud, který by rozhodoval spory. Všichni členové obchodují mezi sebou na základě úvěrových smluv. Podnikání na největším a nejlikvidnějším trhu na světě v podstatě nezávisí pouze na metaforickém podání ruky.

Na první pohled je toto ujednání ad-hoc zmatené pro investory, kteří jsou zvyklí na strukturované burzy, jako je New York Stock Exchange (NYSE) nebo Chicago Mercantile Exchange (CME). Toto uspořádání však funguje v praxi. Samoregulace poskytuje účinnou kontrolu nad trhem, protože účastníci FX musí konkurovat a spolupracovat. Kromě toho se renomovaní maloobchodní FX obchodníci ve Spojených státech stávají členy National Futures Association (NFA), a tím se prodejci FX zavazují zavázat rozhodčí řízení v případě jakéhokoli sporu. Proto je důležité, aby každý maloobchodní zákazník, který uvažuje o obchodování s měnami, postupoval pouze prostřednictvím členské firmy NFA.

FX trh se liší od ostatních trhů jinými jedinečnými způsoby. Obchodníci, kteří se domnívají, že by EUR / USD mohl spirálu klesat, mohou pár podle libosti zkrátit. Neexistuje žádné uptick pravidlo v FX, jako je v zásobách. Neexistují také žádná omezení velikosti vaší pozice (jako v budoucnosti). Teoreticky tedy obchodník mohl prodat měnu v hodnotě 100 miliard dolarů, pokud má dostatečný kapitál.

V jiném kontextu může obchodník jednat podle informací způsobem, který by byl považován za obchodování zasvěcených osob na tradičních trzích. Například obchodník zjistí od klienta, který náhodou pozná guvernéra Bank of Japan (BOJ), že BOJ plánuje zvýšit sazby na svém příštím zasedání; obchodník si může koupit tolik jenu, kolik jen dokáže. Neexistuje nic takového jako obchodování zasvěcených v cizí měně - evropské hospodářské údaje, jako jsou německé údaje o zaměstnanosti, často unikají několik dní před oficiálním zveřejněním.

Než vás opustíme dojmem, že FX je divoký západ financí, uvědomte si, že se jedná o nejlikvidnější a nej tekutější trh na světě. Obchoduje se 24 hodin denně, od 17:00 EST neděle do 16:00 EST Friday, a málokdy má nějaké cenové mezery. Její pouhá velikost a rozsah (od Asie po Evropu až po Severní Ameriku) činí z měnového trhu nejpřístupnější na světě.

Forexový trh je 24hodinový trh, který poskytuje podstatné údaje, které lze použít k měření budoucích cenových pohybů. Je to perfektní trh pro obchodníky, kteří používají technické nástroje.

2. Co je forexová komise?

Investoři, kteří obchodují s akciemi, futures nebo opcemi, obvykle používají makléře, který v transakci jedná jako agent. Zprostředkovatel vezme objednávku na burzu a pokusí se ji provést podle pokynů zákazníka. Makléř je vyplacen provize, když zákazník kupuje a prodává obchodovatelný nástroj k poskytování této služby.

FX trh nemá provize. Na rozdíl od trhů založených na burze je FX pouze trh s principy. FX firmy jsou obchodníci, ne makléři. Na rozdíl od makléřů prodejci přebírají tržní riziko tím, že slouží jako protistrana obchodu investora. Neúčtují provizi; místo toho vydělávají peníze prostřednictvím šíření nabídky a poptávky.

V FX se investor nemůže pokusit o koupi nabídky nebo prodej za nabídku, jako je tomu na devizových trzích. Na druhou stranu, jakmile cena vyjme náklady na rozpětí, nevznikají žádné další poplatky ani provize. Každý získaný penny je pro investora čistým ziskem. Skutečnost, že obchodníci musí vždy překonat rozpětí nabídky / poptávky, však v FX znamená obtížnější skalpování.

Klíč s sebou

• Měnové obchodování je založeno na úvěrových smlouvách, které nejsou ničím jiným než metaforickým handshake.
• FX obchodování je samoregulační, protože účastníci musí soutěžit i spolupracovat.
• Neexistuje žádné uptick pravidlo v FX, jako je v zásobách. Na rozdíl od futures neexistují žádná omezení velikosti pozice obchodníka.
• FX obchodníci obvykle používají makléře, který účtuje provize.
• Pip je procentní bod a je nejmenším přírůstkem v FX obchodu.

3. Co je Pip?

Pip znamená procento v bodě a je nejmenším přírůstkem obchodu s FX. Na devizovém trhu jsou ceny uváděny na čtvrté desetinné místo. Pokud by například cena mýdla v lékárně byla 1, 20 USD, na FX trhu by byla stejná mýdla uváděna na 1, 2000. Změna v této čtvrté desetinné čárce se nazývá 1 pip a obvykle se rovná 1/100 ^th z 1%. Mezi hlavními měnami je jedinou výjimkou z tohoto pravidla japonský jen. Jeden dolar má hodnotu přibližně 100 japonských jenů; takže v páru USD / JPY je nabídka vyjmuta pouze na dvě desetinná místa (tj. na 1/100 ^tis . jenů, na rozdíl od 1/1 000 na jiných hlavních měnách).

4. Co opravdu obchodujete?

Krátká odpověď není nic. Maloobchodní devizový trh je čistě spekulativní trh. Fyzická výměna měn nikdy neprobíhá. Všechny obchody existují jednoduše jako počítačové záznamy a jsou započteny v závislosti na tržní ceně. U účtů v dolarech se všechny zisky nebo ztráty počítají v dolarech a jako takové se zaznamenávají na účet obchodníka.

