Jak přečtu a analyzuji výkaz zisku a ztráty?
Výkaz zisku a ztráty, známý také jako výkaz zisku a ztráty (P&L), je finanční výkaz, který zachycuje výnosy, výdaje a čistý zisk generovaný organizací za konkrétní časové období. Je to jedna z nejvíce kontrolovaných finančních výkazů vydaných každou organizací. Ačkoli jsou data obsažená v tomto dokumentu relativně jednoduchá, existuje mnoho užitečných informací, které z něj lze získat, aby pomohly posoudit historickou finanční výkonnost firmy a vypracovat odhad jejích vyhlídek. Z tohoto důvodu je důležité, aby uživatelé měli důkladné porozumění příběhu, který se každý výkaz o příjmech snaží vyprávět.
Jak vypadá výkaz příjmů?
Zatímco téměř žádné dva výkazy příjmů nevypadají stejně, všechny disponují společným souborem údajů: celkové příjmy, celkové výdaje a čistý příjem. I když to představuje minimální množství údajů, které je třeba poskytnout, jsou pro každou sekci často zahrnuty další podrobnosti, které uživatelům poskytují lepší přehled o finančních činnostech organizace. Níže jsou uvedeny některé z nejběžnějších řádkových položek a jejich pořadí.
Tržby na úrovni produktu: Tato řádková položka zobrazuje tržby spojené s konkrétním produktem, který firma prodává. Pokud organizace prodává několik různých produktů, může existovat více řádků.
Náklady na prodané zboží (COGS): Tato řádková položka nákladů označuje náklady přímo spojené s produktem. Například papírna uvádí náklady na buničinu použitou k výrobě papíru v sekci COGS.
Hrubý zisk: Jedná se o částku zbylých příjmů po odečtení COGS. Jednoduše řečeno, jedná se o částku, která je k dispozici k úhradě provozních nákladů a náhradě vlastnictví.
Prodejní, obecné a administrativní náklady (SG&A): Tato řádková položka výdajů je souhrnem všech nákladů souvisejících s prodejem produktů firmy a obecným provozem organizace.
Úrokové náklady: Tato řádková položka provozních nákladů ukazuje, kolik úroku firma zaplatila za financování svých operací v období.
Jak se to používá?
Účelem výkazů zisku a ztráty je poskytnout uživatelům přehled o finanční výkonnosti organizace. S těmito údaji lze vyvinout četné metriky a analýzy, které poskytují podrobnější hodnocení organizace. Při použití ve srovnávací podnikové analýze se však tyto metriky stávají cennými. V tomto typu analýzy se metriky výkazu zisku a ztráty, jako je růst celkových výnosů a hrubá zisková marže, počítají pro podobné společnosti v rámci odvětví a vzájemně se porovnávají. Podívejte se například na níže uvedené metriky spojené s párem výrobců technologií.
TechOne
- Růst výnosů: 12, 6%
- Hrubá zisková marže: 74%
- Čisté ziskové rozpětí: 35%
- Růst čistého příjmu: 18, 6%
Alpha Systems
- Růst výnosů: 16, 2%
- Hrubá zisková marže: 67%
- Čisté ziskové rozpětí: 35%
- Růst čistého příjmu: 19, 6%
Pro investora, který hledá nákup akcií výrobce technologie, porovnání statistik těchto dvou společností přináší řadu poznatků, které nejsou zřejmé, pokud se na ně bude dívat samostatně. Následuje několik závěrů, které lze vyvodit.
- Na základě růstu výnosů i čistého příjmu Alpha Systems překonává TechOne. Protože budoucí vyhlídky na růst jsou pro každého investora velmi důležité, zdá se, že Alpha Systems je atraktivnější možností.
- TechOne má nižší COGS kvůli své vyšší hrubé ziskové marži než Alpha Systems. To naznačuje, že společnost TechOne může získávat své vstupy pro méně než systémy Alpha Systems, což by mohlo naznačovat inherentní konkurenční výhodu.
- Přestože obě společnosti mají stejné čisté ziskové rozpětí, zdá se, že Alpha Systems má nižší provozní náklady než TechOne na základě rozdílů mezi hrubým a čistým ziskovým rozpětím. To znamená, že Alpha Systems provozuje své podnikání efektivněji než TechOne.
Četné další analýzy lze provést jako součást jakékoli srovnávací podnikové analýzy pomocí výkazu zisku a ztráty. Jde o to, že jakákoli analýza výkazu zisku a ztráty by měla zahrnovat nějakou formu srovnávací analýzy, která poskytne vykázaným číslům a související metrice potřebný kontext. Tímto způsobem mohou investoři, management a další plně porozumět tomu, jak organizace vykonává finanční výkony, a podle toho přijímat informovaná rozhodnutí.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.