AMD při pohledu na obrovské 20% výkyvy akcií uprostřed výdělků

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Akcie společnosti Advanced Micro Devices Inc. (AMD) již upadly na medvědí trh, což je o 22% méně než v loňském měsíci. Ale pálení žáhy u investorů v AMD pravděpodobně nebude brzy ukončeno. Akcie obchodují v nadcházejících týdnech s masivní volatilitou, protože obchodníci s opcemi očekávají 20% zisky - nebo poklesy - do poloviny listopadu. Více znepokojující je, že technická analýza ukazuje, že vzestupná dynamika rychle opouští akcie a že by mohla klesnout o 10%.

Překvapivé je, že analytici viděli, že společnost přináší 24. října silné výsledky za třetí čtvrtletí. Akcie čipového makléře však očekávaly tuto dobrou zprávu, která od dubna zvyšuje akcie téměř třikrát. Nevýhodou je, že akcie se stávají jedním z nejdražších v sektoru.

Technická analýza ukazuje, že býčí dynamika rychle opouští akcie a že by mohla klesnout o 10%.

Data AMD podle YCharts

Velká volatilita

Obchody s opcemi naznačují obrovskou nejistotu o tom, jakým směrem se akcie budou pohybovat. Strategie dlouhodobých opcí na vypršení platnosti 16. listopadu naznačuje, že akcie by mohly vzrůst nebo klesnout o 20% ze stávkové ceny 26 USD. Za vytvoření strategie opcí stojí nákup 5, 80 $ za nákup jednoho volání a volání. Umístí akcie do masivního obchodního rozsahu 20, 90 a 31, 15 $.

To není vše. Implikovaná volatilita pro tyto opce je také extrémně vysoká na 85%, což je přibližně pětkrát větší než implikovaná volatilita pro S&P 500. Tentokrát je volatilita ještě vyšší, než když společnost oznámila své výsledky v červenci.

Technická slabost

Naproti tomu technické mapy dávají jasnější směr pro akcie - a je to medvědí. Z grafu je patrné, že akcie AMD od září dosáhly trendů níže. Pokud akcie klesnou pod technickou podporu na 25, 70 USD, je pravděpodobné, že klesnou na další úroveň podpory na 24, 02 USD, což je pokles o 10%. Navíc index relativní síly nyní naznačuje, že dynamika opouští akcie, protože také začala klesat.

Silný růst

Analytici odhadují, že společnost bude ve třetím čtvrtletí vykazovat nárůst výnosů o 27% při růstu výnosů o 4%. Analytici tyto odhady příjmů za poslední měsíc zvyšovali.

Odhady AMD EPS pro data za aktuální čtvrtletí podle YCharts

Drahý

Akcie výrobce čipů nejsou levné, obchodují se v poměru PE 2019 PE 39. To je mnohem vyšší, než je průměrný poměr PE z top 25 akcií v iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) pouhých 13, 7. Vzhledem k obrovským ziskům akcie a jejímu ocenění bude AMD potřebovat obrovský ziskový zisk, aby akcie dále posílily.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým odborníkem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.