Hlavním důvodem, proč existuje devizový trh, je usnadnit výměnu jedné měny za druhou pro nadnárodní korporace, které musí neustále obchodovat s měnami (tj. Za mzdy, platby za zboží a služby od zahraničních prodejců a fúze a akvizice). Tyto každodenní potřeby společnosti však představují pouze přibližně 20% objemu trhu. Osmdesát procent obchodů na měnovém trhu je spekulativní povahy prováděných velkými finančními institucemi, hedžovými fondy v hodnotě několika miliard dolarů a jednotlivci, kteří chtějí vyjádřit svůj názor na hospodářské a geopolitické události dne.

Protože měny vždy obchodují v párech, když obchodník obchoduje, má tento obchodník vždy jednu měnu a druhou krátkou. Například, pokud obchodník prodá jednu standardní šarži (ekvivalent 100 000 jednotek) EUR / USD, vyměnil by si eura za dolary a nyní by to byly krátké a dlouhé eura. Abychom lépe porozuměli této dynamice, vyměňuje si jednotlivec, který nakupuje počítač v obchodě s elektronikou za 1 000 USD, počítač. Ten jednotlivec je krátký 1 000 dolarů a dlouhý jeden počítač. Obchod by byl dlouhý 1 000 $, ale nyní by měl být v inventáři jeden počítač. Stejný princip platí pro devizový trh s tou výjimkou, že nedochází k žádné fyzické výměně. I když jsou všechny transakce jednoduše počítačovými položkami, důsledky nejsou o nic méně reálné.

5. Jaké měny obchodují na Forexu?

Ačkoli někteří maloobchodníci obchodují s exotickými měnami, jako je thajský baht nebo česká koruna, většina obchodníků obchoduje se sedmi nejlikvidnějšími měnovými páry na světě, které jsou čtyřmi „velkými“:

• EUR / USD (EUR / USD)
• USD / JPY (dolar / japonský jen)
• GBP / USD (britská libra / dolar)
• USD / CHF (dolar / švýcarský frank)

a tři páry komodit:

• AUD / USD (australský dolar / dolar)
• USD / CAD (dolar / kanadský dolar)
• NZD / USD (novozélandský dolar / dolar)

Tyto měnové páry spolu s jejich různými kombinacemi (například EUR / JPY, GBP / JPY a EUR / GBP) představují více než 95% veškerého spekulativního obchodování s FX. Vzhledem k malému počtu obchodních nástrojů - aktivně se obchoduje pouze s 18 páry a kříži - je devizový trh mnohem koncentrovanější než akciový trh.

6. Co je to měnový obchod?

Carry je nejoblíbenějším obchodem na měnovém trhu, který provozují jak největší hedgeové fondy, tak i nejmenší maloobchodní spekulanti. Obchod s carry obchody je založen na skutečnosti, že každá měna na světě má přidružený zájem. Tyto krátkodobé úrokové sazby stanoví centrální banky těchto zemí: Federální rezervní systém ve Spojených státech, Japonská banka v Japonsku a Bank of England ve Velké Británii.

Koncept nošení je jednoduchý. Obchodník jde dlouho po měně s vysokou úrokovou sazbou a financuje nákupy s měnou, která má nízkou úrokovou sazbu. Například v roce 2005 byl jedním z nejlepších párů kříž NZD / JPY. Ekonomika Nového Zélandu, vyvolaná obrovskou poptávkou po komoditách z Číny a horkým trhem s bydlením, zaznamenala zvýšení sazeb na 7, 25% a zůstala tam, zatímco japonské sazby zůstaly na 0%. Obchodník, který na NZD / JPY vydrží dlouho, mohl sám získat výtěžek 725 bazických bodů. Na základě pákového efektu 10: 1 mohl carry trade v NZD / JPY přinést 72, 5% roční výnos z úrokových diferenciálů bez jakéhokoli příspěvku z kapitálového zhodnocení. Tento příklad ukazuje, proč je carry trade tak populární.

Před spěcháním v honbě za dalším párem s vysokým výnosem však musíte být upozorněni, že když se odvíjí obchod s přenosy, může být pokles rychlý a závažný. Tento proces je známý jako likvidace měnového obchodování a dochází k němu, když se většina spekulantů rozhodne, že tento obchod nemusí mít budoucí potenciál. Pro každého obchodníka, který se snaží opustit svou pozici najednou, nabídky zmizí a zisky z úrokových diferenciálů nejsou dostačující k vyrovnání kapitálových ztrát. Očekávání je klíčem k úspěchu: nejlepší čas na umístění nosiče je na začátku cyklu utahování sazeb, který umožňuje obchodníkovi projet se pohybem, zatímco se zvyšují úrokové diferenciály.

Další Forex žargon

Každá disciplína má svůj žargon a měnový trh se neliší. Zde je několik výrazů, které by měl zkušený obchodník s měnami znát:

• Kabel, šterlink, libra: přezdívky pro GBP
• Greenback, dolar: přezdívky pro americký dolar
• Swissie: přezdívka pro švýcarský frank
• Aussie: přezdívka pro australský dolar
• Kiwi: přezdívka pro novozélandský dolar
• Loonie, malý dolar: přezdívky pro kanadský dolar
• Obrázek: Termín FX, který označuje číslo kola, například 1.2000
• Yard: miliarda jednotek, jako v "Prodal jsem pár yardů šterlinků."

Sečteno a podtrženo

Forex může být ziskovou, přesto volatilní obchodní strategií pro nezkušené i zkušené investory. Zatímco přístup na trh - například prostřednictvím makléře - je snazší než kdykoli předtím, odpovědi na výše uvedených šest otázek budou sloužit jako cenný základ pro ty, kteří se potápí do obchodování na FX.