Apple iPhone Ceny budou plateau v souladu s průmyslovými trendy: BMO

BMO Capital Markets radí investorům, aby upustili od nákupu dalších akcií společnosti Apple Inc. (AAPL), jen několik hodin před tím, než má společnost se sídlem v Cupertinu v Kalifornii zveřejnit své čtvrtletní výsledky.

Ve výzkumné zprávě, kterou zveřejnil Barron's, Tim Long předpověděl, že Apple pravděpodobně sníží své pokyny, když zveřejní své nejnovější výdělky 1. února. Analytik, který snížil své hodnocení akcií z výkonů na tržní výkon, věří, že neochota spotřebitelů nadále platit více za telefony iPhone bude hlavně na vině za slabší výhled.

Dlouhé odhady, že společnost zveřejní v březnu tržby ve výši 39, 9 miliard USD, o 12, 4 procenta méně, než očekávají konsensuální odhady ve výši 45, 57 miliard USD. „Očekáváme, že smysluplný průvodce nižší, když společnost podá zprávu ve čtvrtek večer, řádově 5–6 miliard dolarů ve srovnání s odhadem příjmů z konsensu, “napsal v poznámce.

Stejně jako někteří jeho kolegové z Wall Street, Long věří, že spotřebitelé již nejsou ochotni nadále platit více za smartphony. To zahrnuje iPhone X, zatím nejdražší telefon Apple. (Viz také: Oslabení objednávek pro iPhone X: JPMorgan .)

"Po 10 letech, kdy se průměrné prodejní ceny (ASP) obecně posunuly výše, věříme, že ceny se ustálí stejně jako ve zbytku odvětví, " napsal Long. „Apple odvedl dobrou práci, když posunul ASP vyšší, a to navzdory ostatním v průmyslovém odvětví. Odhadujeme, že v letošním roce bude cena přibližně 30 procent iPhonu přes 900 USD, ale neočekáváme, že se toto číslo zvýší, zejména když pouze 12 procent chytrých telefonů celosvětově prodává za více než 600 USD. “

Společnost Long očekává, že se tato měnící se dynamika odvětví projeví na Apple již příští měsíc. V březnu předpovídá, že se společnost přesune o 55 milionů iPhonu, namísto toho, aby jeho vrstevníci tužili 59, 3 milionu jednotek. Long také očekává, že průměrná cena iPhonu bude 726 $, což je 4 procenta pod odhadem konsensu 756 $.

Když se podíváme dále, Long ve svém fiskálním roce končícím v září, který skončil září, snížil odhady příjmů a příjmů ze 176, 88 miliard USD, resp. 11, 34 USD na 161 miliard USD a 10, 46 USD. Analytik provedl tyto škrty poté, co předpověděl, že Apple prodá o 9, 5 milionu iPhonu méně, než odhaduje shoda 236, 5 milionu.

Long také věří, že příjmy a výdělky se dostanou pod tlak kvůli nedostatku nových smartphonů.

"Stále považujeme základnu pro iPhone za rostoucí a zařízení v průměru stárnou, " napsal. „Bez zářijového produktového cyklu však v září můžeme znovu vidět pomalý upgrade. Nedávná reakce na akcie nám připomíná začátek roku 2016, ale později v tomto roce se mnoho investorů začalo dívat směrem k OLED a 10letému výročí telefonu, který akcie zvýšil. Žádný takový produkt teď není na obzoru. “

Long také identifikoval stagnující růst v Číně jako další medvědí bod. "Neočekáváme meziroční růst na čínském trhu, což je obrat oproti 12% růstu v minulém čtvrtletí, " napsal. "Věříme, že prodej v Číně bude v prosinci zhruba rovný, s jednotkami o 9 procent rok / rok."