AMD může vidět masivní volatilitu po výdělcích

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Akcie společnosti Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) se chystají ještě větší jízdu, než tomu bylo doposud v roce 2018. Akcie společnosti AMD byly začátkem dubna téměř o 30% nižší než v lednu. Později společnost oznámila výsledky blockbusteru na konci dubna a od té doby akcie vzrostly o více než 73% a vzrostly na 16, 50 USD. Trh s opcemi naznačuje, že masivní volatilita se opět zvýší poté, co společnost zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí 25. července po uzavření obchodování. (Pro více informací viz také: Proč prudce stoupá zásoba AMD's Canaring Stock .)

Analytici předpovídají, že společnost uvedla, že výdělky ve druhém čtvrtletí vzrostly na 0, 13 dolaru za pouhých 0, 02 dolaru před rokem. Mezitím se očekává, že příjmy stouply o více než 40% na 1, 73 miliardy USD. Společnost odhrnula odhady z prvního čtvrtletí s prognózami nárůstu výnosů o více než 25% a prognózami porazenými příjmy o více než 5% na základě svých čipových sad Ryzen, Vega a Epyc.

AMD čtvrtletní EPS Odhaduje data podle YCharts

Očekává se obrovské kolísání cen

Možnosti, jejichž platnost skončí 17. srpna, znamenají po čtvrtletních výsledcích společnosti obrovskou míru volatility. Strategie dlouhodobých opcí naznačuje, že akcie vzrostou nebo klesnou o téměř 14% z realizační ceny 17 USD. Uspořádá akcie v obchodním rozmezí od 14, 70 do 19, 35 do vypršení platnosti opcí. Počet sázek, které akcie porostou, se téměř rovná počtu sázek, které akcie klesnou, s přibližně 20 000 smluv na otevřenou výzvu na 17 000 smluv na otevřenou na prodej.

Velké úrovně implikované volatility

Implikovaná volatilita za realizační cenu 17 USD za vypršení v srpnu je také extrémně vysoká, přes 62%. Očekává se, že přijde šíleně vysoká úroveň volatility. Implikovaná volatilita je téměř sedmkrát větší než volatilita S&P 500 za stejné období expirace, pouze devět. Další společností vykazující výsledky ve stejný týden jako AMD je Amazon.com Inc. (AMZN) a má implikovanou volatilitu asi 47%. To naznačuje, že volatilita je vnímána jako vyšší u AMD než Amazon. (Více viz také: Zvýšení zásob AMD's Breakout Seen Boosting Stock 13% .)

Volatile Stock

Jedním z důvodů, proč obchodníci očekávají tak výraznou míru volatility, je historie zásob velkých výkyvů cen. Když společnost naposledy oznámila výsledky 25. dubna, akcie se během následujících 30 dnů zvýšily o více než 39%. Ve dnech, které následovaly po zveřejnění zisků za čtvrté čtvrtletí dne 30. ledna, však akcie poklesly o téměř 9%.

Data AMD podle YCharts

Velké výkyvy cen v minulosti v kombinaci s neuvěřitelným průběhem v roce 2018 jsou dostatečným důvodem k tomu, aby investoři nervózně směřovali k výsledkům. Trh očekává velký pohyb akcií bez ohledu na výsledky.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.