Alternativní investice
Alternativní investice je finanční aktivum, které nespadá do jedné z konvenčních investičních kategorií. Mezi běžné kategorie patří akcie, dluhopisy a hotovost. Většina alternativních investičních aktiv jsou držena institucionálními investory nebo akreditovanými jednotlivci s vysokou čistou hodnotou kvůli jejich složité povaze, nedostatečné regulaci a stupni rizika.
Alternativní investice zahrnují soukromý kapitál nebo rizikový kapitál, hedgeové fondy, spravované futures, umění a starožitnosti, komodity a smlouvy o derivátech. Nemovitost je také často klasifikována jako alternativní investice.
1:36Alternativní investice
Základy alternativní investice
Mnoho alternativních investic má vysoké minimální investice a strukturu poplatků, zejména ve srovnání s podílovými fondy a fondy obchodovanými na burze (ETF). Tyto investice mají také menší příležitost publikovat ověřitelné údaje o výkonnosti a inzerovat potenciální investory. Ačkoli alternativní aktiva mohou mít vysoké počáteční minima a počáteční investiční poplatky, transakční náklady jsou obvykle nižší než náklady konvenčních aktiv, kvůli nižší úrovni obratu.
Většina alternativních aktiv je poměrně nelikvidní, zejména ve srovnání s jejich běžnými protějšky. Například pro investory bude pravděpodobně obtížnější prodat 80letou láhev vína ve srovnání s 1 000 akciemi společnosti Apple Inc. kvůli omezenému počtu kupujících. Investoři mohou mít potíže s oceňováním alternativních investic, protože aktiva a transakce s nimi spojené jsou často vzácné. Například prodejce zlaté mince Saint-Gaudens Double Eagle 20 $ 1933 může mít potíže s určováním její hodnoty, protože od roku 2018 existuje jen 13 známých.
Klíč s sebou
- Alternativní investice je finanční aktivum, které nespadá do jedné z konvenčních kategorií vlastního kapitálu / výnosu / hotovosti.
- Soukromý kapitál nebo rizikový kapitál, zajišťovací fondy, nemovitosti, komodity a hmotná aktiva jsou příklady alternativních investic.
- Většina alternativních investic není regulována SEC.
- Alternativní investice bývají poněkud nelikvidní.
- Zatímco tradičně pro institucionální investory a akreditované investory, alternativní investice se staly proveditelnými pro drobné investory prostřednictvím alternativních fondů, ETF a podílových fondů, které vytvářejí portfolia alternativních aktiv.
Regulace alternativních investic
I když nezahrnují jedinečné předměty, jako jsou mince nebo umění, jsou alternativní investice náchylné k investičním podvodům a podvodům z důvodu jejich neregulované povahy.
Alternativní investice často podléhají méně jasné právní struktuře než tradiční investice. Patří do oblasti působnosti zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochraně spotřebitele a jejich postupy podléhají kontrole Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Obvykle se však nemusí registrovat u SEC. Nejsou tedy pod dohledem ani regulovány SEC nebo Komisí pro regulaci finančních služeb, stejně jako podílové fondy a ETF.
Při zvažování alternativních investic je proto nezbytné, aby investoři prováděli rozsáhlou due diligence. Přístup k alternativním investičním nabídkám mají často pouze ti, kteří jsou považováni za akreditované investory. Akreditovaní investoři jsou ti, jejichž čistá hodnota přesahuje 1 milion USD - nepočítá se jejich bydliště - nebo s osobním příjmem nejméně 200 000 USD.
Strategie pro alternativní investice
Alternativní investice mají obvykle nízkou korelaci s investicemi standardních tříd aktiv. Tato nízká korelace znamená, že se často pohybují proti - nebo naopak - na akciové a dluhopisové trhy. Díky této funkci jsou vhodným nástrojem pro diverzifikaci portfolia. Investice do tvrdých aktiv, jako je zlato, ropa a nemovitý majetek, také poskytují účinné zajištění proti inflaci, což poškozuje kupní sílu papírových peněz.
Z tohoto důvodu mnoho velkých institucionálních fondů, jako jsou penzijní fondy a soukromé nadace, často přidělí malou část svých portfolií - obvykle méně než 10% - na alternativní investice, jako jsou hedgeové fondy.
Neakreditovaný drobný investor má také přístup k alternativním investicím. Nyní jsou k dispozici alternativní podílové fondy a fondy obchodované na burze - aka alternativní fondy nebo likvidní alty. Tyto alternativní fondy poskytují dostatek příležitostí k investování do alternativních kategorií aktiv, které byly průměrnému jednotlivci dříve obtížné a nákladné. Vzhledem k tomu, že jsou veřejně obchodovány, jsou alternativní fondy registrovány a regulovány SEC, konkrétně zákonem o investiční společnosti z roku 1940.
Klady
Protiváha vůči běžným aktivům
Diverzifikace portfolia
Zajištění inflace
Vysoké odměny
Nevýhody
Obtížná hodnota
Illiquid
Neregulované
Vysoké riziko
Příklad alternativních investic ve skutečném světě
Samotná regulace neznamená, že alternativní fondy jsou bezpečné investice. SEC uvádí:
Mnoho alternativních podílových fondů má omezenou výkonnostní historii. Například mnoho z nich bylo uvedeno na trh po roce 2008, takže není známo, jak by si vedly na sestupném trhu.
Ačkoliv jeho diverzifikované portfolio přirozeně zmírňuje hrozbu ztráty, alt fond je stále vystaven inherentním rizikům svých podkladových aktiv. Záznamy ETF, které se specializují na alternativní aktiva, byly skutečně smíšené.
Například od března 2019 měla společnost SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF roční pětiletý výnos 6, 32%. Na rozdíl od toho společnost SPDR S&P pro průzkum ropy a zemního plynu a výrobu ETF vykázala za stejné období záporných 14, 7%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.